Ambiq Micro Q1 2026財報電話會議

大家早上好，感謝大家加入我們。我們以非凡的勢頭開始了2026年。Edge AI市場增長迅速，從年初開始就超出了我們的預期。在此背景下，我們的超低功耗Spot平臺正在推動市場擴張、贏得份額並鞏固Ambiq Micro Inc作為快速增長類別中的首選合作伙伴的地位。我們預計這種勢頭將在今年剩余時間持續下去。與此同時，我們的渠道繼續增長和多元化，我們正在進行戰略投資，以進一步擴大業務規模並擴大我們的技術優勢。談到第一季度業績，淨銷售額超出了指導水平，同比強勁，自2025年第四季度以來實現環比增長。這一業績是由我們客户群對Edge AI的廣泛需求推動的。超過80%的單位運行人工智能算法，為即將到來的客户、產品發佈和新客户進入生產進行訂單。庫存水平仍然偏低，我們看到越來越多的加急請求，這強化了我們的觀點，即終端市場的需求是健康的。第二季度，我們預計淨銷售額將同比增長約75%，下半年將繼續保持這一勢頭。這一前景得到四個關鍵因素的支持。首先，最終用户對Edge AI解決方案的需求強勁且不斷增長。可穿戴設備繼續從基本消費品發展到更復雜的健康和保健平臺，我們看到手錶、顯示器、較少的腕帶、戒指和眼鏡等形式因素的持續多元化。其次，隨着我們的客户升級以實現下一代邊緣人工智能功能，同時保持超低功耗性能，阿波羅5號的強勁增長。第三，隨着即將推出的產品和擴展到新的外形，我們的解決方案在客户組合中更廣泛地部署;第四，我們預計今年將有一個新的規模全球客户進入大規模生產。雖然可穿戴設備仍然是一個關鍵的增長動力，隨着客户將人工智能直接部署到設備上，採用率正在擴展到醫療保健、工業、智能家居和建築市場。最終客户越來越期望實時洞察和更快的響應時間，從而推動了直接在邊緣處理更多數據的需求。LLM驅動代理的興起正在加速這一轉變，增加了對邊緣上下文實時智能以及設備數據和雲之間更緊密集成的需求。我們的解決方案旨在支持這一演變，將AMBIC定位為邊緣人工智能生態系統中領先參與者的首選合作伙伴。在此基礎上，我們將採取重點行動，向其他高價值市場擴張，並開發新產品，以進一步擴大我們的功率和性能優勢。從多元化開始，我們的個人設備業務繼續增長和多元化。我們已經增加了多個新客户，並在包括顯示屏、更少的錶帶、智能眼鏡和戒指在內的新興形式因素中獲得了新的設計優勢。與此同時，客户正在我們的平臺上部署更復雜的人工智能功能，包括最近與我們最大的客户之一達成的設計WIN，其下一代產品線預計將於2027年投入生產。除個人設備外，我們向醫療、工業、智能家居和建築市場的擴張正在獲得有意義的吸引力，我們預計2026年這些領域的收入將增加一倍以上。憑藉我們廣泛的SOC平臺，我們提供可擴展的多樣化產品組合，支持從入門級設計到更高級的功能豐富的用例的應用。因此，AMBIC是Edge AI的關鍵推動者，允許客户在各種應用中選擇和部署正確的解決方案，包括實時健康監控、智能音頻、可預測的維護以及智能傳感和自動化。我們是合作伙伴通過穩定節奏的軟件工具來實現這一目標，這些工具增強邊緣人工智能能力，重點關注客户如何捕獲、處理邊緣數據並從中獲取價值。例如，通過將我們的超低功耗硬件與壓縮套件軟件相結合，客户將能夠保持多日的電池壽命，同時存儲大量原始物理數據並在邊緣實現實時異常檢測。擴大下一代醫療設備的可能性，我們對所看到的早期牽引力感到鼓舞，並相信AMBIC能夠在客户、終端市場和高價值用例中實現增長和多元化。展望未來，我們預計不斷擴大的產品路線圖將進一步加速這一勢頭。我們在Apollo 340、Atomic 110和Atomic 120方面繼續取得進展，這些產品正在同步開發，以支持強勁的客户需求。Atomic 110仍有望在今年年底推出，並於2027年底推出初始客户。對於Atomic 120，我們積極與幾個潛在的Alpha客户合作，並對我們收到的強烈興趣感到鼓舞，特別是在智能眼鏡方面，客户正在尋求Atomic旨在提供的性能和自動低功耗的結合。Apollo 340也產生了有意義的吸引力，多個客户因其引人注目的性價比定位而表達了興趣。我們認為340是擴展到更高產量和更多樣化機會的重要推動者，可以補充更高性能的Atomic系列，並支持我們在更廣泛的人工智能應用中擴展的戰略。最后，我們的整個業務勢頭強勁，並相信我們有能力在今年實現有意義的收入增長。隨着我們擴展到新的邊緣人工智能市場並推進我們的產品路線圖，我們將繼續執行我們的戰略優先事項並加強我們在超低功耗半導體解決方案方面的領導地位。未來的邊緣人工智能機會是巨大的，我們有信心抓住這一機會以推動長期增長和價值創造。這樣，我就會把它交給傑夫來負責財務問題。

