成績單：Marchex 2026年第一季度盈利電話會議

周三，Marchex（納斯達克股票代碼：MCHX）在財報電話會議上討論了第一季度的財務業績。完整的文字記錄如下。

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Marchex Inc報告2026年第一季度收入為1060萬美元，由於平臺遷移的影響，較上一季度略有下降。

該公司正處於戰略拐點，利用人工智能提供捆綁解決方案，以增強客户獲取和優化，並計劃向新的垂直領域擴張。

對Arcania的擬議收購預計將於2026年7月完成，旨在增強產品供應並推動收入增長。

2026年第二季度的指引預計收入將增加，並將EBITDA增長調整至160萬至180萬美元，如果Arcania交易完成，預計第三季度將進一步增長。

儘管由於工資和遣散費導致現金儲備減少，但該公司仍專注於提高運營效率，以實現更好的利潤率和現金流。

操作者

大家好。感謝您加入我們，歡迎參加3月X日2026年第一季度財報電話會議。今天準備好的演講結束后，我們將舉辦問答環節。如果您想問問題，請按星號一舉手。要撤回您的問題，請再次按星號1。我現在將會議交給首席運營官Francis Feeney。弗朗西斯，請繼續。

弗朗西斯·菲尼（首席運營官）

大家下午好，歡迎參加Marchex的業務更新和2026年第一季度電話會議。今天加入我們的還有我們的董事會主席Russ Horowitz、總裁Troy Hartless和首席財務官Brian Nagel。在我們開始之前，我想借此機會提醒您，我們今天的講話將包括前瞻性陳述，包括對我們財務和運營業績的提及，以及實際結果可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。今天的盈利新聞稿以及我們向SEC提交的最新年度或季度報告中列出了可能導致這些業績出現重大差異的風險和不確定性。我們在這次電話會議上做出的任何前瞻性陳述均基於截至今天的假設，我們沒有義務為后續事件更新這些陳述。在這次電話會議上，我們將介紹GAAP和非GAAP財務指標。今天的盈利新聞稿中包含了GAAP指標與非GAAP指標的調整。盈利新聞稿可在我們網站的投資者關係部分獲取。我現在將電話轉給拉斯。

拉斯·霍洛維茨（董事會主席）

謝謝你弗蘭克。我將從一些當前的想法開始，然后再次將電話交給特洛伊、布萊恩和弗蘭克。我想分享的主要內容是，我們相信該公司正在戰略和運營上跨越一個積極的拐點。2026年上半年標誌着重要的一步，表明我們的執行力如何開始通過我們關心的指標轉化為業務績效的改善。我們在改進產品和技術能力方面取得了長足的進步，我們正在開始提高客户足跡的滲透率，這開始創造真正的銷售動力。隨着這一進展和更深入的戰略理解，在非常真實且大規模的人工智能革命的背景下，我們獲得了對我們認為可能是一個更大的市場機會的專有見解。我們現在正在從主要為垂直市場領先公司提供戰略分析轉變為加速提供更全面的解決方案，通過解決整個客户獲取和優化過程中更高的價值影響需求來開闢新的收入機會。如果您縮小視野並考慮我們的客户最根本依賴什麼，您就會知道如何利用人工智能驅動的戰略解決方案來更有效地推動以增長為導向的客户獲取和優化。我們相信，我們看到了初步的驗證跡象，即我們有很大的機會快速擴展到高度可測量的人工智能驅動的捆綁解決方案，這些解決方案提供客户所需的戰略見解、這些見解所傳達的自動化行動以及這些行動實現的結果。我們相信，我們現有的客户群和當前的每個垂直領域都存在大量未開發的機會。我們相信，在整個客户價值鏈中銷售捆綁解決方案可以加速我們的業務，並使我們在垂直市場中更具價值，因為人工智能開闢了新的產品可能性，可以幫助企業在提高效率的同時實現有意義的增長。在Marchex，我們認為自己是一個有意義的人工智能受益者，因為我們現在能夠以多快的速度利用人工智能開發並部署新產品到我們的客户群，這些產品可以提供高客户價值以及重要的新公司收入機會。我們看到了為集成在我們平臺上的客户引入基於代理的工作流程的巨大新業務潛力。此外，人工智能使我們的業務運營更加敏捷和高效。這些因素的結合，包括我們大量的第一方數據和垂直專業知識，是我們在今年實現有意義的業務加速發展前景的關鍵因素。説完，我將打電話給特洛伊，簡要討論第一季度的情況。

