芯片股大逃殺：高通崩 11%，SK海力士卻 "殺瘋了"？

一夕之間，全球芯片風向突變。

昨天韓股驚魂急殺之后，美股晚間接力崩跌，半導體、芯片潰不成軍。

費城半導體指數盤中一度大跌近7%，最終收跌超3%。

截止收盤，高通暴跌超11%，英特爾大跌超6%，閃迪跌超6%，美光科技跌超3%，阿斯麥、應用材料、AMD、博通跌超2%，臺積電跌1.79%。

美股七巨頭中，特斯拉、微軟、亞馬遜、谷歌分別收跌2.6%、1.18%、1.18%、0.76%，蘋果、meta、英偉達小幅收漲。

不過今日亞市早盤，日韓股市在低開后，逆襲翻盤。

盤初，韓國KOSPI指數一度跌超3%，失守7500點，現已翻紅上漲0.86%；日經225指數漲0.4%，東證指數漲1.09%。

受罷工風險及美芯片股帶崩影響，「韓股存儲雙雄」三星股價一度跌逾6%，SK海力士跌逾2%。

不過目前，二者雙雙翻紅，且SK海力士上漲超3%。

「熄火」背后

全球芯片突然「熄火」，多因素交織共振。

首先，美伊再生變數。

當地時間5月12日，伊朗外交部發言人表示，結束戰事和解除對霍爾木茲海峽的封鎖是同美國進行任何談判的先決條件。

據悉，伊朗開出與美談判5大先決條件：結束所有戰線戰爭、解除對其制裁、解凍其資金、賠償戰爭損失、承認其對霍爾木茲海峽的主權。

同日，特朗普則表示，與伊朗之間爆發的衝突無需急於解決。

特朗普稱，伊朗正面臨收入來源被切斷的局面；他確信能夠阻止伊朗研發核武器，稱「這僅僅是時間問題。」

值得注意的是，海灣國家暗戰正浮出水面。

據外媒，阿聯酋早前對伊朗實施了軍事打擊；此外，沙特在3月下旬也對伊朗發動了多次未公開的襲擊。科威特最新稱伊朗企圖「武裝滲透」波斯灣戰略島嶼，伊朗則迴應「毫無依據」。

近期，海灣多國均加強了針對所謂「伊朗關聯網絡」的安全行動，海灣局勢再現緊張升級跡象。

其次，美聯儲、通脹數據。

當地時間5月12日，美國參議院確認凱文·沃什出任美聯儲理事，任期14年。另外，參議院預計將立即啟動沃什兼任美聯儲主席的確認程序。

除此之外，美國通脹數據意外「爆表」，市場對美聯儲的加息預期升溫。

數據顯示，美國4月CPI同比上漲3.8%，超出市場預期的3.7%，創2023年5月以來新高；剔除食品和能源的核心CPI同比上漲2.8%，也超預期。

這也意味着，面對特朗普降息壓力，即將接掌美聯儲的凱文·沃什或將面臨棘手的開局。

另外，三星罷工危機「火上澆油」，全球芯片供應鏈拉響紅色警報。

韓國AI繁榮之下，「國民分紅」引爆分配風暴，三星勞資拉鋸愈演愈烈。

據最新消息表示，三星電子談判破裂，超5萬人擬罷工18天，AI與芯片生產恐遭重創。

摩根大通預測，18天罷工可能造成4萬億韓元的營收機會損失，同時生產線停擺也會造成DRAM、NAND芯片的產量下降。

韓國美國商會警告，若出現生產中斷，將引發全球對其供應鏈穩定性的擔憂。

據說，英偉達、蘋果等核心客户已主動詢問供應短缺風險。

不過，也有市場分析認為，即便產量放緩5%，對三星季度銷售影響也不足1萬億韓元（季度總銷售額約23萬億韓元）。

甚至可能因供應擔憂推動內存價格上漲，反而利好利潤。

市場恐慌？

中東局勢再陷僵局、CPI引發通脹擔憂、美聯儲加息預期升溫之下，市場對科技的恐慌擔憂又起。

Seeking Alpha 分析師警告稱，高通脹和伊朗風險可能進一步給市場帶來壓力。

與此同時，一眾市場觀察人士都對本輪股市大漲行情表達了擔憂。

Bespoke Investment Group整理的數據顯示，費城半導體指數此次偏離200日均線的幅度，歷史上僅出現過兩次可比情形：

一次是1995年7月，另一次是2000年3月——正值互聯網泡沫的巔峰時刻。

電影《大空頭》原型、知名投資人Michael Burry針對美股更是發出重大預警，稱美股科技股的「拋物線式」飆升正將科技股估值推至難以為繼的高位。

他認為，當前美股市場走勢與互聯網泡沫破裂前夕的頂峰形態高度相似，並將目光尤其指向芯片股。

Burry建議投資者從本輪上漲行情中落袋為安，整體降低股票倉位，尤其是科技板塊持倉。

Susquehanna International Group衍生品策略分析師也表示，芯片製造商的歷史性上漲不可能永遠持續下去。

「在經歷了令人難以置信的上漲之后，這次拋售早就應該發生了，但痛苦可能不會持續太久，因為到處都瀰漫着FOMO（害怕錯過）的情緒。」 

BTIG首席市場技術分析師認為，過去幾周科技、半導體和人工智能板塊的拋物線式上漲勢頭強勁，但半導體板塊將出現與之相反的劇烈波動。

其甚至警告稱，由於漲勢過熱，半導體指數可能下跌約20%。