獨家丨極兔入股前美團高管張川的SwiftX，頭部跨境平臺也在暗中接洽

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（來源：雷峰網）

「極兔輕資產入局，北美末派淘汰賽一觸即發。」

作者丨周學連

雷峰網獨家瞭解到，極兔已完成對由前美團高管張川創立的SwiftX的戰略投資，知情人士透露，其持股比例高達40%。與此同時，某跨境電商平臺不久前也在與SwiftX洽談投資，目前雙方接觸已進入深度階段，但是否最終達成合作仍存在不確定性。（更多內幕細節，歡迎添加微信xl120429交流~）

目前，極兔已派出團隊，對SwiftX部分網點進行改造。接近項目的人士透露，極兔的改造方式是把網絡設施等資源鋪進Swift X，運營車輛則繼續依託SwiftX現有的資源。改造完成后，再對剩余網點進行標準化複製，因此整體成本並不高。

這意味着，極兔大概率不會親自下場重資產佈局北美市場，通過投資並改造一家已具備初步網絡和運營基礎的本土公司，極兔既能規避初期巨大的投入和試錯成本，又能快速獲得一張可運營的「地面網絡」。

雷峰網瞭解到，極兔曾向SpeedX投資約2000萬美元。此后，SpeedX陸續更換了部分大型倉庫，並加大自動化投入，僅設備投入就達到七八百萬美元。（更多內幕細節，歡迎添加微信xl120429交流~）

但SpeedX的發展並不算理想。SpeedX本質上仍是一家典型的美國本土物流公司，長期在美國市場運營，但對中國跨境電商的打法和節奏理解有限，不太適配Temu、TikTok這類極致追求成本、密度和時效的跨境平臺模式。

而GOFO、UniUni、SwiftX都是中國跨境電商催生出來的體系，整個組織方式、運營節奏、價格體系都完全不一樣。業內普遍認為，極兔單純依靠投資SpeedX，很難真正打開美國末派市場。

相比之下，SwiftX的價值在於其本身已經深度嵌入中國跨境電商鏈路之中，無論是業務結構、運營方式還是組織效率，都更接近Temu、TikTok等平臺所需要的履約體系。

北美末派市場陷入苦戰

過去兩年，北美末派市場正在快速集中。圍繞Temu、TikTok等平臺流量形成的包裹洪峰，幾位核心玩家正陷入苦戰。

目前來看，GOFO已經率先跑出了一條屬於自己的路徑。GOFO的優勢並不只在於末端派送本身。通過藉助縱騰旗下的雲途、谷倉以及GOFO自身網絡的協同，能把跨境物流從頭程、倉儲到尾程的整個鏈路串聯起來，因此在爭奪平臺訂單時穩定性極強。

這兩年黑五期間，GOFO的投訴率最低，送達率、準確率都相對較穩，在Temu一側建立了很強的信任。目前GOFO日單量已經達到約200萬單，其中Temu訂單佔比接近75%。

GOFO的核心策略也非常明確——「死保Temu」。即便有些新客户願意支付更高價格，只要可能影響Temu的KPI，GOFO也會選擇放棄。因為對GOFO而言，真正重要的不是短期利潤，而是Temu持續帶來的貨量和網絡密度。

末派物流本質上是密度生意，單個郵編里的訂單密度越高，線路、司機和倉網效率才能真正跑出來。一旦密度不足，整張網絡就很難形成正循環。

美國約有6萬個郵編，GOFO目前覆蓋約9000個郵編。要想讓這些郵編區域真正跑出效率，必須依賴持續穩定的大客户貨量。因此GOFO寧可階段性虧損，也要優先確保Temu的貨量穩定接入，以維持整個網絡的運轉效率。

這種打法背后，也帶有王鑽鮮明的個人管理風格。

王鑽是福建人，福建幫做生意講究抱團共生和利益平衡。在GOFO體系內，單個網點即便經營虧損，只要其他網點實現盈利，總部也會再做內部平衡，彼此讓利、互相兜底。

相比之下，UniUni的發展路線和文化基因與GOFO有着明顯差異，UniUni並不像GOFO那樣高度綁定一個大平臺。

業內人士陳晨告訴雷峰網，目前TikTok訂單在UniUni整體業務中的佔比還不到一半，剩余部分還包括中國空運小包、海外倉品牌以及美國本地客户。因此，UniUni客單價和毛利率都高於同行。（北美末派競爭愈發激烈，歡迎添加微信xl120429一起交流~）

這樣的訂單結構，讓UniUni長期處在規模與利潤的兩難權衡之中。TikTok訂單量大，能夠快速鋪開規模，但這類平臺單客單價低、利潤薄；UniUni本土客户業務利潤率更高，但單量不夠。

兩種路線到底要怎麼走？優先級怎麼定？在這兩件事上，UniUni一直比較搖擺。

快遞是一門極度依賴執行力的苦生意，需要管理者快速拍板、強力推進，而產品出身的Peter Lu在決策時，卻不夠殺伐果斷。

在GOFO持續擴張、行業競爭不斷加劇的背景下，這種搖擺進一步傳導到了組織層面。過去兩年，UniUni內部調整頻繁，人員持續更換。但頻頻調整團隊，又進一步影響了業務的推進，最終這些問題在去年黑五期間集中暴露。

知情人士透露，去年UniUni日均單量約為120萬-130萬單，黑五期間有望藉助TikTok最后一波爆發流量，衝到與GOFO旗鼓相當的規模，但UniUni並沒有接住這波機會。

當時UniUni美東、美西兩大區域同步出現履約故障，場地承載與運營承壓失控，總部入庫收貨后，末端分揀派送無法及時消化運力，整體物流網絡時效下滑。

今年9月，對UniUni而言將是一個關鍵的時間節點，這是黑五前最后一個備戰窗口。

屆時UniUni能否恢復網絡穩定性、GOFO能否繼續鎖住核心倉網資源、SwiftX是否能借助極兔的網絡設施能力拿下更多訂單，都將在這一階段見分曉。

本文作者長期關注跨境物流&電商領域，歡迎廣大從業者添加微信xl120429一起交流。

注：文中王宇、陳晨等人名均為化名。