SoundThinking概述了2026年1.09億美元-1.11億美元的收入前景，調整后EBITDA利潤率為16%-18%

盈利電話洞察：SoundThinking，Inc.（SSTI）2026年第一季度

「第一季度收入為2，420萬美元」和「第一季度調整后EBITDA約為負100，000美元」（總裁、首席執行官兼董事Ralph Clark），同時：「我們重申全年收入為1.09億美元至1.11億美元.調整后的EBITDA利潤率指引為16%至18%，退出ARR為1.1億美元」（總裁、首席執行官兼董事克拉克）。

「根據設計和日曆，第一季度是我們成本最高的季度和收入最低的季度」和「隨着全年的部署、更新和擴展，我們的收入由后臺負擔」（總裁、首席執行官兼董事克拉克）補充道：「加上我們從4月1日起實施的勞動力優化預計每年將節省約400萬美元，我們相信我們對全年調整后的EBITDA指導有清晰的認識」（總裁、首席執行官兼董事克拉克）。

「我們對7個客户帳户進行了ShotSpotter里程直播，在我們的LPO平臺上添加了50個PlateRanger攝像頭，並上線了SafePointe的85個車道」（總裁、首席執行官兼總監Clark）。

「克利夫蘭的更新正在進行中」，該市「公開宣揚這項技術，並特別讚揚ShotSpotter對克利夫蘭80%兇殺案破案率的貢獻」（總裁、首席執行官兼主任克拉克），他還提到了差異化，包括「準確性性能已在2024年獨立驗證為97%，而合同標準為90%」（總裁、首席執行官兼主任克拉克）。

「我們現在有16個城市在Skydio和BRREC中實現了ShotSpotter到無人機集成」（總裁、首席執行官兼總監克拉克）和「上周，我們推出了SafetySmart現場代理..現在有十幾家ShotSpotter機構處於測試版狀態，具有更廣泛的可用性.目標是今年夏天晚些時候」（總裁、首席執行官兼董事克拉克）。

「第一季度收入為2，420萬美元，而2025年第一季度為2，830萬美元」和「我們的毛利潤為1，130萬美元，佔收入的47%」（首席財務官兼祕書艾倫·斯圖爾特）。

「我們重申全年收入指導範圍為1.09億美元至1.11億美元」和「2026年全年調整后EBITDA利潤率指導範圍為16%至18%」（首席財務官兼國務卿斯圖爾特）。

「上半年達到5000萬美元左右，我們感覺非常好」和「下半年達到6000萬美元」（總裁、首席執行官兼董事克拉克），將下半年的坡道與「一筆價值約250萬美元的全州或半全州CrimeTracer大型交易」和「奪回波多黎各，這可以再增加270萬美元的ARR」聯繫起來（總裁、首席執行官兼董事克拉克）。

「鑑於SafePointe的龐大管道和預期增長，我們預計該產品集團將在2027年底或2028年初實現盈利，」首席財務官兼祕書斯圖爾特説。

「我們的GAAP淨虧損約為700萬美元，即每股基本和攤薄后的每股0.54美元」（首席財務官兼祕書斯圖爾特），他將這一變化主要歸因於「沒有上一年的追趕收入，重組相關費用以及對我們平臺的持續投資」（首席財務官兼祕書斯圖爾特）。

「我們調整后的EBITDA約為負100，000美元」，並且「受到與持續產品開發相關成本的影響，尤其是SafePointe，該公司目前產生的年化虧損超過800萬美元」（首席財務官兼國務卿斯圖爾特）。

「截至2026年3月31日，遞延收入為4，040萬美元」和「我們本季度末的現金和現金等值物為1，420萬美元」（首席財務官兼斯圖爾特部長），並補充説「我們的信貸額度約有3，600萬美元」，「未償債務約為400萬美元」（首席財務官兼斯圖爾特部長）。

ROTH Capital Partners，LLC的Richard Baldry：「您能談談今年剩余時間增長的可見性嗎」;首席財務官Stewart指出「2份新的SafePointe合同.一個是320萬美元，另一個.超過100萬美元」，首席執行官Clark增加了「上半年5000萬美元」和「下半年6000萬美元」的年度框架，預計CrimeTracer和波多黎各「約250萬美元」的捐款「ARR」（CFO Stewart;總裁、首席執行官兼董事Clark）。

