美股機會日報 | 進軍光通信賽道！英特爾力爭全球首個玻璃基板量產席位；特朗普再現「喊單」操作！美光盤前大漲7%

• 美國國務卿魯比奧：美伊協議有望數日內達成
• 貝萊德：美聯儲有充分理由選擇降息
• 玻璃基板競賽升溫，英特爾爭奪全球首個量產席位
• 獲特朗普公開力挺，美光科技盤前大漲7%
• 小馬智行盤前大漲16%！2026年Q1收入總額同比增長145%

美股三大期指盤前齊升，納指期貨漲1%，原油期貨齊下挫，美、布油期貨均跌超4%。

相關標的： $CLmain 、 $BZmain 、 $NQmain 、 $ESmain 、 $YMmain 、 $GCmain 、 $SImain 

盤面上，存儲概念走高，美光科技漲7%，西部數據、閃迪漲超3%；

太空概念齊升，  $RDW 漲超15%， $LUNR 、 $DXYZ 漲超9%， $ASTS 漲超6%， $RKLB 漲超5%；

明星科技股中，美國超微公司漲超3%，英偉達、特斯拉、英特爾漲超1%。

• 存儲產能根本跟不上！美光警告：缺貨將持續至2026年后

美光科技管理層在摩根大通年度科技峰會上表示，HBM、DRAM及NAND存儲芯片的供應緊張局面預計將遠遠超出2026年，核心驅動力源自人工智能應用對高性能存儲的強勁需求，而供應端受制於技術瓶頸難以快速擴產。

具體而言，供給增長受限主要來自兩方面：一方面，新一代存儲芯片的性能提升幅度正逐步收窄，意味着僅靠技術迭代來擴大有效供給的空間已明顯壓縮。另一方面，新一代HBM芯片的晶粒尺寸持續增大，導致單位晶圓產出的芯片數量下降，進一步削弱了供給彈性。此外，極紫外（EUV）光刻技術的引入雖有助於提升先進製程DRAM的製造精度，但同時也在產能爬坡速度與成本方面形成了新的約束。

此前，美國總統特朗普5月22日在紐約薩弗恩舉行的大型集會上，公開點名讚揚美光科技，稱其「真的很棒」。

• 玻璃基板競賽升溫，英特爾爭奪全球首個量產席位

5月26日，據科技媒體TrendForce援引福布斯報道稱，英特爾位於新墨西哥州里奧蘭喬（Rio Rancho）的工廠有望成為其首個玻璃基板量產基地，並可能由此摘得全球首個量產設施的桂冠。目前，英特爾的玻璃基板僅通過位於錢德勒（Chandler）的試驗線供應，里奧蘭喬的量產落地將標誌着這一技術從實驗室走向規模化生產的關鍵跨越。

與此同時，英特爾已開始在里奧蘭喬向外部晶圓代工客户提供硅光子製造服務，並披露了首批搭載共封裝光學（CPO）技術的玻璃基板原型，商業化目標定於2030年。

• AI ASIC與光互連雙引擎轟鳴！財報前夜，華爾街集體上調邁威爾科技目標價

在邁威爾科技即將於美東時間5月27日美股盤后公佈2027財年第一季度財報之前，華爾街多家投行密集上調其目標價，並一致維持看漲評級。分析師普遍認為，AI定製芯片(ASIC)需求爆發、數據中心互聯業務加速，以及超大規模雲客户資本開支持續擴張將持續支撐邁威爾科技的看漲邏輯。

• SK海力士發佈iHBM冷卻方案 可降低熱阻超30%

SK海力士今日宣佈推出iHBM解決方案，技術通過在HBM封裝內集成一體化冷卻元件「ICE」，以降低產品運行時的發熱量。公司計劃將iHBM技術應用於HBM5等下一代產品，以滿足高性能計算、AI數據中心等超高度集成、高帶寬應用場景的嚴苛散熱管控需求。