Troy Hartless（主席）

謝謝Russ。通過我們之前宣佈的對Arcania的收購，Marchex和Arcania一直在合作共同開發和銷售反映兩家公司綜合能力的初始產品。這種合作的產品示例利用Marchex的數據和人工智能信號以及Arcania的人工智能工具集和用戶界面，是人工智能驗證的結果，可以推動按活動付費增加收入，而對話人工智能代理則可以增加客户預訂和預約率。第一季度，我們的重點包括繼續定義最初的關鍵產品，這些產品最能利用我們對基於人工智能的行動和結果解決方案的戰略見解，我們可以向已安裝的客户群展示這些產品，到目前為止，我們已經看到了非常令人鼓舞的初步採用。雖然我們在一個快速發展和動態且存在不確定性的行業中運營，但迄今為止的這些銷售工作和客户互動繼續強化我們的信念，即我們現在處於有利地位，有能力在客户獲取和優化過程中利用新的人工智能功能，並通過具有高度影響力的洞察力、行動和基於結果的解決方案。就背景客户而言，Marchex的前100名客户約佔我們收入的90%，這一客户群最初是展示利用公司綜合能力的產品的重點。迄今為止，我們已向近三分之一的客户進行了演示，其中大約一半的客户已經以經常性或付費試點的方式購買了其中一種或多種產品。在剩下的人中，我們相信大多數人也可能會定期或付費試點購買其中一種或多種產品。此外，隨着潛在交易結束的臨近，我們專注於加快努力，向大多數頂級客户展示這些產品。Martech相信，我們銷售這些和其他綜合解決方案的能力（這些解決方案反映了將見解、行動和成果捆綁到我們已安裝的客户群）將成為2026年及以后有意義的銷售催化劑。值得提醒的是，我們的核心重點是選定的大型垂直市場，我們在多年運營的基礎上不斷擴大的人工智能能力與這些垂直領域的第一方數據相結合，使我們能夠為世界級市場領先公司提供獨特的解決方案。為此，我們為汽車、汽車服務、家庭服務、醫療保健、廣告和媒體以及其他行業和次垂直行業提供特定行業的人工智能解決方案。至此，我將致電布萊恩，概述2026年第一季度的財務業績。

布萊恩·內格爾（首席財務官）

謝謝Troy 2026年第一季度的收入為1，060萬，而2025年第四季度的收入為1，080萬。我們看到了新銷售和現有客户追加銷售的有利影響，使公司在第一季度受益。由於之前完成的從傳統平臺到新Marchex Engage平臺的遷移活動，我們還看到了這一增長的抵消，這影響了進入2026年的收入運行率。對於運營支出，我們看到了整個業務的效率，因為我們受益於組織的持續重組和2025年某些技術平臺計劃的完成，這些計劃降低了我們的總體經常性成本結構。我們預計，隨着時間的推移，我們的毛利率可以繼續提高，因為我們未來將實行整體較低的成本結構，隨着新產品和功能在資產負債表上銷售，這可能會為業務帶來有意義的未來運營和財務槓桿。現金從2025年第四季度末的990萬美元減少至900萬美元。現金減少主要是由於與我們的組織重組和效率計劃相關的年度工資和遣散費。轉向基於我們不斷發展的戰略方法的指導，為2026年第二季度的Insights行動和成果以及其他積極因素提供捆綁解決方案。Marchex目前預計，收入將從第一季度開始連續增長，調整后的EBITDA現在預計將增至160萬至180萬，高於之前的指導超過100萬。此外，就2026年第三季度的初步指引而言，我們目前預計收入將按順序增長，並可能加速高於2026年第二季度的水平，並且單獨計算，調整后EBITDA可能在200萬美元或更多範圍內。Marchex認為，如果Arcana交易已於2026年第三季度獲得批准並完成，合併后的公司第三季度調整后EBITDA可能會達到250萬美元或以上，或者年化運行率達到1000萬美元或以上。我們目前預計，2026年期間季度收入將繼續增長，並且在今年期間，我們可能會看到收入按年率增長，較2025年年底水平增長10%。我們目前還預計，在2026年，預期的收入增長增加加上總體運營費用的下降，可能會導致調整后的EBITDA利潤率達到10%或以上。説完，我就把電話交給弗蘭克。

