ReposiTrak報告2026年第三季度業績：完整收益電話記錄

謝謝，傑夫，大家下午好。當我們結束2026財年第三季度並進入本財年最后一個季度時，我想花幾分鍾時間加強長期框架，該框架繼續指導我們執行運營紀律和資本配置戰略。在ReposiTrak，我們的戰略仍然嚴格且一致。我們仍然專注於構建一個高度可擴展的SaaS平臺，其特徵是經常性收入、不斷擴大的營業利潤率、現金流產生和保守資本化的資產負債表。與此同時，我們對再投資、創新和直接股東回報保持平衡。我相信我們的結果證明了該運營框架的力量和一致性。首先，我們向重複性SaaS收入模式的過渡從根本上改變了我們業務的質量和可預測性。自2020財年以來，我們已將超過700萬美元的歷史一次性收入流轉化為經常性SaaS收入。同期，經常性收入從佔總收入的約62%增加到今天的98%以上。重要的是，我們完成了這一轉型，同時消除了約200萬美元的高接觸低利潤率收入機會，這些機會不再符合其長期戰略方向。雖然這些決定減少了當時的短期收入機會，但它們創造了更高價值的經常性收入來源的能力，並使公司能夠實現可持續的長期利潤率擴張。其次，我們仍然高度關注運營紀律和效率。自2020財年以來，我們已將年度運營費用從約1900萬美元減少至約1600萬美元，同時消除了640萬美元的銀行債務。與此同時，我們的盈利能力也顯着改善。淨利潤率已從幾年前的約8%擴大到今天的30%以上。我們相信，這一性能繼續證明了我們SaaS模型中嵌入的運營槓桿作用和底層平臺的可擴展性。第三，我們繼續優先考慮強勁的現金生成和嚴格的資本配置。自2020財年以來，淨現金年複合率約為16%。我們將淨現金定義為現金總額，減去銀行債務和租賃義務。淨現金從2020財年的約1，370萬美元增加到2025財年的近2，800萬美元，為我們提供了投資Spar Group的靈活性，同時仍保持非常強勁的流動性狀況和零銀行債務。我們相信Spar的投資符合我們更廣泛的平臺擴張目標，並有可能產生有吸引力的長期股東價值。此次合作還支持我們更廣泛的願景，即將我們的平臺能力從供應鏈智能擴展到運營執行。我們的資本配置框架在再投資機會和嚴格的股東回報之間保持平衡。僅在本財年迄今為止，我們就通過普通股重新用途、優先股贖回和股息向股東返還了約500萬美元。自資本回報計劃啟動以來，我們已經回購和報廢了大量普通股和優先股。此外，自2022年啟動該計劃以來，我們已三次提高普通股息，每次提高10%。與此同時，我們繼續有選擇地投資於三個主要領域的長期戰略計劃。第一個領域是及時創新。我們通過旨在提高供應鏈可見性、減少勞動力依賴並提高日益複雜的分銷環境中的數據準確性的解決方案直接應對客户的痛點。我們的無接觸可追溯性計劃代表了RepoSITrak可追溯性新的重要延伸work，或RTN。我們相信，該解決方案代表着如何在全球食品供應鏈中高效、大規模實施FDA合規可追溯性的重大進步。其次，我們繼續加強我們的知識產權組合。本季度，我們又提交了兩項專利申請。一個直接涉及非接觸可追溯性，而第二個涵蓋了在集成供應鏈環境中識別和自動糾正數據完整性問題的創新方法。