相關標的： $EWY 、 $KORU 

• 禮來基因編輯膽固醇療法早期結果積極；擬斥資近40億美元收購三家疫苗研發企業

禮來製藥表示，其用於治療高膽固醇的實驗性基因編輯療法的1b期臨牀試驗取得了積極結果。禮來表示，在一項針對患有雜合子家族性高膽固醇血癥或早發性冠狀動脈疾病成年人的1b期研究中，單次輸註名為Verve-102的療法，使PCSK9蛋白水平的降幅高達88%，低密度脂蛋白膽固醇的降幅則高達62%。

此外，禮來據悉將以現金形式支付至多7.8億美元以收購Limmatech，將斥資至多15.5億美元收購Vaccine Co，將以現金形式支付至多15億美元以收購Curevo。

• 小馬智行盤前大漲16%！2026年第一季度收入總額為3430萬美元，同比增長145%

小馬智行發佈業績公告，2026年第一季度的收入總額為3430萬美元，較2025年第一季度的1400萬美元增加145%。2026年第一季度的服務收入為1670萬美元，較2025年第一季度的1040萬美元增加61.4%，主要得益於自動駕駛出行服務收入和自動駕駛卡車運輸服務收入的增長。2026年第一季度的產品收入為1750萬美元，較2025年第一季度的360萬美元增加384.4%，主要得益於ADC出貨量增加。

• 名創優品：2026年第一季度淨利潤12.48億元，同比增長199.7%

名創優品公告，截至2026年3月31日止三個月，集團收入56.88億元，同比增長28.5%；淨利潤12.48億元，同比增長199.7%。經營利潤15.21億元，同比增長114.3%，經營利潤率為26.7%。門店總數達8565家，同比淨增797家，其中名創優品品牌門店8210家，TOPTOY品牌門店355家。

• 魯比奧稱美伊協議有望數日內達成

據法新社最新報道，美國國務卿魯比奧表示，儘管美軍的新一輪空襲為本就脆弱的停火協議蒙上陰影，但美方與伊朗仍有機會達成相關協議。魯比奧稱，「今天各方已在卡塔爾展開磋商，我們將看看能否取得進展。目前各方主要圍繞初始協議文本的具體措辭反覆商議，整個過程還需要幾天時間。」報道稱，美軍發動空襲之際，伊朗首席談判代表抵達多哈開啟新一輪談判，試圖結束這場持續數月的衝突。 (中國新聞網)

• 伊朗媒體否認伊美達成諒解備忘錄的説法

據伊朗伊斯蘭共和國廣播電視臺26日報道，部分外國媒體報道稱，伊朗與美國達成14點諒解備忘錄，這「純屬捏造，毫無根據」。報道説，有媒體數小時前稱已獲得伊美諒解備忘錄的最終草案，其中涉及開放霍爾木茲海峽、啟動核問題談判、解凍伊朗被凍結資金等問題，但這些説法均不屬實。（新華社）

• 貝萊德：美聯儲有充分理由選擇降息

儘管近來市場對美聯儲年內加息的預期高漲，但貝萊德亞太區全球固定收益主管Navin Saigal卻與主流預期「唱反調」地表示，在新任主席凱文·沃什的領導下，美聯儲可能有充分理由選擇降息而非加息。「如果非要我在這兩者之間做出選擇，我認為實際上存在足夠的因素支持降息，」Saigal在回答關於沃什任內加息可能性的提問時表示。「從未來展望來看，(美國)勞動力市場將面臨一定壓力，這可能意味着按兵不動或降息。」

• 最后關頭踩剎車！SEC緊急叫停「代幣化美股」計劃

據彭博社報道，SEC原計劃最快於本周正式發佈所謂的「創新豁免」框架，允許一種「第三方」代幣在去中心化加密平臺上全天候交易。這種代幣本質上是追蹤股價的合成工具，即使未經上市公司授權也能流通，但不一定具備普通股的投票權或分紅權。該計劃旨在允許投資者通過數字代幣交易美股。

