史上首次，Anthropic要賺錢了

【新智元導讀】Anthropic即將首次盈利！3300億美元鎖定英偉達、亞馬遜、谷歌、微軟、SpaceX五路算力全面鋪開。

Anthropic終於要賺錢了！

就在所有人還在爭論「AI公司到底能不能賺錢」的時候，Anthropic用一份季報把爭論終結了。

第二季度預計營收109億美元，比上個季度的48億直接翻了一倍。

更炸裂的是，Anthropic這個季度還能賺錢了，預計營業利潤5.59億美元。

Anthropic成立以來第一次賺錢，比它自己給投資人的預測提前了整整兩年。

而就在同一天，OpenAI的一季度賬目也被曝了出來。

調整后營業利潤率：-122%。

翻譯過來就是，OpenAI每賺1美元，就要倒虧1.22美元。

哪怕已經扣掉了股權激勵這類大額支出，它還是在燒錢狂奔。

109億營收，一個季度干翻全年

但這還不是最狠的。

Anthropic近期的年化營收，已經逼近450億美元。

而OpenAI今年2月份的年化營收是250億。

追趕者不僅追上了，還反超了，而且拉開了將近一倍的差距。

回到2024年底，Anthropic的年化營收大約10億美元。2025年底衝到90億。然后2026年開始起飛，2月漲到140億，3月190億，4月衝破300億，現在逼近450億。

