周期板塊 ETF 申報火熱，工程機械、稀有金屬產品繼續申報 【國金金工高智威團隊】

（來源：量化智投）

1.ETF市場回顧

 ▫ 一級市場資金流動情況

 ▫ 二級市場交易情況

 ▫ 增強策略ETF業績跟蹤

 ▫ 本周非貨幣ETF申報、認購及上市情況

2.主動權益及增強指數型基金表現跟蹤

 ▫ 績優基金跟蹤

 ▫ 基金發行跟蹤

3.風險提示

ETF市場回顧

從一級市場資金流動情況來看，上周（2026.05.06-2026.05.08）已上市ETF資金淨流入合計-821.37億元，其中債券型ETF資金淨流出58.94億元，商品型ETF資金淨流入16.58億元，跨境ETF資金淨流出35.97億元，股票型ETF資金淨流出743.03億元。

在股票型ETF中，寬基ETF上周資金淨流入-728.99億元，上周滬深300ETF資金淨流出319.10億元，中證500ETF資金淨流出139.38億元，上證50ETF資金淨流出97.44億元，中證2000ETF淨流入20.68億元，科創板50ETF淨流入3.12億元。

主題行業ETF上周資金淨流入-46.87億元。上周金融地產、醫藥生物、高端製造板塊ETF淨流入額分別為29.38億元、5.33億元、3.35億元，消費、周期、科技板塊ETF淨流出額分別為4.57億元、10.86億元、70.23億元。

上周13只ETF申報，呈現高度行業細分化特徵，涵蓋機械、電力、稀有金屬等多元領域，其中平安基金和華寶基金同日申報了工程機械主題基金，華安基金和銀華基金均申報了中證稀有金屬主題ETF。整體上來看，周期板塊ETF申報熱度較高。

主動權益及增強指數型基金表現跟蹤

主動權益型基金中上周表現前五名的基金包括：金鷹轉型動力（004044.OF）、金信核心競爭力A（009317.OF）、方正富邦核心優勢A (018815.OF)、華安匯宏精選A（011144.OF）、方正富邦信泓A（006689.OF），它們的收益率分別為16.10%、13.89%、13.12%、12.77%、12.58%。

上周主動量化基金上周收益率中位數為2.21%，近1年以來收益率中位數為42.29%。

上周各行業主題中，TMT主題基金業績持續領跑，收益率中位數為4.60%，醫藥主題基金收益率回調1.09%。近1年以來，TMT與製造主題基金業績領先，收益率中位數分別為84.23%、49.83%。

在滬深300增強指數型基金中，易方達滬深300精選增強A(010736.OF)上周表現最佳，相對基準的超額收益率為2.25%。在中證500增強指數型基金中，國泰中證500指數增強A（003760.OF）上周表現出色，相對業績基準的超額收益率為0.79%。在中證1000增強指數型基金中，太平中證1000指數增強A (015466.OF)上周取得了1.10%的超額收益率。在國證2000增強指數型基金中，匯添富國證2000指數增強A (019318.OF)相對穩健，取得了-0.16%的超額收益率。

以上結果通過歷史數據統計、建模和測算完成，在政策、市場環境發生變化時模型存在失效的風險；基金歷史業績不代表未來；ETF二級市場價格波動風險；基金相關信息及數據僅作為基金研究使用，不作為募集材料或者宣傳材料。

ETF市場回顧

截至2026年5月8日，全市場已上市非貨幣ETF共1476只，上周共5只ETF上市。

一級市場資金流動情況（2026.05.06-2026.05.08）

我們按每日份額較前一日增加額乘以前一日淨值的方式計算了ETF每日的淨申購/贖回額，並對發生份額拆分的ETF進行處理。

從一級市場資金流動情況來看，上周已上市ETF資金淨流入合計-821.37億元，其中債券型ETF資金淨流出58.94億元，商品型ETF資金淨流入16.58億元，跨境ETF資金淨流出35.97億元，股票型ETF資金淨流出743.03億元。

在股票型ETF中，寬基ETF上周資金淨流入-728.99億元，上周滬深300ETF資金淨流出319.10億元，中證500ETF資金淨流出139.38億元，上證50ETF資金淨流出97.44億元，中證2000ETF淨流入20.68億元，科創板50ETF淨流入3.12億元。

主題行業ETF上周資金淨流入-46.87億元。上周金融地產、醫藥生物、高端製造板塊ETF淨流入額分別為29.38億元、5.33億元、3.35億元，消費、周期、科技板塊ETF淨流出額分別為4.57億元、10.86億元、70.23億元。

二級市場交易情況（2026.05.06-2026.05.08）

上周非貨幣ETF的成交金額合計爲12629.30億元。其中股票型ETF的周成交額為5291.92億元。在股票型ETF中，寬基ETF的成交額最高，其中A500ETF周成交額最高。在主題/行業ETF中，科技ETF周成交額最高。