ROTH Capital Partners，LLC的Richard Baldry：被問及如何考慮醫院交易規模的變化;首席執行官克拉克表示，「我們還處於這個過程的早期階段」，並預計「將出現從10車道到50車道類型的交易組合」，隨着客户標準化，「擴張開始發揮作用」（總裁、首席執行官兼董事克拉克）。

Citizens JMP Securities，LLC的Trevor Walsh：被問及DFR集成是否會創造增量收入;首席執行官Clark回答說：「我們不希望增加額外收入」，並將好處定義為「保留力和粘性」，同時描述了未來對「雙向」集成的興趣（總裁、首席執行官兼董事Clark）。

Northland Capital Markets的Mike Killmore：當被問及SafePointe為何獲勝以及醫院如何部署時，首席執行官Clark強調了「患者體驗」，並以「非常低的誤報率」避免了「檢查點」，並表示部署可以包括「訪客通道，緊急通道」和「一些員工入口」（總裁，首席執行官兼董事Clark）。

Eric Martinuzzi，Lake Street Capital Markets，LLC：被問及波多黎各和州CrimeTracer的時間;首席執行官克拉克説，CrimeTracer「實際上是在交換文件」，「可能不超過30到45天」，而波多黎各「仍然積極參與」，但「仍然需要做一些工作」（總裁，首席執行官兼董事克拉克）。

分析師情緒：對圍繞交易時機和集中度的壓力略有負面，包括「2次重大合同延迟」（Eric Martinuzzi，Lake Street Capital Markets，LLC）以及關於可見性和SafePointe損失的問題（Richard Baldry，ROTH; Richard Baldry，ROTH）。

管理層觀點：對全年形勢和指引略有積極和信心，包括「我們相信我們對全年調整后的EBITDA指引有清晰的視野」（總裁、首席執行官兼董事克拉克）和「我們對我們執行全年框架的能力充滿信心」（首席財務官兼國務卿斯圖爾特）。

當前與上一季度基調：第一季度的信息傳遞依賴於執行時間和成本行動（「勞動力優化」）（總裁、首席執行官和董事克拉克），而第四季度還涉及治理（「董事會和管理團隊正在對業務進行審查」）（總裁、首席執行官和董事克拉克）。

指導姿態從第四季度的削減轉向第一季度的重申：「我們正在降低全年收入指導.至1.09億美元至1.11億美元」以及「降低全年調整后EBITDA利潤率指引……至16%至18%」（首席財務官兼祕書Stewart，2025年第四季度）與「我們正在重申全年指導」（總裁、首席執行官兼董事Clark，2026年第一季度）。

兩個主要的時間項目仍然是核心，但第一季度提供了更多的粒度：第四季度提到了不確定性（「關閉的時間仍然未知」）（首席財務官兼國務卿斯圖爾特，2025年第四季度），而第一季度表示CrimeTracer交易「可能不超過30至45天」（總裁、首席執行官兼董事克拉克，2026年第一季度）。

第一季度添加了第四季度未強調的新產品商業信號，包括「SafetySmart現場代理」測試版和SafePointe（總裁、首席執行官兼總監Clark）在醫療保健領域的「3年320萬美元預訂」。

「在國際上，儘管現在上半年的進展有點慢」（首席財務官兼國務卿斯圖爾特）和「波多黎各仍積極參與」，但「仍有一些工作需要做」（總裁、首席執行官兼董事克拉克）。

「我們的指導.流失率比過去更高，主要與預算和不再擁有ARPA資金有關」（首席財務官和斯圖爾特部長），緩解措施被描述為「非常積極主動」並儘早參與續簽（首席財務官和斯圖爾特部長）。

管理層重申全年收入為1.09億美元至1.11億美元，調整后EBITDA利潤率為16%至18%，退出ARR為1.1億美元，同時強調了后臺負載的一年、4月份勞動力優化節省以及投資驅動的SafePointe損失。此次電話會議強調了運營勢頭（ShotSpotter、PlateRanger、SafePointe上線）、圍繞Cleveland等續訂的競爭定位、SafetySmart Field Agent的新平臺功能，以及與全州CrimeTracer延迟推出和波多黎各續訂時間相關的下半年執行的持續依賴。

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