港股開盤：恆指漲0.06%，科指漲1.90%，半導體普漲，華虹半導體漲14.99%

華盛資訊5月26日訊，港股三大指數普漲，截止開盤，恆生指數漲0.06%，國企指數漲0.26%，恆生科技指數漲1.90%。

恆指成分股中，中芯國際漲14.97%，網易-S漲2.59%，中信股份漲1.67%；中國海洋石油跌3.35%，新東方-S跌2.63%，海爾智家跌2.40%。

科指成分股中，華虹半導體漲14.99%，小鵬集團-W漲3.43%，舜宇光學科技漲1.30%；金蝶國際跌3.59%，蔚來-SW跌3.18%，京東健康跌1.72%。

板塊方面

半導體普漲，華虹半導體漲14.99%，中芯國際漲14.97%，ASM 太平洋漲14.95%，兆易創新漲9.90%，英諾賽科漲8.23%。

軟件服務齊漲，五一視界漲3.50%，網易-S漲2.59%，智譜漲2.03%，MINIMAX-W漲1.04%，快手-W漲0.35%。

雲計算走勢分化，阿里巴巴-W漲0.16%，騰訊控股跌0.77%。

大行最新觀點

中信證券：農產品周期蓄勢向上 關注細分賽道景氣變化

中信證券表示，2026年或成為大宗農產品價格築底回升的起點，受國際衝突與氣候擾動影響，玉米、大豆等種植鏈品種價格有望先行上漲，糧食安全相關方向值得關注；養殖板塊中，生豬行業仍處深度虧損階段，在虧損壓力與政策去產能推動下，2027年周期景氣度或改善，肉禽產業鏈則處於弱復甦階段，需關注海外引種及消費邊際變化。與此同時，動保后周期承壓、飼料龍頭延續集中優勢並加快出海，寵物板塊經營低點或已過去，代糖與菌菇等細分賽道維持較高景氣。整體上，研報建議關注生豬周期反轉、經營穩健的農業龍頭、農產品漲價及糧食安全概念，以及寵物、菌菇和代糖等細分產業鏈機會。

中金公司：AIDC驅動發電長期供需缺口 持續看好發電產業鏈

中金公司指出，受AI算力擴張和全面電氣化推動，全球電力需求持續上升，發電量到2050年有望增至5.8萬億至8萬億千瓦時，其中國際數據中心裝機容量預計將由2024年的97GW增至2035年的277GW，北美和亞太為主要增長區域，AI數據中心將成為新增電力需求的重要來源。研報稱，美國電力市場當前存在明顯供需錯配，數據中心建設周期顯著短於電網改造和新增電源建設周期，導致併網積壓和電力緊缺加劇；在多種發電方案中，燃氣輪機因建設周期短、穩定性高、響應快等特點，正成為AI數據中心供電的優選方案。中金認為，全球燃氣輪機產能擴張有限，行業長期供需缺口基本確立，預計到2030年美國AI數據中心燃氣輪機需求缺口或達15.1GW，相關背景下，國內燃機零部件產業鏈及整機設備出海方向有望受益。

華泰證券：SpaceX上市或提升商業航天板塊投資情緒

華泰證券表示，SpaceX近期披露招股説明書並計劃於6月在納斯達克掛牌上市，招股文件對業務現狀及后續發展作出較樂觀展望，其中28.5萬億美元市場空間的表述，或進一步強化市場對航天產業及AI產業發展潛力的認知；同時，創始人埃隆·馬斯克兩項重大股權激勵對賭條件也體現出管理層對公司發展的信心。該機構認為，作為全球領先的商業航天與AI企業，SpaceX上市計劃或提振包括港股在內的中資市場對商業航天板塊的關注度，並有望帶動中美資本市場相關產業鏈形成聯動，商業航天行業投資機會值得關注。

中金公司：從消費電子到光通信 光學廠商迎來新機遇

中金公司指出，隨着100G及以上可插拔光模塊市場規模預計由2025年近200億美元增至2030年超500億美元、CPO市場到2030年有望達100億美元，港股相關光通信產業鏈景氣度有望受益提升，其中透鏡、棱鏡、波分複用器件、隔離器、FAU等無源器件在光信號傳輸與精準耦合中的重要性上升。研報稱，隨着光互連向1.6T及以上速率演進，以及CPO、OCS、CPC等多路線並行發展，對高精度微透鏡陣列、光纖陣列及相關無源器件的需求將持續增長；同時，具備消費電子和車載光學制造基礎的廠商，憑藉超精密加工、鍍膜、納米壓印及量產能力，正向光通信微透鏡、FAU及光模塊等領域延伸，行業有望打開新的增長空間。

華泰證券：全球AI算力側投資加碼有望驅動光通信板塊歸母淨利延續高增長

華泰證券表示，以其選取的130家通信板塊上市公司為樣本，2026年一季度行業營收和歸母淨利潤分別同比增長7.3%和5.4%，整體延續穩健增長。分板塊看，光模塊及光芯片、光纖光纜領域頭部廠商盈利持續兑現，ICT設備、銅連接及液冷廠商收入保持穩步增長。展望2026年后三季度，全球AI算力投資加碼有望繼續帶動光通信板塊利潤高增長，光纖光纜受益於漲價帶來的利潤彈性或進一步釋放，ICT設備、IDC及銅連接板塊有望受惠AI需求增長改善業績，液冷板塊下半年出海業務增速料提升，而電信運營商板塊短期則受增值税調整因素擾動。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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