CPU重回"C位"！ARM上周暴漲超46%，還有哪些港美股標的可以上車？

華盛資訊5月26日訊，上周Bernstein的一份研報直接點燃CPU賽道， $ARM 上周三暴漲超15%，隨后連漲三日，上周累計漲超46%，總市值突破3200億美元； $AMD 、英特爾也同步走強。

Bernstein首次覆蓋ARM，直接給出300美元的目標價，樂觀情景看到390美元。同時預計，到2030年服務器CPU市場規模將達到1370億美元， $ARM 憑藉能效優勢有望在未來四年內將市場份額提升四倍。

Agent AI時代CPU格局發生了怎樣變化？中金表示，隨着Agentic AI的快速發展，CPU正面臨着推理時代的地位重塑。在此背景下，哪些港美股標的或將受益？

CPU重回"C位"！AMD、英特爾等巨頭紛紛喊話

在傳統的AI訓練中，CPU主要負責數據預處理、任務調度、I/O控制等輔助性工作，真正的計算重任由GPU或定製加速器完成。

然而，在Agentic AI時代，AI系統不再只是「一問一答」，而是需要進行任務規劃、工具調用、狀態管理、API交互、多模型調度等複雜流程，這些任務對CPU的依賴顯著增強。

在Agentic AI的快速發展下，CPU需求的快速爆發遠超市場預期，近期行業巨頭們也紛紛喊話。

英特爾CEO陳立武透露，在AI時代日益重要且不可或缺，CPU與GPU的配置比例從1:8向1:1靠攏，甚至可達4:1。

此外，據ARM公司估算，傳統AI數據中心每吉瓦電力大約需要3000萬個CPU核心，而在AI Agent時代，這一需求將飆升至每吉瓦1.2億個CPU核心，實現了四倍增長。

AMD CEO蘇姿豐也有類似判斷，將服務器CPU市場的總可服務規模（TAM）從原來的600億美元大幅上修至2030年超1200億美元，並預估未來五年CPU市場年複合成長率（CAGR）將超過35%。

需求端的爆發增長傳導到供應端的結果——漲價。自2026年3月起，全球消費級CPU價格已上漲5%—10%，服務器CPU漲幅更達10%—20%。不僅如此，英特爾、AMD更是計劃在下半年新一輪提價。

AMD CEO蘇姿豐指出，目前CPU市場目前處於供應緊張狀態，AMD預計今年每個季度供應量都將持續增加，2027年及以后的供應規模將顯著擴大。中金認為，受供需缺口影響，2026年服務器CPU漲價趨勢可持續。

英偉達強勢入局CPU！釋放什麼信號？

英偉達上周發佈超預期財報，其中最大亮點是公司正式切入CPU市場，預計今年獨立Vera CPU 業務營收將達近200億美元，且為其開闢2000億美元的全新純增量潛在市場。

Vera於今年3月正式發佈，是英偉達史上首款獨立CPU產品，專為AI推理和智能體工作負載設計，採用Arm架構。財報發佈前兩天，英偉達已完成Vera CPU的首批交付——收貨方包括Anthropic、OpenAI、SpaceX AI，以及計劃從2026年開始部署數十萬顆Vera CPU的甲骨文雲。

值得注意的是，今年3月英偉達宣佈Vera CPU 作為獨立產品出售，同月 $ARM 也發佈了首個AGI CPU產品，標誌着其從長期「只授權設計、不自研芯片」的商業模式，開始向自有芯片產品轉型。 

亞馬遜 AWS、谷歌、Marvell、英偉達、三星等 Arm客户也均宣佈將對相應產品提供支持。同時 Arm 稱還有包括 Cerebras、Cloudflare、F5、OpenAI、Positron、Rebellions、SAP 以及 SK Telecom 在內的客户計劃採用該芯片。

同一個月兩大巨頭同時殺入CPU市場——這本身就是對「Agentic AI 重塑 CPU 需求」這個判斷最有力的證明。

 $ARM 周內暴漲46%！還有哪些港美概念股值得關注？

當前服務器CPU市場分為x86和Arm兩大架構，以x86架構為主，Arm架構市佔率不到20%。

• x86陣營：英特爾、美國超微公司為主導

據美銀報告顯示，2026年Q1 AMD服務器CPU價值份額升至40.2%，環比增加380個基點。英特爾服務器CPU價值份額為46.8%，環比下降500個基點。

• Arm系新勢力： $ARM 、英偉達、高通公司

2026年Q1  $ARM 服務器CPU價值份額達到13%，環比增加120個基點。

總體來説，x86在生態成熟度上仍然保持領先的優勢，Arm架構的CPU因為高能效比在CSP中獲得大規模部署，為CSP自有業務、有能力為Arm架構進行軟件優化的客户提供更具性價比的選擇。

中金認為，隨着Agentic AI帶動AI服務器CPU配比的提升，以及ARM在CSP廠商及企業級客户的持續突破，Arm架構到2030年全球服務器CPU市場中佔比有望接近一半。

• 美股CPU概念股

• 港股CPU概念

港股市場中少有直接的CPU產商，但有相關代工方：中芯國際、華虹半導體及CPU相關配套組件商，如瀾起科技，同樣受益於CPU需求爆發。

各位投資者朋友們

你們認為CPU會重回「C位」嗎？

你更看好哪隻概念股呢？

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