巴菲特大動作！重磅押注AI巨頭

（來源：ETF進化論）

95歲的沃倫·巴菲特，終於還是把伯克希爾帶進了一個新時代。

最新披露的2026年一季度13F持倉文件，不只是一次普通的調倉報告，更像是一份「后巴菲特時代」的路線圖。

這是巴菲特宣佈退居幕后之后，伯克希爾交出的第一份完整持倉答卷。

近期，巴菲特表示，雖然已經辭去伯克希爾CEO一段時間，但他仍密切參與公司的投資決策。

那個過去幾十年里以「極度剋制」「長期持有」著稱的伯克希爾，持倉出現微妙變化。

一季度，伯克希爾權益類證券投資公允價值達到2880.34億美元，前五大持倉——蘋果、美國運通、可口可樂、美國銀行、雪佛龍——合計佔比仍高達61%。

蘋果依舊是第一大重倉股，美國運通和美國銀行依舊牢牢佔據核心位置，可口可樂依舊像一位「時間的朋友」一樣安靜地躺在倉位里。

但與此同時，另一組數字卻透露出完全不同的氣息。

截至2026年3月31日，伯克希爾現金儲備達到創紀錄的3973.8億美元。

接近4000億美元現金，是什麼概念？這幾乎相當於很多國家一年的GDP。

伯克希爾一季度買入股票約160億美元，卻賣出了約240億美元。更耐人尋味的是，持倉數量更是從42只驟降至29只。這已經不是簡單的調倉，而是一場明顯的「組合瘦身」。

過去的伯克希爾，更像一位耐心的收藏家；如今的新管理層，則開始展現出更強烈、更主動、更鮮明的風格。

其中，最讓華爾街意外的一筆交易，是重新殺回航空股。

一季度，伯克希爾豪擲26億美元，新建倉3980.95萬股達美航空。這家公司剛買入，就直接衝進伯克希爾第14大重倉股。

就在2020年疫情最嚴重的時候，巴菲特曾親手清倉美國四大航空公司，包括達美、美聯航、西南航空和美國航空，並公開表示，航空業的商業模式已經發生根本變化。

當時那句「世界已經改變」，一度被視為巴菲特對航空業的「判決書」。

但六年之后，伯克希爾又回來了。這背后釋放出的信號，其實非常微妙。

它意味着，新管理層對美國消費、商務出行和企業盈利恢復，正在重新變得樂觀。也意味着，伯克希爾開始願意接受更多「周期性行業」的機會，而不是過去那種極端保守的風格。

除了航空股，另一條清晰的主線是AI。

「后巴菲特時代」的伯克希爾，終於還是趕上了AI的時代列車。一季度，伯克希爾繼續大幅加碼谷歌。

其中，增持3640.37萬股谷歌A類股，還新建倉358.52萬股谷歌C類股。增持后，谷歌A持倉市值達到156億美元，直接躍升至伯克希爾第七大重倉股。

這其實是一個非常值得玩味的變化。

過去很多年，伯克希爾對科技股始終保持謹慎。真正意義上的超級重倉科技股只有蘋果。

但現在，谷歌開始成為「后巴菲特時代」伯克希爾的新核心方向。

與此同時，伯克希爾也在快速做減法。一季度已徹底清倉亞馬遜、Visa、萬事達、聯合健康、達美樂披薩、Pool Corp、大型保險經紀公司Aon等多隻股票。

尤其是亞馬遜的退出，格外引人關注。

這是伯克希爾近七年來首次徹底不再持有亞馬遜。要知道，當年巴菲特還曾公開承認：「沒早點買亞馬遜，是我犯蠢。」

但如今，伯克希爾顯然開始重新聚焦。

與其分散持有大量互聯網和消費公司，不如把科技倉位集中在蘋果和谷歌這種真正具備平臺護城河與現金流優勢的巨頭身上。

除此之外，伯克希爾還繼續減持銀行、能源和消費板塊。減持367.18萬股美國銀行，減持4578.05萬股雪佛龍，減持1236.71萬股星座品牌，還減持了紐柯鋼鐵、達維塔保健等公司。

但有意思的是，可口可樂和美國運通幾乎紋絲未動。

這兩家公司，某種程度上已經超越了「股票」的意義，更像是伯克希爾價值投資體系里的精神圖騰。

截至今年一季度末，伯克希爾十大重倉股分別是：蘋果、美國運通、可口可樂、美國銀行、雪佛龍、西方石油、谷歌A、安達保險、穆迪、卡夫亨氏。

其中，僅蘋果、美國運通和美國銀行三家公司，就依舊佔據整個股票組合超過一半的權重。

很多人會發現一個很有意思的現象：伯克希爾表面上變了，但骨子里又沒變。

它仍然高度集中，仍然偏愛超級巨頭，仍然強調現金流和護城河；但與此同時，它開始更頻繁地調整組合，更主動地擁抱產業趨勢，也更願意參與AI和周期行業。

這或許就是「后巴菲特時代」最大的變化。

而就在市場瘋狂研究這份13F的時候，另一邊，「巴菲特午餐」也重新回到了聚光燈下。

停辦三年之后，今年的巴菲特慈善午餐重新啟動，最終以900.01萬美元成交。

這一次，巴菲特還首次聯手Stephen Curry夫婦共同參與慈善活動。

20多年來，這場午餐拍賣的價格，從最初的2萬美元一路漲到1900萬美元，再到如今重新突破900萬美元。

它早已不是一頓飯，更像是一種時代符號。

過去這些年，中國投資者也曾多次出現在這場拍賣里。

2006年，步步高創始人段永平拍下午餐，並帶着年輕的黃崢一起赴約。后來，黃崢創立拼多多，段永平則繼續打造出OPPO和vivo。

2008年，「私募教父」趙丹陽競得午餐，一戰成名。2019年，Justin Sun又把這場午餐推向了互聯網時代的話題中心。

這些故事背后，其實折射的是一代中國投資者對巴菲特的複雜情緒。

有人想學習價值投資，有人想尋找財富密碼，也有人只是想看看，那個改變了全球資本市場的人，到底在想什麼。

雖然伯克希爾趕上了AI列車，大舉上車了谷歌，但今年的巴菲特，似乎也在用另一種方式，給市場留下最后的提醒。

在最新一次採訪里，他説：「現在人們的賭博熱情，從未像今天這樣高漲。」

這句話，很像巴菲特晚年的縮影。

一邊是全球市場被AI點燃，科技股不斷創出歷史新高；另一邊，儘管伯克希爾買了AI巨頭谷歌，但依舊手握接近4000億美元現金，繼續等待真正的大機會。

95歲的巴菲特，可能已經不再頻繁出手。

但他仍然像過去60年一樣，安靜地坐在那里，看着市場狂歡，看着資本輪迴。