Repositrak通過專利保護其創新的悠久歷史，我們現在擁有九項美國專利的組合，進一步擴大了我們的競爭地位定位和知識產權組合。第三，我們繼續現代化我們的軟件架構和內部系統基礎設施，包括旨在進一步增強自動化、工作流程效率和平臺可擴展性的有針對性的人工智能計劃。重要的是，我們預計與這些舉措相關的現金運營費用或資本支出不會有顯着增加。讓我們來看看2026財年第三季度收入為590萬美元，同比基本持平，而上一季度為590萬美元。值得注意的是，2025財年3月季度受益於在最初的FDA合規截止日期之前提高的可追溯性入職活動，這在FDA延長FMA 204合規截止日期后，這一時期的收入增長了約16%。在本季度，入職活動的加速並沒有以同樣的幅度再次出現。儘管入職活動出現了暫時的時間變化，但我們繼續實現有意義的增長和盈利能力。總運營費用同比下降12%至360萬美元，而上一年同期為410萬美元。運營收入增長24%，至約230萬美元，而上一季度為180萬美元。GAAP淨利潤增長1%至約200萬美元，而歸屬於普通股股東的淨利潤增長4%至約200萬美元。同樣重要的是要再次注意，該公司不再受益於鉅額淨營業虧損結轉來抵消應税收入。2026財年第三季度，税收費用較上年同期增加約200%，增加約30萬美元。因此，我們本季度的有效税率約為18%，並且未來我們將繼續將每股基本收益約為20%的有效税率建模。本季度每股0.11美元。，同時稀釋了每股收益。每股0.10美元。查看今年迄今為止的數據，2026財年前9個月，總收入同比增長5%，達到1，770萬美元，而上一年同期為1，680萬美元。總運營費用下降4%至1170萬美元。運營收入增長28%，達到600萬美元，而上年同期為460萬美元。GAAP淨利潤增長6%至550萬美元，而普通股股東淨利潤增長9%至540萬美元。今年迄今，稀釋每股收益。上漲9%至每股0.28美元。而每股0.26美元。上一年期間。本季度末我們的現金約為2，640萬美元，銀行債務為零。運營現金流產生也仍然強勁。2026財年的前9個月，該公司的運營產生了600萬美元的現金。現在讓我更詳細地談談我們的資本配置計劃。在本財年，我們以約180萬美元的價格回購了144，000股普通股，平均購買價格約為每股12.50美元。自回購計劃啟動以來，我們已以約00萬美元回購了約230萬股股票，平均成本約為每c 6.60美元我的分享。根據現有的董事會授權，我們目前還剩600萬美元。重要的是，該公司不持有庫藏股。回購股票立即退役，這進一步增強了回購計劃的長期增值影響。2026財年，我們已贖回175，000股優先股，剩余約161，000股未發行股票。最后，關於股息，2026年3月20日，董事會宣佈派發季度現金股息每股0.02美元。截至2026年3月31日記錄的應付股東。這標誌着自2022年9月啟動該計劃以來，該公司股息連續第三次每年增加10%。展望未來，我們的優先事項保持不變，嚴格的執行、可持續的經常性收入增長、持續的盈利能力擴張、謹慎的資本配置、資產負債表實力和長期股東價值創造。我們的目標仍然簡單。繼續為客户提供卓越的價值，繼續加強平臺的可擴展性，繼續產生持久的現金流，並繼續長期一致和紀律地執行。感謝大家今天抽出時間。此時，我將接聽電話