弗朗西斯·菲尼（首席運營官）

謝謝布萊恩。我想花點時間提供有關Arcana交易的最新信息。2026年5月8日，Marchex與SBA簽訂股票購買協議，收購Arcana Inc. 100%的股票。這筆交易來自Arcania股東、賣家、Marchex董事會特別委員會，該委員會僅由獨立董事組成。特別委員會已批准Marchex加入SPA，因為某些賣家在考慮SPA時是rDLA的一方。特別委員會聘請Craig Hallam Capital Group LLC擔任財務顧問，該公司就收購價格提供了公平性意見。ELA Piper LLP US擔任特別委員會的獨立法律顧問，但須獲得Marchex大多數無利害關係股東的批准。爲了滿足其他收盤新增內容，該公司預計該交易將於2026年7月完成。供您參考Arcana是一家基於績效的客户資格和收購公司，將消費者意圖轉化為基於人工智能驗證的結果。利用先進的人工智能信號、自然語言分析和自動化決策，Arcana實時檢測消費者意圖和廣告商價值，動態優化跨渠道的客户獲取活動。Arcana通過不斷完善資格、準確性和投資回報率的機器學習模型，使其客户能夠為經過驗證的人工智能驗證的結果（例如預約、銷售和高意圖對話）付費。我們相信我們與Arcania的潛在組合已經成功完成。我們創建了一個垂直聚焦的人工智能驅動的客户獲取和結果優化平臺，集成了深入的見解、自動化行動和可驗證的結果。此外，我們相信，Insights行動和成果中擴展的人工智能驅動產品可以創造更多贏得新業務的方式，而解決方案的捆綁可以創造更大的客户價值、粘性和風險緩解。我們相信，潛在合併后的公司可能有機會實現更大的收入規模和增長、更高的利潤率、擴大的市場覆蓋範圍和增強的戰略靈活性，其中可能包括首先，一個潛在可擴展的潛在潛在可擴展的潛在市場，並有機會交叉銷售和捆綁銷售。我們相信，銷售Insights行動和成果的綜合能力將有意義地將我們的潛在市場擴展到新的大型垂直市場。此外，我們相信我們有能力快速向許多基於Marchex Insights的企業客户提供或捆綁Arcana基於結果的解決方案。其次，更大的潛在收入、規模和增長。Marchex認為，潛在合併后公司的季度收入運行率約為1500萬美元，年化收入約為6000萬美元，2026年可能會增長15%至20%。第三，我們看到了調整后EBITDA擴張的潛力。我們相信，我們相信2026年我們的調整后EBITDA利潤率預計將達到10%或更高，並且Arcana可能會在這些水平之外貢獻額外的正調整后EBITDA。最后，我們將30到40的軌跡作為參考，30到40的規則指標代表了年收入增長率加上調整后EBITDA利潤率的組合。如果我們能夠實現15至20%的預期收入運行率增長，並將其與兩位數的調整后EBITDA利潤率相結合，合併后的公司可能有能力隨着時間的推移實現這些規則30至40指標，我們相信這有助於突出合併后公司的獨特機會。如果完善。我現在將把電話發回給拉斯，請他發表閉幕詞。

拉斯·霍洛維茨（董事會主席）

謝謝你，弗蘭克。在結束今天的電話會議之前，我想感謝我們所有的投資者、合作伙伴和其他利益相關者的持續支持。我也要深深感謝我們的員工，感謝他們的專業知識、緊迫感和持續的承諾，以執行我們認為越來越有活力的機會。我把電話轉給接線員。

操作者

我們現在開始問答環節。請限制自己一個問題和一個后續行動。如果你想問問題，請按星號一舉手。我們要求您在提出問題時拿起手機，以便在本地靜音時獲得最佳音質。請記住取消您的設備靜音。您的第一個問題來自Northland Capital Markets的Mike Simtermore Line。邁克，你的電話線開通了。請繼續。

布萊恩·內格爾（首席財務官）

好的謝謝因此，第二季度的EBITDA指引在很大程度上是由運營支出優化推動的，如果是的話，我們應該看到什麼樣的運營支出削減？是的，這是由我們預期的銷售加速和第二季度的連續增長共同推動的。然后還有一些運營效率的貢獻。因此，如果你看看第一季度的收入水平，我想你可以看到，運營支出方面減少了5%以上，另一方面，在其他部分，我們看到了產品的銷售和追加銷售以及新收入機會的擴大，也是推動力。

