美股機會日報｜通脹壓力爆表+美拒絕伊朗停戰方案，三大期指齊跌，油價一度飆漲3%；「木頭姐」最新持倉出爐！再度減持特斯拉、押注太空概念

• 美國拒絕伊朗結束戰爭方案，美、布油期貨一度飆漲超3%
• 通脹壓力爆表？美債收益率飆升！股市集體承壓
• 鮑威爾卸任美聯儲主席，沃什接任
• 特朗普：中方同意採購大豆能源及200架波音飛機
• 「木頭姐」最新持倉出爐，再度減持特斯拉、加倉太空經濟標的
• 日本存儲巨頭鎧俠實現創紀錄利潤，準備在美國上市
• Figma 績后大漲超11%，Q1超預期營收同比增長46%

美股三大期指齊跌，納指期貨 $NQmain 跌超1%，標普500期貨 $ESmain 跌超0.8%，道指期貨 $YMmain 跌超0.5%。

Figma績后大漲超11%，Q1營收同比增長46%，超市場預期；

半導體股普跌，英特爾跌超4%，邁威爾科技跌超3%， $AMD 、美光科技跌超2%。

中概股集體下挫，阿里巴巴、臺積電跌超3%，京東跌超1%

• 特朗普：中方同意採購大豆能源及200架波音飛機

美國總統特朗普接受Fox News訪問表示，中國同意購買美國的大豆、石油、液化天然氣和其他能源，也承諾會採購200架波音(Boeing)飛機。特朗普指，200架飛機這個數字，高於波音公司所希望的150架，相信交易可以為美國帶來很多工作機會。美國財長貝森特接受財經頻道CNBC訪問時稱，中方根據去年釜山協議，已承諾在未來3年大量採購美國大豆，他認為大豆問題已解決。

• 潘興廣場創始人逆勢押注微軟

知名對衝基金潘興廣場創始人比爾·阿克曼周五宣佈，已完成微軟公司(MSFT.US)的新建倉，並將其列為核心持倉。阿克曼認為，微軟股價近期回調為投資者提供了難得的入場窗口，而這家軟件巨頭的業務韌性遠超市場普遍認知。

阿克曼在X平臺上發帖稱，潘興廣場自今年2月起逐步建倉微軟，相關持股情況將在周五的監管文件中正式披露。他沒有透露具體持股規模，但稱微軟已成為其基金的核心持倉之一。

• 郭明錤：蘋果正培養英特爾成為長期關鍵供應商，數年內先進製程訂單仍集中在臺積電

5月15日，天風國際證券分析師郭明錤在社交平臺X上發帖稱，蘋果（AAPL.US）正有系統地培養英特爾（INTC.US），讓其長期具備成為關鍵供應商的能力。Apple在Intel同時開案三大產品線（iPhone、iPad、Mac），且投片比例與銷量相似，代表已在模擬與驗證Intel未來成為全產品線供應商的可能性。Intel迎來史無前例的關鍵機會，但Apple的高標準，加上同時承接其他客户訂單的策略，都會放大執行Intel再造先進製程晶圓代工業務的難度。

未來數年，絕大部分的先進製程訂單仍會集中在臺積電（TSM.US），因此蘋果是英特爾近乎唯一，也最完整的晶圓代工練兵機會。臺積電數年內無虞，但其領先地位正成為各方風險對衝的焦點。當臺積電的先進製程成為稀缺資源、且資源持續向AI傾斜，Apple自然會尋求Intel合作以提升議價力。但Apple並非孤例，所有先進製程的關鍵玩家都在對臺積電做風險對衝。

• iPhone 18系列據報採用自研5G晶片，有望結束對高通的高度依賴

據美國網站MacRumors，蘋果公司(Apple)將推出的iPhone 18手機系列，將使用自研5G晶片，有望結束對高通(Qualcomm)的高度依賴。蘋果在iOS 26.3系統新增「限制精確位置」(Limit Precise Location)功能，減少手機向運營商提供的位置數據，以增加私隱保護。

• FigmaQ1營收3.334億美元，同比增長46%,超市場預期

FigmaQ1營收達3.334億美元，同比增長46%，高於此前公司發佈的第一季度業績預期範圍。營收增速較2025年第四季度的40%和2025年第三季度的38%有所加快。公佈2026財年Q1業績，營收3.33億美元同比增長46.1%，由盈轉虧淨虧損1.42億美元。

• 「女版巴菲特」最新持倉出爐，再度減持特斯拉、加倉太空經濟標的

有「女版巴菲特」之稱的知名投資人—「木頭姐」凱茜·伍德（Cathie Wood），旗下方舟投資向美國SEC提交13F文件，特斯拉仍是第一大重倉股，自2016年第四季度以來，特斯拉累計有27個季度位列「木頭姐」的頭號重倉股。不過，今年一季度「木頭姐」對特斯拉再度小幅減倉，減持8.32萬股，最新持倉市值約為10.53億美元，這是「木頭姐」連續第二個季度減持特斯拉。值得注意的是， $RKLB 、 $JOBY 、 $ACHR 等太空經濟標的持倉有所上升，另外新進博通，買入40.78萬股，市值1.26億美元。