從ETF融資融券情況來看，上周ETF融資淨買入額為-2.28億元，其中科創50ETF融資淨買入額為4.17億元，金融地產ETF融資淨買入額為2.16億元，相對更獲槓桿資金青睞。

增強策略ETF業績跟蹤(2026.05.06-2026.05.08）

截至2026年5月8日，已有55只增強策略ETF上市交易（不含聯接基金），覆蓋滬深300、中證500、中證A500、中證800、中證1000、中證2000、上證指數、科創100、科創50、科創創業50、創業板指、MSCI中國A50等指數。

上周各類增強策略ETF中，13只增強策略ETF的表現超過業績比較基準。近1年以來，成立滿1年的34只增強策略ETF中有24只取得正超額。近1年以來，工銀中證1000增強策略ETF業績均最佳，近1年獲得18.60%的超額收益率。

本周非貨幣ETF申報、認購及上市情況（2026.05.11-2026.05.15）

1.4.1 上周非貨幣ETF基金申報情況

節后ETF持續大量申報。上周共13只ETF申報，呈現高度行業細分化特徵，涵蓋機械、電力、稀有金屬、科技等多元領域，其中平安基金和華寶基金同日申報了工程機械主題基金，華安基金和銀華基金均申報了中證稀有金屬主題ETF。整體上來看，周期板塊ETF申報熱度較高。

1.4.2 本周新發行非貨幣ETF情況

本周8只ETF開始發行，均為行業ETF。

1.4.3 本周非貨幣ETF上市情況

本周共有7只ETF上市，涉及跨境及行業/主題型ETF。

主動權益及增強指數型基金表現跟蹤

2.1 績優基金跟蹤（2026.05.06-2026.05.08）

主動權益型基金中上周表現前五名的基金包括：金鷹轉型動力（004044.OF）、金信核心競爭力A（009317.OF）、方正富邦核心優勢A (018815.OF)、華安匯宏精選A（011144.OF）、方正富邦信泓A（006689.OF），它們的收益率分別為16.10%、13.89%、13.12%、12.77%、12.58%。

剔除成立不滿1年的基金，截至2026年5月8日，近一年以來，靈活配置型基金中，前海開源滬港深樂享生活(004320.OF)收益最高，近一年取得348.39%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，信澳業績驅動A(016370.OF)業績優異，過去一年以來取得344.74%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，財通集成電路產業A(006502.OF)收益率達到242.53%，排名第一。

上周主動量化基金上周收益率中位數為2.21%，近1年以來收益率中位數為42.29%。

上周各行業主題中，TMT主題基金業績持續領跑，收益率中位數為4.60%，醫藥主題基金收益率整體上回調1.09%。近1年以來，TMT與製造主題基金業績領先，收益率中位數分別為84.23%、49.83%。

在滬深300增強指數型基金中，易方達滬深300精選增強A(010736.OF)上周表現最佳，相對基準的超額收益率為2.25%。在中證500增強指數型基金中，國泰中證500指數增強A（003760.OF）上周表現出色，相對業績基準的超額收益率為0.79%。在中證1000增強指數型基金中，太平中證1000指數增強A (015466.OF)上周取得了1.10%的超額收益率。在國證2000增強指數型基金中，匯添富國證2000指數增強A (019318.OF)相對穩健，取得了-0.16%的超額收益率。

剔除成立不滿1年的基金，截至2026年5月8日，近一年以來，滬深300增強指數型基金中，易方達滬深300精選增強A(010736.OF)以30.36%的超額收益率排名第一；中證500增強指數型基金中，博道中證500指數增強A (006593.OF)以4.69%的超額收益率排名第一；中證1000增強指數型基金中，太平中證1000指數增強A (015466.OF)的超額收益率達到20.12%，業績最佳；國證2000增強指數型基金中，天弘國證2000指數增強A(017547.OF)超額收益率為25.59%，表現最好。

2.2 基金發行跟蹤（2026.05.11-2026.05.15）

本周共 17 只主動權益及增強指數型基金開始發行，包括 11 只偏股混合型基金和 6 只增強指數型基金。

風險提示

1） 以上結果通過歷史數據統計和測算完成，在市場環境發生變化時模型存在失效的風險。

2）基金歷史收益不代表未來，需警惕基金未來業績不及預期的風險。

3）市場環境發生變化，ETF二級市場交易價格存在波動的風險。

4）基金相關信息及數據僅作為基金研究使用，不作為募集材料或者宣傳材料。

證券研究報告：《基金量化觀察：周期板塊 ETF 申報火熱，工程機械、稀有金屬產品繼續申報》

對外發布時間：2026年05月12日

報告發布機構：國金證券股份有限公司

證券分析師：高智威

SAC執業編號：S1130522110003

郵箱：gaozhiw＠gjzq.com.cn

證券分析師：趙妍

SAC執業編號：S1130523060001

郵箱：zhao_yan＠gjzq.com.cn