回到蘭迪·蘭迪，謝謝約翰。對於ReposiTrak來説，這是一個具有重要戰略意義的季度。我們取得的進展和繼續增加的差異化對我們本季度的未來至關重要。我們繼續通過知識產權保護和創新的新關係鞏固業務周圍的幾個競爭護城河。這些行動對於減輕人工智能開發軟件未來可能的威脅尤其重要。重要的是，我們不同的業務線現在正在融合爲一個為我們的客户輕松添加的高價值應用程序的單一平臺。我們擁有並將繼續構建一個平臺，為我們和我們的客户提供顯着的運營和財務優勢。我將通過ReposiTrak的鏡頭花一點時間來研究這些內容。在人工智能創建應用程序的時代，創建一個數據共享、錯誤減少、成本最小化和功能擴展而無需額外實施的平臺是非常有吸引力的。我們已經將有意義的功能集成到這個平臺中，我們將繼續增加額外的功能，以增強這個端到端的食品安全和供應鏈解決方案集。ReposiTrak越來越多地處於有利地位，可以識別和修復貨架上的缺貨問題，幫助我們的客户選擇最安全的供應商等。從字面上講，沒有其他人可以做我們為客户端到端所做的事情。沒人啊隨着時間的推移，我們將繼續利用這一優勢。大多數像我們這樣擁有多個應用程序的公司實際上都有多個不同的源代碼庫，他們必須維護。這意味着他們有多個開發團隊。我們有一個源代碼庫、一組開發人員和一個非常強大的開發環境，使我們能夠在開發過程中快速、在避免錯誤方面穩健，並且從客户的角度來看具有非常高的成本效益。另一方面，假設您有一個應用程序確實在合規方面工作。然后您就有了一個在供應鏈中工作的應用程序，顯然針對的是這些相同的供應商。最后，假設您正在進行可追溯性，並且也使用使用ReposiTrak解決方案集的同一組供應商。對於客户來説，一個關鍵優勢是，在單個平臺中擁有所有這些功能意味着供應商列表只存在一個地方並被維護。如果您擁有來自三個不同軟件供應商的三個不同應用程序，您將不斷努力確保只有一組準確的供應商，並且這些供應商的聯繫方式相同，等等。這是一個非常重要的優勢。值得注意的是，這也是人工智能生成編碼方面的一條廣泛護城河。小型應用程序通常可以使用人工智能類型工具構建。事實是，這些人工智能創建的工具和其他一次性解決方案不會提供平臺功能。而且在大多數情況下，它們都存在極端的安全漏洞。最重要的是，從單一平臺運營為我們自己和客户提供了一個更便宜、更快、更不容易出錯且更安全的環境。那麼現在讓我們回顧一下上季度的舉措。第一個重大戰略舉措是支持我們的知識產權。我們圍繞我們的非接觸可追溯解決方案申請了兩項關鍵專利。請記住，Touchless Traceability是一種人工智能驅動的自我學習自動化解決方案，可實現可追溯性。我們相信這是唯一符合FDA要求的解決方案，更不用説大規模地做到這一點，而不會給食品增加大量成本，也不會改變客户配送中心的實際工作方式。無接觸。其他系統要求在通過配送中心時多次掃描或觸摸箱子。無接觸可追溯性要求沒什麼。我們使用電子數據來跟蹤產品，而不是通過手動掃描盒子收集的數據。由於監管要求，我們選擇等到專利申請后再出售解決方案。儘管如此，該服務的銷售現已開始。請記住，可追溯性收入和客户實施的滯后時間比我們的其他服務更長。很明顯，市場對可追溯性問題的興趣正在增長，這無疑強化了我們的信念，即隨着時間的推移，詢問和新開始的數量將會增加。我們正在為此做準備。在過去的45天里，美國南部一家領先的雜貨零售商和一家領先的雜貨批發合作社使用我們的無接觸可追溯解決方案實現了完全的端到端可追溯性。您可能已經注意到我們關於這些成功的公告。不管你信不信，仍然只有兩家批發商或零售商可以跟蹤產品從供應商到分銷中心，然后再到零售店，而不必接觸產品或大量投資手動流程。這兩家公司都是我們使用我們技術的客户。隨着可追溯性截止日期的臨近，這些成功將成為未來幾年我們故事的重要組成部分。正如我之前討論的那樣，可追溯性的最大問題仍然是供應商數據的準確性。垃圾進來，垃圾出去。