謝謝你，胡米，大家早上好。我們為今年帶來了強勁的開局，第一季度淨銷售額和毛利均較2025年第四季度和同比增長，遠高於我們的預期。展望未來，我們預計第二季度將出現明顯的加速，並增強我們對推動2026年全年有意義增長的信心。在此過程中，我們在業務多元化方面取得了進展。2025年第一季度，我們的三個最大客户佔我們銷售額的86%。這三個客户約佔我們2026年第一季度銷售額的71%，這表明我們正在成功地將收入來源多元化至新客户和市場。現在來看看我們第一季度的財務業績，由於客户群的廣泛實力，我們實現了2510萬美元的淨銷售額，同比增長59.3%。我們看到兩個客户的需求特別強勁，支持新產品發佈，我們還受益於本季度新增的一家新主要客户。面向中國最終客户的銷售額佔淨銷售總額的13.7%，而上一年同期為6.2%。這一增長主要是由客户計劃推動的，我們的技術正在實現更高價值邊緣的人工智能功能。非GAAP毛利潤同比增長56.2%至1，160萬美元。2026年第一季度非GAAP毛利率為46.2%，同比下降90個基點，主要原因是2025年第一季度的非經常性信貸。剔除這一一次性影響，非GAAP毛利率同比增長210個基點。至於運營費用，非GAAP研發費用為1，010萬筆，同比增長43.3%，反映出支持Apollo和Atomic平臺產品開發的投資加速。由於市場能力和上市公司基礎設施支出增加，非GAAP SG & A費用為810萬美元，同比增長31.8%。由於資產負債表現金賺取的利息，其他收入為150萬美元，同比增加110萬美元。第四季度非GAAP淨虧損為500萬美元，同比改善20萬美元。非GAAP每股淨虧損為25美分。本季度末我們沒有債務，現金和現金等值物為2.045億美元。我們強大的財務狀況提供了投資產品開發軟件和進入市場計劃的靈活性，以支持我們的戰略增長優先事項。現在轉向我們對第二季度的展望，我們預計淨銷售額在3100萬至3200萬美元之間，反映了Humi之前報道的趨勢。非GAAP毛利率在45%至46%之間，得益於收益率提高的持續進展和阿波羅5號的持續擴展。非GAAP運營費用為2100萬至2200萬美元，反映了支持產品開發和戰略增長優先事項的投資，其中包括本季度與知識產權購買相關的170萬美元。最后，根據2138萬股已發行股票的加權平均股數，我們預計每股非GAAP虧損為0.29至0.23美元。當我們思考業務的軌跡時，我們有清晰的可見性，並且我們對持續的勢頭充滿信心。第二季度前景反映了多個客户同時投產的時間。重要的是，我們認為這是基線的一步，而不是峰值，因為這些計劃繼續擴大規模，並得到后面的額外坡道的補充。雖然我們繼續預計第四季度會出現季節性變化，但我們預計下半年淨銷售額同比增長將與上半年相似。我們繼續預計毛利率將同比大致持平，因為收益率的提高被更廣泛的行業成本動態所抵消。我們繼續預計今年的運營費用約為8500萬美元，反映了工程人員的增加，利用合同工程在我們的模型中提供靈活性，以實現兩者的好處二是缺點，以及產品開發所需的700萬至1000萬美元的知識產權採購。這樣，在我們開通Edge AI問答線路之前，我將把電話轉回Humi

