硬蛋創新盤中漲超6% 國盛證券維持「買入」評級

硬蛋創新（00400）早盤一度漲超6%，本月內累計漲幅已超60%。截至發稿，股價上漲2.17%，現報3.29港元，成交額1175.32萬港元。

　　硬蛋創新發布2026年第一季度業績。報告期內，公司實現營收約60.34億元，同比大增125.6%，總營收中技術方案佔比44.7%、分銷業務佔比54.8%、自研產品佔比0.5%；經營溢利約2.08億元，同比增長51.0%，在AI算力、存儲、機器人三大高景氣賽道共振下，業績延續強勁增長勢頭。

　　國盛證券發佈研報稱，全球大模型訓練與推理需求持續攀升，帶動AI算力基礎設施投資全面加速，為硬蛋創新（00400）創新技術方案業務帶來強勁增長動能；與此同時，AI應用場景快速擴張，推動內存及大容量存儲芯片需求持續旺盛，助力公司存儲相關業務實現快速上行；而國內人形機器人與工業自動化進入規模化落地階段，高性能計算芯片與嵌入式系統需求顯著提升，亦進一步打開公司成長空間。三大高景氣賽道協同發力，驅動公司業績持續高增，預計2026-2028年公司實現營收285.6/390.3/480.8億元，實現歸母淨利潤3.8/5.0/6.4億元，維持「買入」評級。