我們最初從使用該系統的供應商（尤其是小型供應商）那里收到的錯誤率和數據至少為50%，最高可達70%。一個重要的事實。這不僅僅是丟失數據，因為這很容易識別，這意味着您會查看一個表格，發現缺少一個字段。這不是丟失數據，而是錯誤的數據，它會產生非常大的風險，從某種意義上説，不良數據正在從供應商傳遞給他的客户，感染該客户系統，而客户又將不良數據發送給他的客户，感染該客户的系統，等等，一直貫穿整個供應鏈。有趣的是，如果沒有我們正在申請專利的檢測系統，甚至沒有人知道這些錯誤的存在。但有一天他們會的。我們在實際可追溯性方面的領先地位使我們能夠創建一個基於人工智能的系統來處理這個特定問題。沒有其他人可以識別和修復這些錯誤。人工智能需要從數百萬條記錄中學習才能知道當前文檔實際上是不正確的。這有點像我相信你們所有人都經歷過拼寫檢查的問題。如果您使用的單詞拼寫正確但上下文不正確，拼寫檢查將找不到它。例如，如果您不小心輸入單詞tour而不是單詞hour，拼寫檢查將找不到錯誤。這就是我們的服務實際上獨特的地方。雖然競爭對手會嘗試手動查找和修復錯誤（如果發現錯誤），但我們會近乎實時地自動這樣做。無接觸可追溯性將其擴展到可追溯性本身。當我們説「不可接觸」時，我們是認真的。我們的第二個重要舉措始於上季度，尋找一家合作伙伴，該合作伙伴可以擴展ReposiTrak的工具集，從識別問題到為這些問題提供人工修復。幾年前，大型CPG公司擁有廣泛的現場組織，能夠進入商店並做必要的事情。那些日子早已一去不復返了，重要的是，現在確實有數千家小型供應商需要這種援助。例如，當發現問題時，他們如何將發送到商店、UPS或聯邦快遞的產品從后面的房間中取出並放到貨架上？或者，如果銷售數據表明產品在商店缺貨怎麼辦？他們採取什麼措施來修復它？簡而言之，有大量的機會可以真正幫助供應商和零售商解決問題，而不僅僅是識別問題。因此，我們與Spar Group建立了合作伙伴關係來抓住這一機會。這次合作還 代表着一個巨大的障礙。如果所謂的人工智能威脅並不明顯，人工智能可以識別現成的問題。人工智能無法重新進貨，人工智能可以標記召回，人工智能無法下架產品。零售業的瓶頸不是智能，而是手。斯帕牽起了手。現在還為時過早，所以我不想在這上面花太多時間，但我們看到了我們能力的一個非常有趣且重要的擴展，更不用説對人工智能構建工具的令人難以置信的防禦了。這種關係將如何運作？嗯，我們已經非常擅長自動識別問題。如您所知，我們可以識別缺貨情況以及因各種原因需要下架的產品，僅舉幾個例子。然而，我們的重點從來都不是解決我們發現的店內問題。我們的限制是對供應商或零售商的執行，以使他們能夠解決問題。與斯帕的關係現在可以縮小這一差距。Repositrak現在可以發現問題，並很快從Spar派遣一支訓練有素的團隊來補充貨架、下架過時的商品或解決召回問題。這種關係不僅會導致診斷，還會導致問題解決方案的執行。在我們看來，對抗人工智能競爭對手的最佳防禦手段是人。人們打算做人工智能確定的工作。這種合作的好處是全方位的。仍在應對勞動力短缺問題的零售商不必投入任何資源來解決問題。供應商通過增加銷售額和讓零售商滿意而受益。零售商受益於貨架滿、顧客滿意以及明顯更高的銷售額。對於一個利潤率和零售業一樣緊縮的行業來説，這是一件大事。我們正在開發幾個項目，包括採用這個人添加想法的新系統。在接下來的一年左右的時間里，我們將看看這個想法是否像我們目前認為的那樣具有影響力。因此，我們正在做這一切，加強我們的知識產權組合，改進我們的解決方案，繼續評估。我們可以做得更好，不僅為客户，也為ReposiTrak增加銷售、降低風險和降低費用。我們還有很多工作要做。這都是我們模式的一部分，與此同時，我們目前正在看到供應鏈業務的出色擴張，以及加速我們可追溯性工作的最早階段。再次請記住，這兩項服務在工作和收入之間都存在滯后，但我們對我們所看到的情況感到滿意。因此，我現在想開始提問。操作者