木頭姐在一季度減持了多隻前期漲幅較大的科技股，其中最引人注目的是：英偉達減持17.47%、臺積電減持16.15%、Meta（META.US）減持幅度高達48.4%，幾乎砍半。從整體持倉來看，信息技術、生物科技、金融科技和加密資產仍是木頭姐的核心配置。

• 文藝復興科技Q1建倉蘋果、增持英偉達、 清倉亞馬遜等

文藝復興科技公佈了截至2026年3月31日的第一季度(Q1)持倉報告(13F)。文件顯示，文藝復興科技公司在第一季度建倉了蘋果，清倉了亞馬遜，並增持了英偉達的股份。該機構還將奈飛的持股從 718 萬股減持至 2500 股，在 Palantir 的持股從 880 萬股減持至 699 萬股，在美光的持股從 301 萬股減持至 216 萬股。從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：蘋果、英偉達、工業氣體公司Linde(LIN.US)、博通、摩根大通。前五大賣出標的分別是：奈飛、‌開市客、特斯拉、Palantir、寶潔。

• 日本存儲巨頭鎧俠實現創紀錄利潤，準備在美國上市

日本鎧俠公司宣佈計劃在美國上市，該公司正受益於全球存儲芯片短缺的局面，這一關鍵組件的價格升至歷史新高。該公司表示，預計截至6月的季度營業利潤將達到1.3萬億日元（約合82億美元），超過了分析師的平均預期。此外，該公司在截至3月的季度中實現了創紀錄的5968億日元盈利，同樣超出市場預期。這家總部位於東京的公司迅猛發展，正體現了超大規模數據中心運營商競相構建人工智能基礎設施，導致內存需求激增。今年以來，鎧俠的股價已上漲約300%。分析師平均預計，該公司2026年的營業利潤將達到4.2萬億日元，屆時將超越豐田汽車公司，成為日本利潤最高的企業。

相關標的： $UB1617 

• 豐田盤前漲近2%，擬斥資20億美元拓展在美產能，深化生產佈局

豐田汽車已提交申請，擬在德克薩斯州新建一家制造工廠。根據周五提交給德克薩斯州公共賬户審計署的文件顯示，該項目選址在貝克薩縣，總投資額為20億美元。根據申請文件，該項目將於今年開工建設，2029年竣工，2030年開始運營。此舉將深化豐田在其最大市場——美國——的生產佈局，而與此同時，包括美國福特汽車(F.US)和通用汽車(GM.US)，以及日本日產汽車和本田汽車(HMC.US)在內的競爭對手卻在紛紛收縮。

• 再鼎醫藥盤前漲超2%，H股收漲4.8%，高盛增持彰顯信心

根據香港聯交所5月14日披露的文件，高盛於5月8日以每股均價15.09港元場外增持再鼎醫藥H股545.57萬股普通股股份，價值約8,232.65萬港元，多頭持倉比例於5月8日從5.75%增至6.23%。國際頂級投行的持續加倉釋放了積極信號，顯示機構對公司未來發展的信心。

• 美國已拒絕伊朗就結束戰爭提出的書面方案，美、布油期貨飆漲

據伊朗《德黑蘭時報》15日報道，美國已拒絕伊朗就結束戰爭提出的「14點」書面方案。報道稱，美國政府已就上述書面方案作出迴應，美國拒絕了德黑蘭的方案，並「重申其強硬立場」，尤其是在覈問題上。伊朗提出的方案基於兩階段談判程序：第一階段旨在結束所有戰線的戰爭；如果伊朗的條件得到滿足，則將啟動關於核問題的第二階段談判。受消息影響，美、布油期貨短線飆升，美油期貨 $CLmain 漲超2%，布油期貨 $BZmain 漲近2%。現貨黃金 $GCmain 跌超2%，現貨白銀 $SImain 跌超7%。

• 美債收益率創下數月新高，債市替沃什「提前加息」！全球股市承壓

霍爾木茲海峽實際上仍處於關閉狀態，同時對通脹的擔憂依然存在，亞洲交易時段美國國債收益率上升。Tradeweb的數據顯示，美國兩年期國債收益率觸及4.064%，為2025年2月以來的最高水平。美國10年期國債收益率升至4.530%的一年高點，美國30年期國債收益率升至5.071%，為2025年7月以來的最高水平。數據顯示，在觸及這些水平后，收益率有所回落，但仍較前交易日高出6-8個基點。Wisdom固收投資組合經理Vincent Ahn直言，新任美聯儲主席沃什原本希望在上任首日就擁有降息選項，但債券市場已將這一選項從桌上拿走。Pepperstone Group的研究策略師吳迪林表示：「市場已經完全消化了美聯儲今年降息的可能性，並開始認為年底前加息的可能性更大。全球股市承壓。