從10億到450億，Anthropic只用了不到一年半。

CEO Dario Amodei前不久在開發者活動上透露，Anthropic原本按「年增長10倍」來規劃產能。

結果2026年第一季度實際跑出來的增速是80倍。算力團隊差點被干爆。

34.4% vs 32.3%，企業客户反水了

實現這種增長的答案，藏在一個第三方數據里。

Ramp，美國最大的企業支出管理平臺之一，每個月會發布一份AI採購指數。

今年5月的數據顯示，34.4%的美國企業在為Anthropic付費，而OpenAI是32.3%。

這是有史以來Anthropic第一次在企業採購份額上超過OpenAI。

相比去年同期，Anthropic從9%漲到34.4%，增長了26個百分點。而OpenAI同期只漲了0.3%。

對此，Ramp的首席經濟學家Ara Kharazian分析認為：Anthropic的策略是「先打金融、科技、專業服務這些高價值行業的技術團隊，再往外擴」。

這背后最大的增長引擎，是Claude Code。

Anthropic告訴投資人，目前有超過1000家企業客户每年在Claude上花費超過100萬美元。

而今年2月這個數字還是500家，三個月就翻了一倍。

還有一個細節。

Anthropic一季度每賺1美元的營收，算力成本是71美分。到了第二季度，這個數字預計降到56美分。

也就是説，Anthropic不僅賺得更多了，而且花得還更少了。

每賺1美元，反虧1.22美元

OpenAI一季度營收57億美元，絕對數字上仍然比Anthropic同期多出近10億。

但營收領先沒有用，利潤表上全是血。

-122%的調整后營業利潤率，意味着哪怕扣掉了股權激勵，OpenAI每進賬1美元還是要倒貼1.22美元出去。

9.05億周活，增長卡住了

OpenAI面臨的麻煩不只是虧損。更頭疼的是，ChatGPT的用户增長也卡住了。

一季度，ChatGPT的平均周活躍用户約9.05億。這個數字看起來很大，但OpenAI原本預計去年底就能突破10億，結果沒做到。

更細看數據會發現，今年2月的周活數曾經達到過約9.2億，但整個一季度的平均值反而更低。

也就是説，2月之外的時段用户量其實在下滑。

OpenAI內部已經向員工發出過預警，要做好迎接「寒冬」（rough vibes）的準備。

付費用户倒是還在漲，一季度有5500萬消費者訂閲用户，比去年底多了800萬。但光靠訂閲費，填不上-122%的窟窿。

真正撐住一季度營收的，是編程Agent Codex、企業端銷售，以及ChatGPT上剛開始測試的廣告。

OpenAI把最大的賭注押在了廣告上。它的計劃是到2030年通過廣告創收超1000億美元。

但那是2030年的故事。現在是2026年。

密談微軟Maia芯片

3300億算力全面鋪開

Anthropic能這麼快衝到盈利，跟它的算力策略有直接關係。

跟OpenAI和xAI長期綁定英偉達不同，Anthropic從一開始就走了「多芯片」路線。

它同時使用英偉達GPU、亞馬遜Trainium、谷歌TPU、SpaceX Colossus集群的GPU。

現在，它又盯上了微軟的自研AI芯片。

就在今天，消息曝出，Anthropic正在與微軟洽談使用其自研的Maia 200芯片。

Maia 200是微軟今年1月發佈的第二代AI芯片，採用臺積電3納米工藝，推理效率比同等價位的其他芯片好30%以上。

但這顆芯片有個特點，它的主攻方向是高效運行現有模型，而不是訓練新模型。

對Anthropic來説，這正好。Claude已經訓完了，推理成本纔是大頭。

Anthropic現在手上的算力版圖長什麼樣？

亞馬遜：最大的投資方和雲服務供應商，承諾投資最高250億美元，去年簽了一份10年期Trainium芯片使用協議，價值超過1000億美元。

谷歌：承諾投資最高400億美元，提供TPU算力，從明年開始交付多個吉瓦級的下一代計算容量。

SpaceX/xAI：每月支付12.5億美元租用Colossus數據中心的算力，合同持續到2029年5月，三年總價值超過150億美元。

微軟：去年底宣佈向Anthropic投資50億美元，Anthropic承諾在Azure上支出300億美元。現在又在談Maia芯片。

光是向亞馬遜、谷歌、微軟三大雲巨頭，Anthropic就承諾了至少3300億美元的算力支出。再加上SpaceX和英偉達，五大供應商同時為一家公司輸送算力。

在整個AI行業，沒有第二家公司做到了這種程度的「多源供應」。

Meta和OpenAI最近也開始學Anthropic的多芯片策略，但它們的起步要晚得多。

值得一提的是，Anthropic自去年11月以來，就一直在穩步增加Azure上的用量。

微軟這邊，不僅把更多現有的英偉達服務器調配給了Anthropic，還開始為它搭建新的服務器集群。甚至爲了伺候它，還削減了對部分小客户的資源傾斜。

在算力就是一切的AI決賽中，Anthropic正在瘋狂擴充產能。而且它在每一家供應商那里，都留了后路。

同奔萬億IPO

一個盈利一個虧血

如今，全世界最強的兩家AI公司現在都在衝刺IPO。

OpenAI正與高盛、摩根士丹利閉門趕工招股書草案，最快本周五祕密遞交SEC，目標9月上市。上一輪融資估值8520億美元，這次目標是破萬億。

Anthropic也在籌備上市，最快今年10月。目前正在進行一輪300億美元的融資，投前估值高達9000億美元。

OpenAI有ChatGPT，有9億周活，有全世界最響亮的AI品牌。但真正在為AI掏錢的企業和開發者，選了Anthropic。

接下來的競賽只會更燒錢。

兩家公司都在全力衝刺更強的下一代模型，算力開支還會繼續膨脹。

這場比賽比的不只是誰的模型更聰明，更是誰的賬上有錢繼續跑下去。

2021年，Dario Amodei帶着一群人從OpenAI出走，創辦了這家公司。

當時所有人都覺得，這不過是又一個註定活在OpenAI陰影里的挑戰者。

五年后，走的人開始賺錢了。留下的人每賺一塊錢，還在倒貼一塊二。

參考資料：

https://www.theinformation.com/articles/anthropic-talks-use-microsofts-ai-chips?rc=epv9gi

https://www.theinformation.com/briefings/anthropic-projects-turning-operating-profit-second-quarter?rc=epv9gi

https://www.theinformation.com/articles/openai-held-1-billion-revenue-lead-anthropic-first-quarter

編輯：摩西

本文來自微信公眾號「新智元」，作者：ASI啓示錄，36氪經授權發佈。