AI算力激增引爆電力需求，大唐發電漲超7%

受益於市場資金對於電力設備股關注，相關個股持續走強。截至發稿，大唐發電漲超7%，東方電氣漲超5%，金風科技、上海電氣漲超4%。

消息方面，AI大模型迭代加速與算力集群規模化落地，正以前所未有的深度推動數字經濟與能源產業融合。AI數據中心(AIDC)成為影響電網運行的關鍵變量——與傳統數據中心相比，AI算力集群單機櫃功率密度大幅躍升，且24小時高負荷不間斷運行，對供電可靠性、連續性提出更高要求。

加之2026年作為"十五五"規劃開局之年，能源轉型被提升至戰略高度。國家電網明確"十五五"期間固定資產投資預計達4萬億元，較"十四五"增長40%，年均投資近9800億元。同時，容量電價全面落地、全國統一電力市場加速推進，徹底重構電力盈利模式：火電從"看煤價吃飯"轉變為"容量費保底+電量費+輔助服務"三重收益結構，固定成本回收比例超50%，行業盈利底部基本夯實。

摩根士丹利最新研報揭示，受Token需求飆升350%的強力驅動，超大規模雲服務商2026年資本支出預測從4500億美元大幅上調至8000億美元。該機構預計，全球數據中心將面臨55GW的電力缺口，AI參與者正加速收購"離網"解決方案，電力可用性已成為能源基礎設施融資的關鍵決定因素。

東方電氣漲幅居前

東方電氣漲幅居前，其核心驅動力來自海外市場的重大突破。4月30日，公司與某北美客户在東方汽輪機廠正式簽署自主燃機出海合作協議，首期項目包括10台50MW G50自主燃機。為支撐這一戰略機遇，公司董事會已批准東方汽輪機開展自主燃機核心產能提升建設項目，預計2028年初將形成20-30台自主燃機的年產能。

公司最新發布的2026年一季度業績報告顯示，當期實現營業收入174.7億元，同比增長5.6%，環比下降24.4%；歸母淨利潤15.9億元，同比大幅增長37.4%，環比增長83.3%；扣非淨利潤11.8億元，同比增長11.5%，環比激增153.4%。

華泰證券認為，在當前全球燃氣輪機排產緊張的背景下，東方電氣有望充分受益於技術突破帶來的市場機遇，未來海外訂單的逐步落地將為公司貢獻顯著利潤彈性。值得注意的是，公司於2025年2月發佈的未來三年股東回報規劃明確，在2024年分紅比例基礎上，2025-2027年分紅比例將逐年提升至少1個百分點，彰顯了管理層對持續盈利能力的信心與回報股東的堅定承諾。