港股電力股再度集體走強 AI算力競賽或進入「搶電」階段

財聯社5月19日訊（編輯 馮軼）受益算電協同敍事發酵及市場重新關注紅利資產，今日港股電力股再度集體走強。

截至發稿，上海電氣(02727.HK)漲超3%，大唐發電(00991.HK)漲逾2%，華潤電力(00836.HK)等多股跟漲飄紅。

消息面上，AI算力需求的爆炸式增長動力正逐漸向電力行業傳導。受Token需求飆升350%的推動，海外超大規模雲服務商Hyperscalers的2026年資本支出預測從4500億美元大幅上調至8000億美元。此外，大摩預計數據中心將面臨55GW的電力缺口。

另據報道，美國公用事業巨頭新紀元能源(NEE.US)已同意以約670億美元的股票收購道明尼能源(D.US)，為有史以來規模最大的電力收購案。有分析稱，該交易的規模凸顯了AI驅動的電力需求激增正如何推動該行業尋求更大的規模和影響力。

而國內方面，隨着綠電直連政策的出臺，電網賦能AI競爭力的投資邏輯也開始得到驗證。兩大行業的基建融合前景廣闊，在「算電」協同優化的雙向調節下，AI數據中心開始成為消納新能源的重要途徑，並帶動綠電資產價值重估。

綜合來看，隨着AI產業對於算力需求的增加，電力也需求呈現倍數級增長。光儲、電網，電力設備等方向均迎來新的投資機會。

銀河證券測算顯示，我國數據中心用電量從2022年的1300億kwh增長至2025年的1960億kwh，佔全社會用電量的比例從1.5%提升至1.9%。

展望未來，預計2030年數據中心用電量將超7000億kwh，佔全社會用電量5%以上，對應2025-2030年CAGR高達29%。

該機構還指出，使用綠電除了符合國家政策導向外，得益於綠電本身的價格優勢、以及綠電直連等模式的加持，數據中心用電成本也有望得到節約，實現互利共贏。