美銀證券：對中國房地產行業持正面看法 升中國海外發展(00688)目標價至19港元

智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研報稱，對中國房地產行業持正面看法，認為復甦將是分階段及分化的。該行指出，行業基本面存在上行空間，主要來自一線城市豪宅項目的定價能力，以及更多二線城市市場正在觸底。該行維持對行業的正面看法，尤其看好高端住宅市場。

美銀證券上調中國海外發展(00688)的目標價，由17港元升至19港元，以反映2028年每股盈測獲上調，評級「買入」。該行解釋，上調目標價是因為對公司利潤率的預測上調，並滾動至2028年預測。該行認為，優質國有企業目前2028年預測市盈率約8.5倍，略高於歷史平均水平，若復甦得到確認，估值仍有上行潛力。該行在內房板塊首選中海外、華潤地產(01109)及建發國際(01908)。

美銀證券預期，復甦將會是漸進的，並在未來一年分階段進行。該行預測2026年全國新建住宅銷售量及金額將分別下跌6%至7%，以及8%至9%，並在2027年才穩定下來。該行指出，中國海外發展在五一黃金周期間的認購銷售額同比錄得單位數增長，但假期后增速有所放緩。公司計劃在6月份推出更多大型新項目，但同時面臨5月至6月的較高比較基數。整體定價保持穩定，部分項目有輕微加價。