SOXX風險敞口創歷史新高，對衝基金「全投」半導體

隨着華爾街主要參與者在2026年第一季度增持股份，機構投資者正在積極轉向半導體行業，將對衝基金市場的風險敞口推至前所未有的水平。

根據《Kobeissi Letter》最近的市場評論，機構投資者正式「全力支持半導體股」。半導體行業目前佔全球對衝基金市場敞口總額的19%，創下「有記錄以來最高水平」。

自2026年初以來，這一曝光率已超過「翻倍」。這種向半導體的急劇轉向直接以軟件和服務股為代價，這些股目前約佔對衝基金投資組合的2%，反映出過去四年下跌了10個百分點。

對衝基金全力投資半導體股：半導體和半導體設備股目前佔全球對衝基金市場敞口總額的19%，創歷史最高水平。自2026年初以來，這一比例已翻了一番。相比之下，半導體. pic.twitter.com/e3nQ3JpWsU

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最近的13F文件詳細說明了iShares Semiconductor ETF（納斯達克股票代碼：SOXX）第一季度的定位，揭示了哪些機構正在推動這種「極度看漲」的勢頭。

Susquehanna International Group執行了大規模的投資組合升級，將其SOXX持有量增加了476%，從2025年第四季度的250，753股增加到2026年第一季度的144萬股。

金融巨頭高盛（Goldman Sachs）和法國巴黎銀行（BNP Paribas）也大舉增持ETF。高盛增持17%至338萬股，法國巴黎銀行增持58%至185萬股。

這種創紀錄的熱情與2022年熊市的深度形成鮮明對比，當時半導體股票佔全球對衝基金敞口的不到2%。

在此期間，半導體指數PHGX Sem導體板塊年初迄今上漲57.66%，同比上漲129.62%，而跟蹤該指數的ETF SOXX同期上漲62.62%和132.66%。

儘管聰明的資金壓倒性地追逐籌碼漲勢，但看漲情緒並不一致。與此同時，摩根士丹利在第一季度完全清算了其在SOXX ETF中的236萬股頭寸。儘管退出，但更廣泛的數據鞏固了機構對該行業的歷史性胃口。

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