期權交易指南 | 1000美金收益覆盤！軟件、航天股迎波動周警告；英偉達賣Put策略安穩上車AI交易

華盛資訊5月26日訊，周末中東最新消息曝光，美伊傳將很快達成初步協議，油價大幅下跌；美股三大指數上周錄得全線上漲，其中標普500指數實現連續第八周連續走高。

發仔在上周一《英偉達財報日將有大波動？這份高勝率期權策略值得關注》中分析詳解，通過賣出跨式期權組合（NVDA_260522_C_225  、NVDA_260522_P_225  ），押注英偉達財報日股價窄幅波動。

分析而言，英偉達上周財報日微跌1.7%，以上期權組合最終受益權利金超1000美金，更為重要的是，該期權組合勝率高且不受漲跌影響，賺取時間價值的同時，賣出平值期權組合既能增厚權利金，也能提高行權容錯率，適合期權賣方新手入門。

波動警告！軟件股財報周、SpaceX上市前夕：這3組期權單值得關注

本周來看，賽富時、Snowflake、新思科技等軟件頭部公司即將公佈業績，從行情表現看，目前軟件股看似在正在走出「AI顛覆論」陰影，美股最大軟件ETF $IGV 上周再升2%，為觸底反彈后的連續6周收漲，主要受到半導體調整后輪動資金回補青睞。

但從行業基本面分析上，以軟件巨頭賽富時為例，美銀、花旗等多家華爾街集體下調其目標價，並大幅下調公司業績年增長率；花旗分析師更是直言，「AI顛覆一切」敍事殺向賽富時！智能體時代的軟件應用層正在重新定價。

據隔夜期權成交的數據顯示，賽富時、Snowflake、新思科技的最新未平倉PUT單和Call的比例分別為0.8、0.8、0.9，期權市場呈現績后謹慎看漲情緒。

多空對決背景下，本周軟件財報后，「AI顛覆敍事迴歸」，特別是疊加美伊協議利好，周二美股開市大漲預期下，軟件ETF $IGV 最為穩妥的期權策略包括：

• 牛市垂直價差：買入IGV_260529_C_92  ，同時賣出IGV_260529_C_98 ；押注美伊協議利好發酵，財報超預期逼空。
• 熊市垂直價差：買入IGV_260529_P_94 ，同時賣出IGV_260529_P_89 ；押注AI顛覆敍事迴歸、財報不及預期大跌。

另一方面，美股商業航天概念在上周SpaceX遞交招股書背景下，板塊正在達到情緒巔峰，航天ETF $UFO 上周暴漲10%，年內漲幅達到驚人的60%。但值得注意的是，SpaceX即將在下月初正式掛牌上市，板塊資金不管是從轉移至IPO，還是獲利了結而言，當前板塊投資者正在面臨階段性⽌盈窗⼝。

華盛證券數據顯示，Rocket Lab最新IV隱含波動率達102%，IV百分位達92%；SpaceX上市前夕的最后幾周，投資者若判斷商業航天概念波動將繼續放大，且願意付高IV去押注大行情，可利用買入跨式期權組合提前佈局。

期權參考：同時買入RKLB_260529_C_135  、RKLB_260529_P_135 

優勢：押注本周RKLB股價大幅波動、方向中性

風險警示：高IV下成本貴，如板塊橫盤出現IV縮小，需要尋找合適平倉止損時機。

半導體板塊還能漲？英偉達、臺積電期權賣方策略助你安穩獲利

回到AI交易主線，本周在宏觀利好（油價大幅回落、利率壓力緩和）背景下，美股半導體板塊 $SOXX 風險偏好或重新迴歸。各位發友若在此前已止盈下車或正在等待長線入局機會，可重點參考英偉達、臺積電期權賣方策略。

整體而言，雖然目前半導體依舊處於擁擠狀態，但估值較低英偉達、臺積電前瞻市盈率均20倍左右，且兩者均微卡位半導體產業鏈核心公司。特別是在英偉達績后大幅提高股東回報，增加回購及現金股息后，中長線配置安全邊際較⾼。

截至上周，華爾街對英偉達的平均目標價目前已逼近307美元，美銀建議投資者忽略市場噪音，聚焦英偉達獨特的全棧定位，及業界最佳的毛利率達75%、股息大幅提升25倍至0.45%、計劃回購約1200億美元股份等投資亮點。

• 期權參考：賣出NVDA_260618_P_210 、賣出TSM_260618_P_400
• 優勢：高勝率、吃時間價值、願意低位接貨、宏觀短期友好
• 風險警示：急跌被行權、基本面黑天鵝、保證金與倉位管理風險

風險提示

1. 以上期權示例僅作為策略邏輯推演，不構成投資建議。投資者應根據自身風險承受能力審慎決策，獨立承擔交易風險。
2. 期權交易存在時間價值損耗、隱含波動率大幅波動及流動性風險，極端行情下可能出現買賣價差擴大、平倉困難的情況。
3. 財報、重大消息等事件可能引發標的價格跳空，導致策略直接觸及虧損區間。

各位發友覺得AI交易還能漲嗎？

現在是補倉上車or止盈觀望呢？

歡迎大家留言討論~

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。