期權交易指南 | SOXX跟單「大空頭」輕松賺500刀！英偉達財報日將有大波動？這份高勝率期權策略值得關注

華盛資訊5月18日訊，上周隨着油價反彈、美債利率飆升，美股最熱門的AI交易 $SOXX 半導體ETF高位巨震，周內跌逾2%，結束了連續六周上漲趨勢。

發仔在上周一《期權交易指南 | 存儲、CPU迎「史詩級」暴漲！如何利用期權鎖定利潤？》中重點提示，可在板塊嚴重超買的極端行情中，利用「賣出SOXX看漲期權」實現高位鎖定利潤，特別高盛等分析師警示追漲風險、「大空頭」邁克爾·伯里加倉空頭頭寸背景下。

從上述期權行情回顧而言，SOXX_260515_C_550 周一觸頂后，投資者若持有半導體底倉，在此時賣出一張該期權，可即刻收穫約500美元期權金，隨后半導體板塊周內開始高位巨震回調，該期權完美適配震盪微跌行情，周內穩步下挫，周五行權日作廢后權利金轉化為盈利。

更為重要的是，該期權除了交易門檻低，還不用熬夜時刻盯盤，即使SOXX周三一度大幅反彈，該期權依舊賺取時間價值；另外，周一選擇550美元中度虛值期權，既能增厚權利金，同時也能一定避免行權風險，適合期權交易新手入門。

英偉達財報日：衝擊6萬億市值or繼續回調？賣出跨式策略帶你高勝率賺錢

本周，最引人矚目的事件無疑是周三即將揭曉的英偉達季度財報，據marketchameleon數據顯示，英偉達本次財報日股價預計波動7.56%，這意味着英偉達市值本周有望衝破6萬億美元再次創造歷史。

雖然華爾街分析師一致看好公司本次業績超預期，但是面對買盤資金衰弱、美債壓制大盤指數等逆風環境下，英偉達財報日將面臨更為嚴格的預期考驗。特別是除了英偉達本身的業績數據以外，英偉達CEO黃仁勛等高管們對於半導體競爭、AI市場的看法。

期權市場方面，英偉達過去四次財報日波動均小於期權定價預期，面對本次財報日7.56%的激進定價，做空波動率是勝率更高的選擇，通過賣出如下跨式期權組合，押注英偉達財報日股價窄幅波動，盈利概率高。

• 期權參考：同時賣出NVDA_260522_C_225 、NVDA_260522_P_225 ；收穫權利金1698美元。
• 優勢：押注財報后波動偏小、橫盤震盪，吃時間價值 + 財報后 IV 大跌
• 風險警示：股價大幅波動，漲超242或跌超208美元時，會觸發盈虧平衡點，需嚴格執行止損計劃

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美債「生死線」失守！關注30年期美債ETF  $TLT 期權機會

作為上周市場回調的核心原因，美國30年期國債收益率突破5%整數位關口，一度觸及5.12%，創2007年以來新高。對利率政策更為敏感的兩年期美債收益率也大幅上行並上破4%大關，目前已高於美聯儲設定的短期利率目標區間上限。

美銀首席投資策略師表示，30年期美債收益率觸及5.11%，高於5%的關鍵防線，且即將突破多年阻力位，可能引發歷史性的風險價值衝擊，導致收益率在短期內急劇飆升。

本周三（5月20日），美聯儲將公佈聯邦公開市場委員會（FOMC）今年4月的貨幣政策會議紀要。目前，市場預計美聯儲下一步可能會加息，而非降息。CME數據顯示，美聯儲年內加息25個基點的概率達到40%。

期權市場方面， $TLT 期權成交量出現翻倍激增，本周末日單腿期權成本可控制在100美金左右，適合投資者交易利率波動的期權入門選擇：

• 空方期權參考：TLT_260522_P_84 ；押注債市持續下跌&美聯儲會議紀要鷹派
• 多方期權參考：TLT_260522_C_83 ；押注特朗普「TACO」對伊朗態度緩和，油價下跌推動債市反彈

風險提示

1. 以上期權示例僅作為策略邏輯推演，不構成投資建議。投資者應根據自身風險承受能力審慎決策，獨立承擔交易風險。
2. 期權交易存在時間價值損耗、隱含波動率大幅波動及流動性風險，極端行情下可能出現買賣價差擴大、平倉困難的情況。
3. 財報、重大消息等事件可能引發標的價格跳空，導致策略直接觸及虧損區間。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。