債市風暴預警聲不斷！小摩CEO戴蒙：利率或將大幅攀升

智通財經APP獲悉，摩根大通董事長兼首席執行官傑米·戴蒙警告稱，利率可能會從目前的水平大幅攀升。在美債收益率創下多年新高之際，這番言論也為債券投資者敲響警鍾。

戴蒙表示：「利率可能比現在高得多。我們可能已經從儲蓄過剩的狀態轉變為儲蓄不足了。」

戴蒙發表此番言論之際，全球長期債券正面臨下行壓力，原因是人們擔心油價上漲可能迫使各大央行提高利率。與此同時，市場對美國、英國、日本的財政支出擴張憂慮持續升溫，疊加人工智能熱潮提振美國經濟或導致美聯儲收緊政策，多重因素共振下，投資者要求持有長期債券獲得更高收益補償。

戴蒙表示：「債券利率可能會上漲。認為債券利率永遠不會上漲的想法是錯誤的。像我們這樣的公司會為利率上升和下降做好準備。」

本周，30年期美國國債收益率升至2007年以來的最高水平，而2年期美國國債收益率也攀升至2025年2月以來的最高水平。行情走勢反映出市場擔憂伊朗戰事推升通脹，以及美國財政赤字潛藏的風險。

由於中東衝突短期內難以解決，交易員預計美聯儲在12月前加息25個基點的可能性高達70%，而到明年3月加息25個基點幾乎已成定局。互換交易數據顯示，在伊朗戰爭爆發前，市場預期美聯儲將在年底前降息兩次以上、每次降息25個基點。

「美國政府債務高達30萬億美元，平均利率為3.5%。即使是今天，他們也不可能以低於這個利率的水平進行再融資，」戴蒙説道。「他們今年還要再融資2萬億美元，但問題是我們不知道世界何時會對此感到恐慌，也不知道通脹何時會讓人們不願持有長期債券。」

他補充説，這種影響還將波及信貸市場。

戴蒙表示：「利率很容易繼續上漲，信貸利差也可能繼續擴大。未來很多人將不得不以更高的利率進行再融資。」

此前已有多位業內專家相繼發出風險預警。花旗宏觀利率策略師吉姆・麥考密克直言，隨着通脹擔憂在市場中蔓延，債券交易員正將30年期美國國債收益率的關鍵關口目標鎖定在5.5%。TS Lombard首席美國經濟學家史蒂文·布利茨警告稱，美國10年期國債收益率有望升至6%，並認為政府債券的長期熊市可能纔剛剛開始。