拉斯·霍洛維茨（董事會主席）

好的謝了聽起來你已經在銷售Arcania的一些捆綁包，我認為質量建議已經購買了它們的15%。您能談談那里的追加銷售規模嗎？你知道，每次銷售的收入是多少？如果您已經在銷售一些捆綁包，就像我假設還會有更多捆綁包一樣，比如我們現在銷售的捆綁包潛力佔總捆綁包的百分之幾？是的，如果您想到了與之相關的指標，請稱其為初始客户外展。是的，這非常有效。當你看看我認為我們最受鼓舞的一些因素時，你會發現，其中一些新產品的採用正在看到潛在的每個客户收入翻倍的機會。事實上，我們很快就看到了是的，而且我們遇到的人也有跡象表明，這給了我們一種令人鼓舞的鏡頭，與整個業務的效率和加速相結合，無論是產品開發、客户支持和擴張。因此，我們的目的是向我們認識的每個人出售捆綁包，這將使他們能夠最大限度地發揮我們能力的價值。你知道，我們正在利用我們的垂直專業知識和他們的數據來説明他們在哪些方面有很大的機會來推動增加客户獲取，以及通過他們已經擁有的合格潛在客户來推動更多客户預訂和預約。進入他們的生態系統。我們認為捆綁解決方案有意義地擴大了每位客户的收入機會，並且還將大大提高粘性。因此，我們認為所有脈搏指標都將轉化為一家更具活力的公司，可以支持我們預見的增長並擴大我們開始傳達的息税折舊攤銷前利潤率。好問題。

邁克·費莫爾（股票分析師）

謝謝

操作者

您的下一個問題來自Koller Capital的Ross Koller團隊。羅斯，你的電話線開通了。請繼續。

羅斯·科勒

羅斯，這里有幾個問題。拉斯，你提到你已經見過或推介了大約三分之一的前一百名客户。你如何瞄準另外2/3的人？

拉斯·霍洛維茨（董事會主席）

這是另一個好問題。當我們開始推銷新產品時，我們決定專注於汽車和家庭服務等特定垂直領域的特定客户，我們認為他們存在共同問題，並且考慮到我們所知道的是他們的痛點以及我們針對這些痛點的解決方案的價值影響，捆綁是合乎邏輯的下一步。這樣做實際上是爲了首先嚐試並在擴大收入方面取得成功，但也是爲了驗證我們的方法，讓自己接觸到擴大銷售工作所需的知識，然后進行調試。我們覺得到目前為止，這種方法效果非常好。我們學到的知識是告訴我們如何開始向其他垂直行業以及更多頂級客户擴展。顯然，我們的目的是儘快接觸所有前100名客户，然后超越我們認為戰略產品適合有意義的收入機會的範圍。所以這正在發生，就像現在，就在我們説話的時候，我們正處於那個拐點。你知道，我們圍繞初始吸收提供的指標讓我們瞭解瞭如何處理這些工作並將其擴展到更多的前一百名及以上。所以，你知道，我們在這個過程中學到的東西是繼續支持我們的信念，即綜合而言，該業務擁有1億美元的收入機會。我們正在盡一切努力，將其視為以盈利為中心的衝刺，以實現1億美元的收入運行率及更高的目標。

羅斯·科勒

棒了謝謝，羅斯。隨着業務恢復可觀的盈利能力，第三季度1000萬美元的年化調整后EBITDA指引令人印象深刻。您對資本配置有何看法？

拉斯·霍洛維茨（董事會主席）

是的，第一件也是最重要的事情是我們認為我們正處於一個非常積極的拐點。顯然，今天更新的指引以及EBITDA的增加反映了這一點。我們纔剛剛開始這個新的升級周期，我們正在努力批准阿卡迪亞交易和正式化。但在考慮增加現金產生時，我們將在未來並實現這些里程碑時評估增加現金的最佳和最高利用。但值得注意的是，資本支出較低的業務，而且我們有很大的税收盾牌。通過Arcadia交易，這將幫助我們在未來優化自由現金流的產生。正如我之前指出的那樣，在我們的歷史上，我們曾經進行過股票回購、出售要約收購、記錄特別股息等等。提醒您的是，我們目前確實授權了現有的300萬股回購計劃。就主要重點而言，我們明白這是一個簡單的概念，但如果我們能夠繼續推動不斷增長的有機增長並擴大盈利能力，那麼我們將在業務和現金方面擁有很大的靈活性和自由度。

羅斯·科勒

棒了謝謝拉斯。謝謝。

操作者

我們已經到了Q和A環節的最后。我現在將電話轉回管理團隊，以結束電話會議。

拉斯·霍洛維茨（董事會主席）

再次感謝大家對今天電話會議的持續支持，我們非常期待在我們認為日益動態的機會上執行任務，並在我們前進的過程中向您通報最新情況。再次感謝

免責聲明：此成績單僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。