完整成績單：EDA科技2026年第一季度盈利電話會議

感謝接線員，大家早上好。感謝您加入我們參加Beta科技公司2026年第一季度財報電話會議。今天加入我的還有我們的創始人兼首席執行官凱爾·克拉克（Kyle Clark）和我們的首席財務官赫爾曼·庫多（Herman Cudo）。在他們準備好的講話之后，我們將開始問答環節，我們的政府和監管事務主管克里斯汀·科斯特洛（Kristen Costello）也將加入我們。今天早些時候，我們發佈了一份新聞稿，宣佈了我們2026年第一季度的財務業績以及投資者演示文稿，這些內容均可在我們網站的投資者關係部分查看。在我們開始之前，我想提醒大家，今天的討論將包括前瞻性陳述。這些陳述基於我們當前的預期和假設，涉及可能導致實際結果出現重大差異的風險和不確定性。請參閱我們向SEC提交的文件，以瞭解對這些風險的討論。我們還將參考某些非GAAP財務指標。對最直接可比的GAAP指標的調整可以在我們的盈利材料中找到。説完，我就把電話轉給凱爾。謝謝德文，大家早上好。感謝加入我們。我們很高興與您分享自上次財報電話會議以來取得的進展。在兩個月內，我們推進了我們的商業目標，積壓的飛機增加了3.75億架，推進了我們的長期戰略，並繼續與新西蘭和挪威的客户一起飛行，我們最近還將日本列入了名單。Beta正在演示現實世界的操作並培訓操作員和維護人員。我們通過新的州合作伙伴關係、客户訂單（包括在佛羅里達州的大規模擴張）繼續擴大我們的充電網絡。我們已經推進了所有認證計劃。我們的生產設施運行良好，配備符合FAA標準的發動機和機身結構，直接支持認證測試，我們有望實現年底產能目標。自我們上次發言以來，最重要的商業更新是EVTOL集成試點計劃（簡稱EIPP）的Beta選擇。該計劃由美國聯邦航空局和美國交通部領導，旨在加速美國電動和垂直飛行的安全部署，並允許電動飛機的早期商業運營。Beta獲得了美國交通部和美國聯邦航空局（FAA）八項可能的EIPP選擇中的七項，比任何其他飛機開發商都多。這是一項重要成就，反映了我們在行業中的領導地位。我們的EIPP選擇超過了所有其他OEM，我們將這種優異表現歸因於我們待部署飛機的成熟度和準備程度。我們的選擇跨越26個州，我們計劃以與我們在認證和進入市場策略中所採取的相同的逐步方法來完成這一工作。這意味着從貨運和醫療運營開始，然后過渡到客運。這也意味着我們將從CETOL開始，然后是VTOL任務。該戰略直接符合將這些新技術安全集成到國家空域以及我們客户的目標，這些客户將在eipp期間成為Beta飛機的主要運營商。這些選擇既是Beta安全可靠運營的證明，也是我們在全國市場上亮相能力的加速器。該獎項將推動我們的商業化努力，使我們的商業準備工作提前一年多。我們預計將與多個州合作，在全國社區部署飛機，同時擴大Beta充電網絡的使用。這需要對業務進行一些短期投資，我們相信從長遠來看，這將帶來有意義的回報。我們決定在通過OTA或其他交易敲定合同之前購買材料並組織勞動力建造EIPP飛機國家權威。赫爾曼將進一步談論這個問題。除此之外，我們還投資於服務和支持結構，這將使我們的飛機能夠在這七種選擇中成功部署。我們在EIPP中的認可是多年技術進步以及我們在飛機基礎設施和培訓方面建立的運營準備能力的結果。除了eiper之外，我們還從Surf Air Mobility Inc.獲得了飛機訂單，並與英國民航局協調，繼續與Loganair和蘇格蘭皇家郵政集團合作。在日本，我們乘坐Sojitz和Yamato Holdings的航班。最后，我們與新西蘭航空合作，結束了為期數月的演示。我現在想轉向我們的長期產品戰略，重點介紹我們近幾個月與一些合作伙伴所完成的工作以及我們在國防方面取得的進展。自從上次電話會議以來，我們與通用動力公司簽訂了一項新計劃的合同。這是在第一階段成功完成之后，該階段旨在支持DARPA致力於開發水下飛行器先進推進技術的計劃。我們在上次電話會議上分享了我們的MV 250計劃計劃，由於對無人駕駛可機動飛機的需求信號不斷增長，該計劃被加速了六個月。這種自主垂直起降飛機的一個關鍵要素是我們正在與GE Aerospace Inc開發的混合推進系統，作為我們戰略合作伙伴關係和聯合技術開發計劃的一部分。我們最近共同完成了混合渦輪發電機的初步設計審查，進一步強化了這一概念，並展示了我們的技術專業知識的結合如何加速該計劃。2026年1月的行政命令優先考慮國防承包中的戰士，這是對Defense Primes的緊急指令，要求其識別並與Beta等具有成熟能力的先進、敏捷的美國公司合作。需求信號很明確。