Nvidia失去了一半的中國業務-收入幾乎翻了一番

Nvidia Corp（納斯達克股票代碼：NVDA）最新的季度申報文件在引人注目的人工智能熱潮下包含了一個令人驚訝的轉折：該公司在過去一年中失去了一半以上的中國業務，但收入仍幾乎翻了一番。

根據Nvidia的Form 10-Q數據，第一季度來自總部位於中國（包括香港）的客户的收入從去年同期的96.6億美元下降至45.5億美元。下降了大約53%。然而，總收入同比激增85%，達到創紀錄的816億美元。

該文件凸顯了英偉達的收入基礎發生了多麼巨大的變化。

銷往美國-基於客户（即，亞馬遜，Alphabet，Meta Platforms和微軟）在本季度攀升至638億美元，高於一年前的257億美元。這約佔英偉達總收入的78%，而去年同期這一比例約為58%。

這些數據表明，超大規模運營商、雲提供商和人工智能開發商的人工智能基礎設施支出激增，足以抵消與中國相關收入的急劇下降。

英偉達新披露的市場平臺細分進一步凸顯了需求的來源。

數據中心收入飆升至752億美元，佔公司總銷售額的92%以上。在該細分市場中，收入幾乎在超大規模客户和人工智能雲、工業和企業客户之間平均分配。

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該文件還揭示了投資者可能想要關注的另一個趨勢。

英偉達透露，三名直接客户佔本季度總收入的21%、17%和16%。這三個客户加起來佔公司銷售額的54%。

一年前，英偉達報告稱，只有兩家直接客户分別佔收入的16%和14%。

該公司不確定客户，直接客户可以包括雲服務提供商，AI模型開發商，OEM，ODM和系統集成商。儘管如此，這一披露表明，英偉達的爆炸性增長越來越多地與一小群巨大的人工智能消費者聯繫在一起。

對於投資者來説，最新的文件提供了一個值得注意的信息：Nvidia似乎比一年前更少依賴中國。但隨着一種集中風險的消退，另一種集中風險可能正在形成，少數客户現在負責這家人工智能巨頭一半以上的收入。

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英偉達開展業務的其他國家包括沙特阿拉伯，沙特阿拉伯與英偉達在主權人工智能「工廠」計劃上合作，以及與G42和Stargate阿聯酋相關的阿拉伯聯合酋長國項目。

挪威也已成為另一個與英偉達驅動的巨型集群開發相關的潛在人工智能基礎設施熱點。

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