周二，Ambiq Micro（紐約證券交易所代碼：AMBQ）在財報電話會議上討論了第一季度的財務業績。完整的文字記錄如下。

此文字記錄由Beninga API為您帶來。如需實時訪問我們的整個目錄，請訪問https://www.benzinga.com/apis/進行諮詢。

訪問https://events.q4inc.com/attendee/507165301

Ambiq Micro Inc公佈了強勁的2026年第一季度財務業績，淨銷售額為2510萬美元，在對Edge AI解決方案的需求的推動下，同比增長59.3%。

向醫療、工業和智能家居等非可穿戴市場的戰略擴張正在獲得推動力，預計將對收入增長做出重大貢獻。

該公司預計，在阿波羅5號需求上升和新產品線多元化的支持下，2026年第二季度銷售額將同比增長75%。

Ambiq Micro Inc的毛利率為46.2%，持續投資於研發和SG&A，以支持產品開發和市場擴張。

管理層強調了邊緣人工智能市場的強勁勢頭，並計劃通過Apollo 340和Atomic系列等產品創新來加速增長，預計2026年的收入將大幅增長。

操作者

早上好，歡迎參加Ambic micro 2026年第一季度財報電話會議。提醒您，這次電話會議正在錄音中。今天準備好的演講結束后，我們將舉辦問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。要撤回您的問題，請再次按星號1。我現在想將電話轉給Ambic企業營銷和投資者關係副總裁Charlene Wan女士。夏琳，請繼續。

Charlene Wan（企業營銷及投資者關係副總裁）

在今天的電話會議上，Ambic首席執行官Humi Aprium將概述公司的業績和戰略。首席財務官傑夫温斯勒然后將討論本季度的財務業績和第二季度的前景。在他們的發言之后，Ambiq Micro Inc的創始人兼首席技術官Scott Hansen和全球銷售和營銷執行副總裁Aaron Gracchian將與Humi和Jeff一起參加問答。我們的收益發布可在我們網站www.ambig.com的投資者關係頁面上查閲。我們還在我們網站的投資者關係部分發布了我們的收益報告。在我將電話轉給Humi之前，我想提醒我們的聽眾，在這次電話會議期間，管理層將討論非GAAP財務措施。這些非GAAP指標與其最直接可比的GAAP指標的一致性包含在公司投資者關係網站上的盈利發佈中。此外，今天的電話會議將包含代表管理層截至發佈日期的信念和假設的前瞻性陳述。我們最新的10 K表格年度報告和向SEC提交的其他文件提供了有關特定風險的更多信息，這些風險可能導致實際結果與當前的預期和演示存在重大差異，現在我很高興將電話轉給Ambiq Micro Inc首席執行官Humi Asit。

胡米·阿切爾（首席執行官）

傑夫·温斯勒（首席財務官）

胡米·阿切爾（首席執行官）

採用正在加速，我們的管道正在擴大，我們的技術繼續使我們成為實現設備智能的首選合作伙伴。當我們按照路線圖執行並進軍新市場時，我們仍然專注於推動持續的收入增長，擴大我們在超低功耗邊緣人工智能領域的領導地位，併爲股東創造長期價值。説完，我將撥打問題接線員的電話，請繼續。

操作者

謝謝我們現在開始問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。要撤回您的問題，請再次按星號1。提問時請拿起手機，如果您在本地靜音，請記住取消設備靜音。請在我們編制問答名單時待命。您的第一個問題來自美國銀行證券的利亞姆·法爾（Liam Farr）。您的線路現已開通。

Liam Farr（股票分析師）

早上好感謝您回答我的問題。您能否向我們提供有關非可穿戴設備在您的渠道中所佔比例的最新信息，以及第一季度收入中有多少是消費類可穿戴設備與醫療、工業或智能家居？

胡米·阿切爾（首席執行官）

目前，我們仍然擁有約1/4的非可穿戴設備渠道。因此，我們繼續保持強勁的增長，正如我在第一季度所説，我們在非可穿戴市場增長了100%，我們繼續預計非可穿戴市場將繼續像我們一樣快地增長。

Liam Farr（股票分析師）

太好了謝謝然后，憑藉這些強勁的業績，您將迅速接近每季度4000萬的增長率。你能給我們提供一個最新的時間軸來實現盈利嗎？我們可能會增加運營支出，也許你知道，毛利率仍然大致持平，你知道，盈利能力只保持到2028年，或者有可能提前實現？

