Workday為65%的財富500強提供服務，但分析師警告人工智能可能會壓縮其按座位定價模型

美國銀行證券恢復了對Workday Inc.的覆蓋。（納斯達克股票代碼：WDAY）周三發佈中性評級和140美元的價格預測。

分析師Tal Liani強調，Workday仍然是大型企業人力資本管理（HCM）和工資單的關鍵任務記錄系統。

美國銀行全球研究中心指出，該公司為財富500強中約65%的企業提供服務。這種結構性集成產生了97%的卓越總留存率，因此被人工智能原生軟件徹底取代的風險極不可能。

儘管有這樣的核心彈性，美國銀行警告稱，人工智能會帶來可信的價值壓縮風險。由於Workday主要根據每個座位、每個員工為其軟件定價，因此拉平或減少企業人數的效率計劃會帶來直接的阻力。

「人工智能將解決方案的價值與席位數量分開，」利亞尼指出，並補充説，轉向代理或混合定價模式需要時間來抵消傳統席位的壓縮。

分析師報告強調，在最近的人工智能中斷之前，Workday的頂線擴張已經在放緩，從大約30%放緩到中低水平。美國銀行預計2027財年總收入增長11.5%，2028財年總收入增長11.3%。

漫長的企業交易周期以及來自Oracle Corp.（紐約證券交易所代碼：ORCL）和SAP SE（紐約證券交易所代碼：SAP）等同行的激烈競爭繼續拖累增長速度。

140美元的價格預測意味着2027年日曆年企業價值與自由現金流（EV/FCF）倍數是9倍。這比更廣泛的軟件同行群體平均水平低了10.1倍，反映了Workday的成熟形象。

WDAY徘徊在其短期平均水平附近，比20日SMA（124.51美元）高0.3%，比50日SMA（125.49美元）低0.5%。

長期前景仍然嚴峻：該股目前較100日SMA（145.97美元）低14.4%，較200日SMA（187.14美元）低33.3%，這進一步表明，在這些水平開始回升之前，反彈仍是逆勢而上。

WDAY股價活動：根據Benzinga Pro數據，截至周三發佈時，Workday股價上漲0.48%，至124.61美元。

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