衞星通信的結構性變革：技術、地緣與商業三重驅動下的增長

近日，知名諮詢機構波士頓諮詢公司發佈《衞星通信連接的未來增長路徑》報告，指出全球衞星通信行業正處於結構性變革之中，這場變革正重塑行業經濟模式、地緣政治格局和用户體驗。當前，商業航天已成為國內熱門賽道，衞星通信作為商業航天的一個典型領域，其商業化潛力已開始釋放，為相關參與方正在帶來可觀的收入。

衞星通信正在呈現哪些顯著的特點

波士頓諮詢的報告中，對衞星通信連接的變革驅動力、未來增長路徑和競爭格局等方面進行分析，可以發現當前全球衞星通信領域呈現出最顯著的特點。

首先，從衞星通信的背后驅動力來看，波士頓諮詢認為該領域的結構性變革由三大力量驅動，主要包括：

一是技術變革的驅動。由於可重複使用火箭、衞星批量生產能力、星間鏈路等技術的持續進步，大幅降低了低地球軌道（LEO）衞星成本和通信延迟，從而拓展了LEO星座的應用場景，使LEO佔據主導地位，一定程度上具備了與地面通信競爭的能力。

二是地緣政治因素影響。俄烏戰爭顯著加速了商業航天服務的軍事化，使其成為現代混合戰爭的關鍵組成部分。為此，歐洲推出110億歐元的IRIS2計劃，加拿大支持Lightspeed項目，德國推進Satcom BW Stage 4，主權通信能力上升爲國家戰略必需品。

三是競爭加劇的影響。垂直整合的LEO運營商重塑了成本結構，導致傳統地球靜止軌道（GEO）運營商利潤率下降，面臨收入增長乏力和整合風險。例如SpaceX通過垂直整合，覆蓋衞星研製、發射、終端、服務全鏈條，成本與效率遠超傳統的GEO運營商。2019-2024年，GEO運營商五年總股東回報下滑約20%，多數運營利潤率跌破20%，行業進入優勝劣汰期。下圖可以看出過去幾年GEO運營利潤的持續下滑。

其次，未來衞星通信領域的增量價值主要來自於三大領域，主要包括：

一是航空行業的機上互聯領域。全球航空乘客量已恢復並超過疫情前水平，航空旅客量年增超4%，乘客對上網、流媒體、視頻會議需求提升，機上連接需求從基礎通信轉向流媒體和商務應用。2014年全球僅10%飛機搭載互聯繫統，2024年升至約三分之一，預計十年內滲透率突破50%，覆蓋超900家航司。

二是衞星直連終端（D2D）領域。這應該是目前衞星互聯網比較關心一個領域部分。當前，全球僅三分之一的陸地實現蜂窩網絡覆蓋，約27億人口仍沒有移動網絡服務，非地面網絡（NTN）的需求上升。當前，D2D主要服務於緊急通信，未來將向寬帶級應用演進，運營商可藉助衞星以較低成本覆蓋偏遠地區，替代傳統基站與光纖建設。當然，D2D商業模式尚在早期，頻譜和監管仍是挑戰。

三是主權星座與合作伙伴關係。國防和安全需求推動政府減少對外國商業資產的依賴，各國正加速構建自主可控的通信網絡，政府成為穩定的客户。主權項目普遍採用軍民兩用設計，既滿足國防安全需求又兼顧商業收益，從而減輕財政負擔。

再次，衞星通信領域將形成「一超多強」的競爭格局。

SpaceX旗下的星鏈憑藉全鏈條垂直整合，承載了全球多數衞星通信容量，實現用户規模與收入高速增長，並在消費寬帶和標準化機上互聯方面形成可持續壁壘。不過，衞星互聯網尚處於初級階段，市場上贏家通吃的局面還未形成。

從全球市場看，亞馬遜旗下低軌衞星項目（Amazon Leo）依託AWS雲與物流生態，聚焦「雲+衞星」一體化服務。藍色起源公司推出Terawave計劃，擬打造一個擁有5000余顆衞星的星座，目標客户為企業、數據中心和政府機構。加拿大衞星通信公司（Telesat）推出的Lightspeed項目由政府支持，專注於政企安全專網。歐洲的Eutelsat-OneWeb聚焦多軌道融合（GEO+LEO服務），深耕歐洲市場及海事、航空領域。歐洲主權星座方案IRIS2將為政府、國防和商業用户打造一個安全的多軌道網絡。這些都是新的變量，正圍繞星鏈的短板（如主權顧慮、企業需要第二路徑）進行差異化競爭。

全球發展機遇下國內衞星通信的發展

國內商業航天已走過十年的歷程，目前已進入了規模化發展的關鍵階段，以中國星網「GW」星座、垣信衞星「千帆」星座等為代表的衞星規劃，共計劃發星超過2萬顆，提供衞星寬帶服務，將帶動衞星通信發展進入快車道。同時，我國目前已形成涵蓋火箭研製、衞星製造、發射服務、地面設備、應用服務等全產業鏈產業格局，相關企業超過600家。

不過，受限於多方面因素，目前國內衞星通信市場還處於初級階段，衞星通信用户規模有限，LEO衞星組網速度還需進一步提升。未來，隨着商業航天產業鏈持續成熟，通信衞星組網加速，同時，3GPP NTN標準成為業界主流選擇，國內衞星通信市場潛力開始釋放。

從當前階段來看，衞星物聯網無疑是衞星通信領域相對成熟和形成初步規模化的細分賽道。市場研究機構IDC發佈報告指出，衞星物聯網市場2030年將達32.19億美元，年複合增長率為21.4%。中國作為全球最大的物聯網市場，物聯網產業鏈供應鏈生態豐富，衞星物聯網在政策紅利釋放、市場潛在需求上升等背景下，會快速形成規模化發展態勢。

政策紅利持續釋放，2025年工信部就發佈了開展衞星物聯網商用試驗相關政策。近日，工信部批覆國電高科開展衞星物聯網業務商用試驗，成為首個獲得牌照的民營企業。企業的市場化探索也取得階段性成果，國電高科將依託其自主建設運營的「天啟星座」，面向行業用户提供廣覆蓋、低功耗、高可靠的物聯網連接服務，在海洋漁業、能源水利、交通物流等重點領域，實現全天候、智能化的數據採集與遠程控制。除了國電高科外，還有多家廠商也深耕衞星物聯網多年，形成一定規模的商業化案例，例如時空道宇已完成64顆衞星的組網，系統每天可處理約3.4億次通信請求，服務全球2000萬用户，在智能網聯汽車、海洋漁業、工程機械等領域提供服務。

「十五五」規劃綱要提出適度超前建設新型基礎設施，加快低軌衞星互聯網組網。過去幾年，衞星通信作為商業航天領域的一個具有確定性商業化回報的方向已得到驗證，中國地域遼闊，偏遠山區、遠洋海域、極地科考等區域存在大量地面通信覆蓋盲區，同時車聯網、機載通信、低空經濟、應急救援等新興場景需求旺盛，為衞星通信發展提供豐富的場景。

本文來自微信公眾號「物聯網智庫」（ID：iot101），作者：趙小飛，36氪經授權發佈。