ReposiTrak（紐約證券交易所代碼：TRAK）周四舉行了第三季度財報電話會議。以下是電話會議的完整記錄。

此文字記錄由Beninga API為您帶來。如需實時訪問我們的整個目錄，請訪問https://www.benzinga.com/apis/進行諮詢。

訪問https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?的完整電話ei= 1761167 &tp_key =63a26b2f1d

ReposiTrak報告稱，2026財年第三季度收入同比持平，為590萬美元，營業利潤率和盈利能力顯着改善。

該公司已轉型為近100%的經常性SaaS收入模式，消除了200萬美元的低利潤率收入，並同比減少了12%的運營費用。

ReposiTrak保持着強勁的現金狀況，擁有2640萬美元現金，銀行債務為零，並已通過股票回購和股息向股東返還500萬美元。

戰略舉措包括推出無接觸可追溯解決方案、申請兩項新專利以及與SPAR集團合作增強供應鏈能力。

管理層強調了其SaaS平臺的可擴展性、知識產權組合的優勢以及SPAR集團合作的潛在長期效益。

操作者

歡迎參加ReposiTrak 2026財年第三季度財報電話會議。此時，所有參與者都處於僅聽模式。正式演示結束后將進行問答環節。如果會議期間有人需要接線員幫助，請按電話鍵盤上的星號0。作為提醒，本次會議正在錄製中。我現在想把會議交給您的主持人、FNK IR的傑夫·斯坦利斯。您可以開始了。

傑夫·斯坦利斯（主持人）

謝謝接線員，大家下午好。感謝您今天參加Repositrak 2026年第三季度電話會議。今天主持電話會議的是Repositrak董事長兼首席執行官Randy Fields和Repositrak首席財務官John Merrill。在我們開始之前，我想提醒大家，這次電話會議可能包含1995年私人證券訴訟改革法案含義內的有關ReposiTrak的前瞻性陳述。前瞻性陳述是不受歷史事實約束的陳述。此類前瞻性陳述基於當前的信念和期望。ReposiTrak的言論受到風險和不確定性的影響，實際結果可能存在重大差異。該公司向美國證券交易委員會提交的文件中充分討論了此類風險。應根據此類風險考慮此處列出的信息。Repositrak不承擔任何更新本次電話會議中包含的信息的義務。今天收盤后不久，該公司發佈了一份新聞稿，概述了我們將在今天的電話會議上討論的財務業績。投資者可以訪問該公司website@ReposiTrak.com的投資者關係部分查看本新聞稿。説完這些，我現在想把電話轉給約翰·梅里爾。約翰，這是你的決定。

約翰·梅里爾（首席財務官）

蘭迪·菲爾茲（董事長兼首席執行官）

操作者

謝謝我們現在進行問答環節。如果您想提問，請按電話鍵盤上的星號1。確認音將表明您的線路已在問題隊列中。如果您想從隊列中刪除您的問題，可以按星號2。對於使用揚聲器設備的與會者，可能需要在按星號鍵之前拿起聽筒。我們今天的第一個問題來自Maxim Group的Thomas Forte。請繼續回答您的問題。

托馬斯·福特（股票分析師）

太好了謝謝.蘭迪、約翰，恭喜這一季度。我有兩個問題。我想從第二個開始，我正在考慮第一個。因此，蘭迪商業是本季度的熱門話題。這個問題經常在大型科技電話會議上討論，包括亞馬遜Meta平臺等。蘭迪，鑑於你的背景和經驗，我認為你是人工智能方面的專家，並且很感激你對代理商業的看法以及它可能意味着什麼或不意味着什麼。特別是食品零售類別