傑夫·温斯勒（首席財務官）

是的，是的，利亞姆，所以，所以有幾個問題。第一，我們什麼時候才能達到盈利能力？如果你按年化我們給出的支出指導，我們每個季度的支出約為2100萬美元，利潤率為46%，這是我們在第一季度剛剛實現的。你需要一個季度的收入大約4700萬美元才能達到這一點。你知道，我們只是把四分之一引導得比那低一點。所以我們還有很多路要走。也就是説，我們在加快產品路線圖方面進行了大量投資，即我們的110產品和340產品。這些投資的目的是拉動我們達到這一收入水平所需的收入來源。因此，我們希望這項投資將使我們能夠將現金流收支平衡和損益盈利能力從2028年中期到2028年初或可能持續到2027年下半年。謝謝

操作者

您的下一個問題來自Stifel的Tori Svonberg。您的線路現已開通。

Tori Svonberg（股票分析師）

謝謝恭喜你們的勢頭。也許要跟進最初的問題，至於多樣化，你談到了一些百分比，我們可以。您談論了可穿戴設備的一些用例，這些用例推動了這一數字的翻倍。

胡米·阿切爾（首席執行官）

托里，讓我給你舉一些例子。毫無疑問，醫療市場正在成為可穿戴心電圖（血糖監測）之外增長最快的市場之一。但我們還有自行車計算、智能筆、電池監視器、遙控器、牲畜跟蹤。我的意思是，我們在可穿戴設備之外看到了很多人工智能的採用。所以我們非常興奮。

Tori Svonberg（股票分析師）

很好。作為我的后續報道，您提到了本季度投入生產的新客户。我認為這不是三個最大的一部分。那麼這個特定客户今年有沒有可能佔收入的10%以上呢？

胡米·阿切爾（首席執行官）

是的，他們有可能會。很好，謝謝。

操作者

提醒您，如果您想問問題，請按Star One。你的下一個問題來自Needham的Quinn Bolton。您的線路現已開通。

奎因·博爾頓（股票分析師）

嘿夥計們。祝賀取得良好的結果和前景。傑夫只是想確保我刪除了你對全年想法的評論。我，我想你説過你預計下半年將出現類似的同比增長率。這是你在上半場看到的。看起來上半場比1H25上漲了約68%。所以聽起來你正在考慮下半年的增長率為26比下半年的25增長65%。但只是想確保我正確聽到了你的評論。

傑夫·温斯勒（首席財務官）

是的，沒錯，奎因。你知道，我認為當我們展望業務前景時，我們顯然取得了強勁的第一季度業績。我們引導了更高的Q2。我，我認為商業模式，當你考慮商業模式時，基本上只是水平上升了。如果你願意的話，我們已經為如何思考2026年設定了一個新的基線。我們還在電話會議中發表了評論，預計第四季度仍會出現季節性變化。所以曲線的形狀幾乎符合我們的預期。

奎因·博爾頓（股票分析師）

明白了。第二個問題是，您關於毛利率有點持平一半的評論聽起來確實意味着第三季度會有所下降。Q4.我知道你們下半年的收入明顯更高。您可能需要混合轉移到更高的ISP設備，例如管道。阿波羅5號，只是好奇。聽起來投入價格上漲是壓力利潤率的最大因素。想確認一下。其次，鑑於您並不是唯一一個看到這些投入價格上漲的人，您是否有能力將部分投入價格上漲轉嫁給客户，以試圖保護中長期利潤率？

傑夫·温斯勒（首席財務官）

當然.那里有幾個答案。因此，當我們考慮利潤率時，我們的業務中正在發生兩種真正的動態。首先，我們做了大量工作來提高整個產品線的產量，特別是阿波羅5號，這對我們來説是一個不斷提升的過程。我們做了大量工作來嘗試提高一些產量，並使我們的成本基礎更好。然而，我們正在降低這一預期，因為整個行業圍繞着基片成本、零件成本和其他超出我們控制範圍的動態，這可能會抵消一些好消息。因此，我們認為利潤率曲線相對平坦，就我們將定價傳遞給客户的能力而言，比我們今天的情況正負一個點。我認為我們面臨的主要機會之一是我們對我們的產品有很大的需求，客户要求我們大幅增加產量。你知道，我們預計客户會分擔這種加速材料的成本。就實際的ASP提升而言，您知道，我們對向最終客户實施任何潛在的ASP提升採取了非常戰略性的策略。我們仍然必須非常有競爭力。我們仍然想贏得生意。我認為我們可以看到，我們的定價政策在開展新業務方面做得相當好。