• 瑞銀：預計美聯儲降息時間將至少推迟至2026年12月

受到AI驅動的軟件定價以及供應限制的影響，核心PCE商品通脹（環比0.3%）依然表現強勁，導致降息節點從此前預期推迟至2026年12月或2027年3月。中東貿易恢復正常化的時間節點至關重要，供應鏈壓力與火熱的軟件價格直接延緩了核心商品通脹回落的進程。在就業成本指數（ECI）中——扣除激勵性薪酬后——私營部門薪資同比增速已跌破2%的通脹基準線，這降低了進一步加薪的可能性，並有助於緩解由勞動力成本驅動的通脹壓力。

• 特朗普Q1交易曝光！大幅減持亞馬遜、Meta和微軟，買入英偉達、博通和蘋果

美國政府披露，今年前三個月，美國總統特朗普進行了數千筆與美國大型上市公司相關的證券買賣，單筆金額在100萬至500萬美元的大額買入標的包括標普500基金、英偉達及蘋果；單筆金額在500萬至2500萬美元的大額賣出則涵蓋微軟、亞馬遜及Meta。

• 阿聯酋將於2027年建成新輸油管道，繞過霍爾木茲

阿聯酋正在建設一條繞過霍爾木茲海峽的新輸油管道，並計劃於2027年將其投入運營。根據該國媒體辦公室在的一份聲明，一旦該項目竣工，阿布扎比國家石油公司（ADNOC）經由富查伊拉港的石油出口能力將翻一番，從而有助於滿足全球市場的需求。

相關標的： $BZmain 、 $CLmain 、 $USO 、 $BNO 

• 瑞銀：預測今年白銀供應缺口將大幅縮小，下調本季度末目標價至85美元

根據瑞銀策略師Wayne Gordon與Dominic Schnider發佈的最新研報，受投資需求減弱、工業消費趨軟及礦產供應增加影響，白銀供應缺口將大幅縮小，在多個時間維度上削弱上漲潛力。基於供需失衡重新評估，瑞銀預測今年白銀供應缺口縮小至約6000萬至7000萬盎司，較此前估計的3億盎司大幅減少，並相應下調價格展望，預估今年第二季底目標價從每盎司100美元降至85美元，9月目標價從95美元降至85美元，年底目標價從85美元降至80美元，明年3月目標價從85美元降至75美元。

相關標的：  $SImain 

• Evercore ISI集團：維持蘋果(AAPL)"跑贏大市"評級，目標價從330美元升至365美元
• 摩根大通：維持阿里巴巴集團(BABA)"超配"評級，目標價從200美元升至205美元
• 摩根士丹利：維持思科系統(CSCO)"超配"評級，目標價從91美元升至120美元
• 巴克萊：維持京東(JD)"超配"評級，目標價從41美元升至43美元
• 瑞銀：維持英偉達(NVDA)"買入"評級，目標價從245美元升至275美元
• Susquehanna：維持Tower半導體(TSEM)"積極"評級，目標價從180美元升至330美元

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• 英偉達 ：隔夜漲4.39%，股價再創新高，當日期權成交總量達502.08萬張，環比前一日降低0.03倍，較90日均量放大1.76倍，其中看跌期權佔比27.3%，看漲期權佔比72.7%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260515_C_235.0）交易量達44.36萬張，該合約行權價為235.0美元，行權日在2026-05-15，該張期權漲220.22%。

• 特斯拉 ：隔夜跌0.44%，當日期權成交總量達249.58萬張，環比前一日降低0.46倍，其中看跌期權佔比31.9%，看漲期權佔比68.1%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260515_C_450.0）交易量達17.77萬張，該合約行權價為450.0美元，行權日在2026-05-15，該張期權跌50.34%。

• 諾基亞 隔夜跌1.7%，當日期權成交總量達88.97萬張，環比前一日降低0.13倍，較90日均量放大5.37倍，其中看跌期權佔比18.0%，看漲期權佔比82.0%。期權鏈：諾基亞 NOK 期權鏈

其中一看漲期權（NOK_260515_C_15.0）交易量達6.15萬張，該合約行權價為15.0美元，行權日在2026-05-15，該張期權跌64.29%。

• 福特汽車 ：隔夜漲6.71%，當日期權成交總量達86.11萬張，環比前一日放量0.11倍，較90日均量放大7.25倍，其中看跌期權佔比17.1%，看漲期權佔比82.9%。期權鏈：福特汽車 F 期權鏈

其中一看漲期權（F_260515_C_15.0）交易量達6.59萬張，該合約行權價為15.0美元，行權日在2026-05-15，該張期權漲16.67%。

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經濟事件和數據

• 美聯儲主席鮑威爾任期到期
• 美國5月紐約聯儲製造業指數
• 美國4月工業產出月率

美股財報

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