北水動向|北水成交淨買入12.66億 北水全天搶籌AI產業鏈 加倉中海油(00883)超9億港元

5月19日港股市場，北水成交淨買入12.66億港元。其中港股通(滬)成交淨買入3.34億港元，港股通(深)成交淨買入9.31億港元。

北水淨買入最多的個股是阿里巴巴-W(09988)、中海油(00883)、盈富基金(02800)。北水淨賣出最多的個股是長飛光纖光纜(06869)、華虹半導體(01347)。

港股通(滬)活躍成交股

阿里巴巴-W(09988)獲淨買入11.89億港元。消息面上，2026財年第四財季，阿里AI相關產品收入達到89.7億元，繼續保持強勁增長，並實現連續第十一個季度三位數同比增長。東吳證券認為，隨着AI Coding、企業智能體和複雜任務Agent需求增長，阿里雲有望進入收入加速和毛利率改善的商業化回報周期。

中海油(00883)獲淨買入9.02億港元。消息面上，國際能源署警告，全球石油庫存正以創紀錄速度消耗。此番預警進一步加劇市場擔憂：未來數月部分油品庫存或將跌至臨界低位，各方將為日益緊缺的供給展開競價。美國銀行大宗商品與衍生品研究主管採訪時警告稱，全球石油市場目前面臨「相當大規模的供應缺口」，每日短缺量達1400萬至1500萬桶，相當於需求缺口達14%至15%。

盈富基金(02800)獲淨買入7.57億港元。消息面上，中國銀河證券表示，此前，市場基於新任美聯儲主席凱文·沃什可能偏向寬松的立場進行交易，但本周的現實打破了這一預期。沃什尚未正式宣誓就職，債券市場已通過收益率上行，市場搶跑「加息」，提前收緊了金融條件。但市場同樣存在「搶跑」寬松預期的可能，下半年(7-8月)是關鍵觀察窗口。

中國移動(00941)獲淨買入7.45億港元。消息面上，三大運營商推出Token套餐。瑞銀發布研報稱，這有助逐步將Token消費轉化為類似公用事業的訂閲模式，就像過去移動數據資費的演進一樣，進一步提升AI Token使用量及生態系黏著度。該行視Token套餐為新的增長動力，若電訊商收入及淨利加速回升，並被市場視為AI基礎設施概念，有望帶來重估機會。

勝宏科技(02476)獲淨買入6.28億港元。消息面上，野村認為，勝宏科技被視為英偉達最重要的PCB供應商之一，預計在英偉達下一代Rubin平臺中，勝宏科技將佔據約50%-55%的份額。英偉達GPU的PCB單機價值量預計將1000美元以上，這將直接帶動勝宏科技來自英偉達的收入佔比從2024年的9%提升至2028年的38%。

芯片股繼續分化，中芯國際(00981)、瀾起科技(06809)分別獲淨買入4.1億、5236萬港元，而華虹半導體(01347)遭淨賣出1602萬港元。消息面上，大摩認為，成熟製程上升周期即將到來。由於AI基礎設施建設可能還會持續兩年，部分智能手機/個人電腦客户現在開始擔憂成熟製程產能短缺。中芯國際與聯電在其最近的業績電話會議中亦指出類似趨勢。因此，該行認為短期內成熟製程晶圓代工廠不會出現庫存調整或訂單削減。

騰訊(00700)獲淨買入2.35億港元。消息面上，騰訊雲發佈公告稱，騰訊雲智能體開發平臺中提供的 Hy3 preview、DeepSeek-V4-Pro 模型，將於北京時間2026年5月27日10:00起結束限時免費公測，轉為正式商用服務，根據模型調用按量計費。

腦動極光(06681)獲淨買入1.25億港元。消息面上，5月18日，我國正式啟動首個128通道全植入式腦機接口系統多中心臨牀試驗，這項試驗由首都醫科大學附屬北京天壇醫院擔任組長單位，標誌着我國自主研發的全侵入式腦機接口技術加速進入臨牀轉化階段。四肢癱瘓患者即將迎來康復新手段。

此外。劍橋科技(06166)、金輝控股(09993)分別獲淨買入5614萬、4030萬港元。而長飛光纖光纜(06869)遭淨賣出4.58億港元。