蘭迪·菲爾茲（董事長兼首席執行官）

哦，好問題。謝謝你湯姆聽着，正如我提到的，在人工智能食品、代理商業或任何實際上提供非常顯着的好處的想法方面存在侷限性。零售雜貨商的防禦優勢是，他們的業務實際上是人員密集型的。它需要產品訂購。這可以自動完成嗎？今天已經是了。人工智能沒有取得重大進展。他們還做什麼？他們將入境的卡車或產品運送到配送中心。人工智能的任何機會都非常有限。這是一項人員和卡車的業務。他們將產品通過DC移動到DC的末端。有自動化的機會嗎？是的克羅格的效果如何，我不知道，他花了一到二十億美元來做到這一點，但沒有成功。雜貨業務已經具有高度競爭力，在效率方面非常非常有效。但對於人工智能最終能做什麼，你正處於停滯點。換句話説，在這個特定的行業中，代理商業是一件有趣的事情，但它不會真正產生顯着的影響。我們相信，正如您所知，我們已經在人工智能領域做了很長一段時間，我們已經接近這樣一個階段，即提供更多關於問題的見解不是問題。問題是如何修復這些東西？因此，我們相信答案是，正如我們提到的，我們正在與一個擁有可以獲得商店並實際解決問題的組織所做的事情。有一天，可能是在線下，我會更多地告訴你我們如何看待人工智能的整個問題，如果你願意的話。但希望如此。

托馬斯·福特（股票分析師）

好極了那麼對於我的第二個問題，你能談談嗎？所以你用Spar Group的新聞激起了我的興趣，但我只想問一個簡單的問題。那麼投資者如何衡量Spar Group合作伙伴關係的成功呢？KPI是什麼？我們如何衡量成功？

蘭迪·菲爾茲（董事長兼首席執行官）

嗯，有兩件事。我提到，現在由於各種原因，我們看到我們對基於供應鏈掃描的交易的入站興趣大幅增加。像這樣的事情，接觸產品的東西進入商店和配送中心。與此同時，Spar的機會也出現了。我們確實意識到需要解決問題，而不僅僅是告訴人們問題。這有點像如果你知道你的車有問題，現在怎麼辦？現在怎麼辦？好吧，答案是你必須把它帶到機械師那里。這是修車的手因此，我們希望從診斷轉向補救。這是我們認為它會出現的方式現在看到KPI還為時過早，但在大約六個月內，我們預計將看到與Spar的關係對我們財務的影響。但這確實發生了。我們進行了聯合演示。我們才這樣做一個月。我們去了一個家喻户曉的名字，這次電話中的每個人都知道，它是世界上最大的製藥公司之一，可以認為是cPG。我們向他們提出了這個想法，他們在一個電話中就提出了這個想法。這對於我們如何將各種產品推向市場具有廣泛的影響。我們如何加速這一進程？如果我們最終沒有達成協議，我會感到驚訝。這樣的交易是一項規模交易。這不是一年5萬美元的交易。如果真的發生，那將是巨大的，但這是我們第一次接觸到的前景。因此，這個先驗的想法似乎具有巨大的影響力，現在我們必須走出去去做。收入應該在六到九個月內顯現出來。

托馬斯·福特（股票分析師）

怎麼樣？太棒了。好吧，我很抱歉不能問我通常的四五個問題，但我正在兼顧多個問題。

蘭迪·菲爾茲（董事長兼首席執行官）

沒事的謝謝你的參與，湯姆。沒問題

操作者

目前沒有進一步的問題。我想讓蘭迪·菲爾茲發表總結意見。

蘭迪·菲爾茲（董事長兼首席執行官）

好吧，好吧，再次感謝你們今天下午加入我們。這兩三件事，即我們談論的修復問題的機會，對我們來説可能是一個非常大的機會。我們喜歡可追溯性的進展，我們對此越來越感興趣。我們認為，從長遠來看，我們創建的專利保護將為我們提供越來越多的業務以實現可追溯性。所以我們對自己所處的位置感覺良好。有任何問題，請聯繫約翰或蘭迪，感謝你們抽出時間。祝您下午愉快。感謝抽出時間。再見。再見

操作者

女士們、先生們，感謝你們的參與。今天的活動到此結束。您可以斷開線路，度過美好的一天。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。