然而，在納斯達克、Cboe、CME Group等傳統交易所背后的行業組織密集遊說后，SEC決定推迟發佈時間表，以進一步評估各方反饋意見。值得注意的是，SEC內部對此也存在分歧。

• 摩根大通押注「AI超級周期」重塑生產率，高呼標普500將上破9000點

5月26日，華爾街金融巨頭摩根大通(JPMorgan)發佈的最新研究報告顯示，在AI算力交易主題主導的科技股牛市狂歡驅動之下，該機構預測美股基準股指——標普500指數可能在未來一年內突破9000點這一看似遙不可及的史詩級關口。

幾乎同一時間，另一金融巨頭摩根士丹利發佈的研報顯示，AI算力軍備競賽進入系統級擴張階段，AI基礎設施需求正在呈現罕見的「無彈性」趨勢——即無論成本曲線如何，科技巨頭們仍然繼續加碼建設AI數據中心，而這種「需求無彈性」會持續強化美國經濟韌性以及標普500指數整體盈利增速。

• 「戰后行情」怎麼佈局？高盛點出三大方向

高盛全球定製股票籃子業務負責人Louis Miller指出，投資人正展現出更強烈的分散化意願，「戰后交易」的輪廓也逐漸清晰成形。根據高盛固定收益、外匯與大宗商品(FICC)以及股票交易部門的統計，上周五出現的動能策略回吐行情，已成為自2022年以來最大規模的連續性下跌。針對「戰后交易」，Miller提出三種簡單的交易方向：押注低動能股票反彈；做多黃金、看淡原油；及是利用股債雙重避險。

• Evercore：維持Arista Networks位列其「首選股票」名單，給予「跑贏大盤」評級，重申目標價為200美元
• 瑞穗證券：將意法半導體的目標價從56美元大幅上調至68美元，評級為「跑贏大盤」
• 瑞銀：上調美國鋁業目標價至80美元，評級升至「買入」
• 瑞銀：上調聯合健康目標價至460美元，目標價從410美元上調至460美元
• 傑富瑞：上調Generac評級至買入，並將目標股價從239美元上調至302美元

英偉達 ：上周五跌1.9%，當日期權成交總量達431.93萬張，環比前一日降低0.05倍，較90日均量放大1.45倍，其中看跌期權佔比32.0%，看漲期權佔比68.0%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260526_C_220.0）交易量達8.66萬張，該合約行權價為220.0美元，行權日在2026-05-26，該張期權跌77.5%。

特斯拉 ：上周五漲1.95%，當日期權成交總量達409.82萬張，環比前一日放量0.71倍，較90日均量放大1.51倍，其中看跌期權佔比33.0%，看漲期權佔比67.0%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看跌期權（TSLA_260529_P_150.0）交易量達7.04萬張，該合約行權價為150.0美元，行權日在2026-05-29，該張期權漲0.0%。

蘋果 隔夜漲1.26%，當日期權成交總量達163.68萬張，環比前一日放量0.89倍，較90日均量放大1.63倍，其中看跌期權佔比34.4%，看漲期權佔比65.6%。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈

其中一看漲期權（AAPL_260526_C_310.0）交易量達3.4萬張，該合約行權價為310.0美元，行權日在2026-05-26，該張期權漲93.44%。

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經濟事件和數據

• 美國3月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率 | 21：00
• 美國5月諮商會消費者信心指數 | 22：00
• 美國5月達拉斯聯儲商業活動指數 | 22：30

直播預告

• 2026-05-26 20:00:00 【小馬智行 (PONY.US、02026.HK) 2026年第四季度業績電話會】
• 2026-05-26 20:00:00 【世紀互聯 (VNET.US) 2026年第一季度業績電話會】
• 2026-05-26 20:00:59 【【跑贏美股】AI狂歡+通脹飆升！美股接下來怎麼買？——AI熱潮下科技股估值邏輯靠譜嗎？誰將接棒2026下半場？】

盤后財報

• Zscaler、先科電子

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