港股午評：恆指漲0.54%，科指漲2.29%，半導體齊漲，品質國際漲32.73%

華盛資訊5月26日訊，港股三大指數普漲，截止午間收盤，恆生指數漲0.54%，國企指數漲0.91%，恆生科技指數漲2.29%。

恆指成分股中，比亞迪電子漲6.69%，中芯國際漲8.52%，聯想集團漲17.84%；京東集團-SW跌2.55%，新奧能源跌2.60%，海底撈跌2.63%。

科指成分股中，地平線機器人-W漲6.14%，華虹半導體漲10.99%，小鵬集團-W漲5.03%；京東健康跌2.17%，金蝶國際跌2.95%，美的集團跌2.41%。

板塊方面

半導體齊漲，品質國際漲32.73%，ASM 太平洋漲13.76%，華虹半導體漲10.99%，中芯國際漲8.52%，兆易創新漲6.11%。

消費電子普漲，聯想集團漲17.84%，比亞迪電子漲6.69%，華勤技術漲3.94%，瑞聲科技漲3.05%，藍思科技漲2.57%。

稀土概念-HK漲跌不一，中國鋁業漲7.08%，江西銅業股份漲1.71%，金風科技跌2.19%，金力永磁跌2.42%。

生物醫藥B類下挫，華領醫藥-B跌8.28%，歌禮制藥-B跌5.51%，加科思-B跌5.45%，諾誠健華跌2.91%，亞盛醫藥-B跌2.88%。

綜合金融服務集體回調，國富量子(五百)跌19.09%，山高控股跌12.62%，中國光大控股跌5.57%，耀才證券金融跌4.99%，連連數字跌4.55%。

個股方面

俊知集團漲47.55%，公司核心產品納入全球頂尖存儲龍頭企業供應鏈，首筆訂單已落地。

東岳集團漲24.41%；

五一視界漲16.79%，5月26日，五一視界具身智能數據平臺Aperdata.ai正式上線。

先健科技跌19.48%；

國富量子(五百)跌19.09%；

鈞達股份跌8.07%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

中信證券：農產品周期蓄勢向上 關注細分賽道景氣變化

中信證券表示，2026年或成為大宗農產品價格築底回升的起點，在國際衝突與氣候擾動影響下，玉米、大豆等種植鏈品種價格有望先行上漲，糧食安全相關板塊值得關注；養殖方面，生豬行業仍處深度虧損階段，在虧損壓力與政策去產能推動下，2027年景氣回升可期，肉禽產業鏈處於弱復甦，需關注海外引種及消費邊際變化，動保板塊短期承壓，飼料龍頭則延續強者恆強並加快出海；此外，寵物行業或已走出經營低點，代糖與菌菇等細分賽道維持較高景氣。整體上，研報建議關注生豬周期反轉、具備穿越周期能力的龍頭、農產品漲價及糧食安全概念、寵物產業鏈，以及菌菇和代糖等細分方向。

中金公司：AIDC驅動發電長期供需缺口 持續看好發電產業鏈

中金公司指出，受AI算力擴張和全面電氣化推動，全球電力需求持續上升，2050年全球發電量有望進一步大幅增長，其中AI數據中心將成為新增電力需求的重要支柱，北美和亞太為核心增長區域。研報稱，美國電力市場當前供需錯配明顯，數據中心建設快於電網改造和新增電源投放，導致併網積壓和電力緊缺加劇。在多類發電技術中，燃氣輪機因建設周期短、穩定性高、響應快等特點，正成為AI數據中心供電的主要選擇。中金認為，全球燃氣輪機產能擴張相對有限，行業長期供需缺口已基本確立，預計到2030年美國AI數據中心燃氣輪機需求缺口或達15.1GW，相關背景下，港股及中資產業鏈中燃機零部件和整機設備出海相關行業有望受益。

華泰證券：SpaceX上市或提升商業航天板塊投資情緒

華泰證券表示，SpaceX近期披露招股説明書並計劃於6月在納斯達克掛牌上市，文件中對商業航天與AI業務現狀及后續發展作出較樂觀展望，提出28.5萬億美元市場空間的敍事，或進一步強化市場對航天產業及AI發展潛力的認知；同時，創始人馬斯克兩項重大股權激勵對賭條件也體現管理層對公司前景的信心。該機構認為，作為全球領先的商業航天與AI企業，SpaceX上市計劃或有望提振包括港股在內的中資市場對商業航天板塊的關注度，並帶動相關行業投資情緒升溫。

中金公司：從消費電子到光通信 光學廠商迎來新機遇

中金公司指出，隨着光模塊需求持續高增，港股相關光通信及光學器件產業鏈景氣度有望提升，其中無源器件在光信號傳輸與精準耦合中的重要性進一步凸顯。研報援引LightCounting預測稱，100G及以上可插拔光模塊市場規模將由2025年近200億美元增至2030年超500億美元，CPO市場規模到2030年亦有望達100億美元；在速率向1.6T及以上演進背景下，透鏡、棱鏡、波分複用器件、隔離器、FAU等無源器件需求上升，並推動製造工藝由傳統光學加工向半導體微納加工升級。中金認為，可插拔光模塊、CPO、OCS、CPC等多路線並行發展，將為各類無源器件打開增長空間，而具備超精密加工、鍍膜、納米壓印及量產能力的消費電子和車載光學廠商，正加快向光通信微透鏡、FAU及光模塊等產品延伸，形成新的增長曲線。

華泰證券：全球AI算力側投資加碼有望驅動光通信板塊歸母淨利延續高增長

華泰證券表示，以130家通信板塊上市公司為樣本，2026年一季度行業營收和歸母淨利潤分別同比增長7.3%和5.4%，整體延續穩健增長，其中光模塊、光芯片及光纖光纜板塊頭部廠商盈利持續兑現，ICT設備、銅連接及液冷廠商收入保持增長。展望2026年后三季度，全球AI算力投資加碼有望繼續帶動光通信板塊高增長，光纖光纜受益於漲價帶來利潤彈性釋放，ICT設備、IDC及銅連接板塊有望在AI需求和超節點放量推動下改善業績，液冷板塊下半年出海業務增長或提速，而電信運營商板塊短期則受增值税調整因素擾動。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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