黃仁勛最后一刻登上訪華飛機，英偉達中國市場再添變量

特朗普訪華的隨行名單里，直到出發前一天晚上都沒有黃仁勛。

但反轉來的就是這麼突然。 

根據Bloomberg最新報道，老黃在最后一刻登上了飛機（Last-minute addition），屬於臨時加入。隨后也得到了白宮發言人 Steven Cheung 的確認，黃仁勛「行程有所變動 」 ，然后「正好趕上了 」 。 

這可能是特朗普此次訪華隨行企業家名單中，最值得科技產業關注的一個變化。某種程度上也意味着，英偉達的AI 芯片又重新回到了談判桌，有了值得觀察的新變量。

受該消息影響，英偉達美股夜盤直線拉昇，漲幅超1%。 

專機從華盛頓起飛，在阿拉斯加中途停靠，黃仁勛在這里「臨時」登上飛機。黑色皮夾克，黑色雙肩包，整裝待發，和他每次登上發佈會的造型一樣。只是這次登上的是Air Force One。

隨行的企業家里還有馬斯克、庫克、貝萊德的拉里·芬克、高盛的蘇德巍等近 20 家美國大企業創始人或領導者。但黃仁勛是這個名單里唯一一位「最后一刻才加進來」的人。

此前，黃仁勛曾表示，如果獲得邀請，他很樂意隨行訪華。和黃仁勛很樂意訪華一樣，英偉達當然也想回到中國市場。

從 95% 到 0 

就在訪華前不到兩周，黃仁勛在接受採訪時談到：「In China, we have now dropped to zero。 」 我們在中國的業務，現在已經完全停滯了。 

這個「零 」 的來路，是一段越退越后的三年。 

2022年秋，A100和H100直接列入對華禁售清單，英偉達連夜推出削減互聯帶寬的A800和H800，塞進合規的口子。不到一年，A800和H800同樣被禁。 

然后是2024年推出的H20——算力只有H100的六分之一，有用户直接叫它「雞肋」，但就是這顆雞肋芯片，2024年仍然給英偉達帶來了120億到150億美元的中國市場收入。 

到2025年4月，H20出口也被叫停，且「無限期」生效。英偉達被迫計提約45億美元損失，這是芯片行業史上單次最大規模的資產減值。黃仁勛的定性是：弄巧成拙，largely backfired。 

H200本來還可以作為一道夾縫求生的細縫。 

2025年12月特朗普放話允許出口，2026年1月13日BIS正式批准，條件是每筆銷售收入的25%上交美國政府。《金融時報》指出，此前從沒有任何美國企業同意過這種收入分成安排。中國商務部隨即宣佈暫停採購，稱此舉實質是 「 把芯片出口變成了技術租賃」。 

據財新報道，目前已有中國雲廠商拿到H200，但只能在海外部署算力，國內市場仍然懸而未決。黃仁勛在3月的GTC大會上説公司已重啟H200生產，但談判桌上的事，顯然還沒談完。 

這也是老黃要趕上這趟飛機的原因。 

斷供的三年，培育了國產 AI 芯片 

但英偉達最想回來的那個時間窗口，已經過去了。

三年出口管制，客觀上促成了一件英偉達和美國商務部都沒預料到的事：強迫中國AI產業完成了一次被動的全棧遷移。

字節、騰訊、阿里這些原本重度依賴CUDA生態的大廠，在無卡可用的壓力下，不得不把訓練和推理集群逐步遷向華為昇騰。遷移過程很痛，但一旦跑通，慣性就會反向積累。

昇騰的真正護城河從來不是單卡性能，而是它現在能提供的那套從芯片到MindSpore框架再到CANN軟件棧的一體化交付——這在政企、金融、運營商這些對國產化要求最高的場景，是英偉達進來也很難打破的壁壘。

更有象徵意義的節點發生在今年4月：DeepSeek V4發佈，首個在昇騰950PR上跑通的第一梯隊大模型，推理成本據稱只有英偉達特供版的四分之一。

華為在去年全聯接大會上公佈的路線圖——950、960、970一年一代排到2028年，傳遞的信號已經很清楚：這不再是應急替代，這是一個有自己節奏的獨立體系。

IDC數據顯示，2025年中國AI加速卡市場本土廠商出貨量約165萬張，市場份額首次突破四成，華為昇騰以81.2萬張穩居第一。

護城河在收縮 

當然，差距還在，而且在某些場景里相當實質。

超大規模基礎模型的訓練集群，國產芯片在多卡通信延迟和集群穩定性上仍和英偉達有代差。主流國產GPU還在7nm到14nm的製程區間里，英偉達已經進了4nm時代。軟件生態的積累更不是靠兩三年的追趕能抹平的。

所以目前頭部大廠的狀態，基本是訓練側能用英偉達儘量用，國產主打推理和集採場景。

但這個格局說明了英偉達的處境：它回來之后，拿到的不會再是三年前那種全場景的主導地位，而是幾個特定場景里的補充選項。

中國AI產業第一次在自己的市場上，真正有了選擇權。這是三年管制打出來最意想不到的結果，對英偉達來説也是最難受的地方——不是營收的問題，而是那道護城河窄了。

再回看「最后一刻登機」這個細節。

來，意味着要在牌桌上亮明立場，且談判桌的條件未必比之前好；不來，中國市場的僵局又無法突破。

黃仁勛在阿拉斯加上了飛機，與其説是「正好趕上了」，不如説是：等到最后一刻，才確認這一趟無論如何也值得奔赴。

本文來自微信公眾號 「AI前線」（ID：ai-front），作者：四月，36氪經授權發佈。