奎因·博爾頓（股票分析師）

對任何一個嬰兒潮一代來説都更少。傑夫，你只是多次談到你看到的遠征隊。您是否從臺積電和您的OsET合作伙伴那里獲得了足夠的供應，或者考慮到加速，您是否認為您正在考慮任何需求？

胡米·阿切爾（首席執行官）

同樣，你知道，我們在製造前端和后臺都建立了非常牢固的合作伙伴關係。因此，我們非常幸運能夠擁有一位出色的合作伙伴來支持我們的客户。然而，市場的發展速度比我們預期的要快得多。有時，我們的交貨時間很短，需求增加，這從身體上來説，你知道，有時幾乎很難做到。所以有些訂單我們只是因為交貨時間太短而無法滿足。但只要在正常交貨期內，我們就能夠支持，而且我們希望能夠一個又一個季度地支持這些客户。

操作者

是的好極了謝謝你的下一個問題來自Stifel的Tory Svonberg。保守黨，您的熱線現已開通。

托里·斯馮伯格

是的，謝謝你。我剛剛進行了兩次快速跟進。首先，不久前您宣佈了一款名為CompressKit的新產品。我只是想知道，該產品是您將與自己的產品一起獨家銷售，還是基本上可用於包含其他組件的任何其他系統？

Scott Hansen（創始人兼首席技術官）

是的，目前這將僅限於我們的產品。當然，從長遠來看，我們可以考慮與其他產品搭配使用。但我們覺得Apollo加Compression Kit的組合是一加一等於三的情況，而不是一加一等於二。所以是的，我們暫時將其限制為ambic產品。

托里·斯馮伯格

這很有幫助，斯科特。我的最后一個問題是關於阿波羅340的。所以您給出了一些抽樣時間表，阿波羅340號有什麼進展，我們什麼時候應該開始期待一些物質收入？

Scott Hansen（創始人兼首席技術官）

是啊所以只是重申一下，粗略的時間軸，它現在正在設計中。我們預計明年上半年進行抽樣。我們預計明年年底初期客户數量將增加，然后在2028年實現更有意義的收入。我認為，每個人都會喜歡這款產品的地方是，就我們所服務的客户類型而言，它將更加多樣化。所以你知道，我認為從Humi之前提到的一些醫療產品到工業傳感器和智能家居傳感器、智能智能電網傳感器等等。此外，我們還將提供可穿戴設備，認為智能戒指等某些形狀因素是阿波羅340的理想目標。所以那里的客户非常多元化。所以我們對它的發展感到興奮。聽起來不錯再次感謝，斯科特。

操作者

您的下一個問題是美國銀行證券公司Liam Farr的后續問題。利亞姆，您的線路現在開通了。

Liam Farr（股票分析師）

嗨，謝謝你讓我重新加入。我想對於20歲、26歲和這個階段來説，您如何看待這個單元與ISP組合推動這種增長？這是更多地來自新程序和基於單元的進步，還是與這些新程序的結合也提供了很多，你知道，多一點的溢價，你知道，阿波羅5號混合，以推動一些aspx以及？

傑夫·温斯勒（首席財務官）

是的，利亞姆，所以答案是，我們預計這兩個季度都會上漲，但顯然，你知道，由於第一季度比去年同季度高出56%，而且我們在第二季度給出了強有力的指導，我們上漲的主要原因是單位出貨量。也就是説，我們對阿波羅5號坡道的狀態非常滿意。它開始每個季度對我們的收入貢獻越來越大，這使我們整體業務的平均售價有所提升。

Liam Farr（股票分析師）

就説得通了然后我想作為我的后續行動，您是否可以提供定價策略的更新？我認為，你知道，以前每一代人都會帶來大約1.5到2倍的內容提升，這在某種程度上推動了類似的定價溢價。但我想，在這個非常強勁的需求環境下，我有理由看到阿波羅5號甚至可能是原子類平臺帶來更多的定價收益，因為它們將為您的客户提供多少好處，而你知道，上一代，你們創新的速度有多快。

傑夫·温斯勒（首席財務官）

是的，我的意思是，隨着我們繼續將阿波羅5號、阿波羅3號和阿波羅4號擴散到多個不同的市場，並使最終客户邊緣人工智能得以實現，我們預計這些產品將獲得更高的價值主張和更好的定價。所以我認為，你知道，總的來説，當我們考慮未來的定價或戰略定價時，我們肯定會尋找可以最大限度地提高不同客户和市場的平均售價的機會。非常感謝

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。