軍隊需要低成本、靈活、可以快速生產和規模的無人資產。MV 250計劃是專門為該任務而設計的，因為我們所有的飛機從一開始就設計得具有敏鋭的自我意識，並且可以本地接收來自計算機的控制輸入的電傳飛行系統。不需要重新設計或從根本上改變任何東西就能自主運行。這是一個關鍵的差異化因素。結合我們與GE Aerospace Inc在混合推進系統方面的合作伙伴關係和進步，以及通過DEVCOM為軍方資助的自主和混合技術開發，我們仍然相信我們有能力滿足國家的國防需求。現在我想向您介紹我們關鍵績效指標的最新情況，這些指標代表了我們為以一致和透明的方式追究自己責任而建立的衡量框架。這個框架讓我們的利益相關者知道我們如何根據我們所説的要做的事情進行跟蹤。第一季度，從積壓開始，我們企業的各個方面都取得了可衡量的進展。在第四季度的電話會議上，我們共同的目標是到2026年底達到40億美元的商用飛機積壓量，高於去年年底的35億美元。積壓的飛機包括891架有財務承諾支持的確定和期權訂單。從那時起，我們宣佈了Surf Air Mobility Inc的一項重大訂單，這幫助我們的商用飛機積壓總額增加到39億美元和991架飛機。我們相信，Surfair在夏威夷和加利福尼亞州的業務非常適合其他國家。他們擁有現有的網絡和高節奏路線，可以高效且低成本地部署電動飛機。這種合作伙伴關係還擴大了我們的MRO足跡，從而增強了兩家公司的長期經濟效益。接下來，我想強調飛行的海里，截至5月10日，我們已經飛越了超過139，000海里全年目標為25萬人。重要的是要注意，每一英里都是故意的。它的飛行目的明確，並有完美的安全記錄。我們通常與當前或潛在客户一起飛行，或者作為飛行測試計劃的一部分。這些航班產生了有意義的數據，我們正在向監管機構提供這些數據。隨着車隊的增長、EIPP運營的上線以及今年更多的客户部署，您將看到更多的里程。談到我們的充電網絡，我們也是行業的領導者，自上次通話以來，我們已經增加了16個充電站點，使總數達到123個。從一開始，我們就遵循在客户資助的站點之間投資Beta資助的充電器的策略，這種增長使電動飛機的早期部署成為可能。每個站點的開發都經過一個過程，包括站點選擇、許可、安裝和調試。這個過程已成為Beta的一個專業領域，因此其他原始設備製造商會來找我們，為其自己提出的任務確定優先充電地點，這隻會強化我們所構建的產品的價值。此外，我們參與EIPP應該會加速我們充電網絡的發展。上個月，我們將佛羅里達州交通部添加到收費客户名單中。他們簽署了34個充電器和熱管理系統的測試版合同，以支持他們所在州的EIP運營。這是該計劃推動的真正網絡增長和基礎設施收入，該計劃向各級政府表明電動航空今天需要充電基礎設施。當你看到Beta早期進入這個領域時，這可能聽起來很熟悉。隨着各州的發展，我們看到了更多這樣的機會，我預計這將成為未來電話中日益增長的主題。現在讓我們討論一下Max演示的生產率。我們專注於建設長鉛材料的製造能力和庫存，因為我們為生產區域做好了比目前每月生產一半飛機的速度更高的準備。目前，我們在生產方面能做的最高價值的工作是確保材料並準備這些生產線，以便在我們加速時能夠高效且不中斷地完成。這是我們刻意採取的逐步行動方法的一個很好的例子。最后，我們繼續在三個認證計劃上取得進展。事實證明，我們上次談到的11款符合要求的電動發動機有助於使多個認證測試活動同時進行。完成了四項信用閃電測試，並完成了另一項關鍵的結冰和攝入測試，目前正在提交給美國聯邦航空局。我們已經對所有2100個發動機軟件需求完成了基於需求的軟件測試，我們現在正在努力實現月底100%完成這一重大軟件里程碑的目標。這一進展聽起來可能很例行公事，但它代表了大量的拖車制動工程工作。每次測試都需要工程創新和與美國聯邦航空局進行詳細的技術談判，以弄清楚如何根據根本上為內燃機（一種完全不同的技術）開發的要求測試電動機。我們選擇首先認證電動發動機的原因之一是，這項新技術具有最高的技術風險，也是與監管機構進行新規則制定和行車制動工作的最高負擔。今天，我們正在揭露並解決技術和監管問題，遠遠早於我們的飛機型號認證。H500 A是未來電動發動機和混合動力變體的基礎技術，也是建立電動發動機認證監管途徑的開拓者，這是美國聯邦航空局從未觸及過的里程碑。作為先行者，我們必須遵守最初為傳統推進系統制定的法規並與美國聯邦航空局合作，解決這項先進技術無法完全適應的領域。這為我們提供了在道路的制定過程中參與談判並讓我們的聲音被聽到的能力。自從我們第一次與您交談以來，我們一直説我們重視透明度。我們已經確定了一些領域，我們認為需要比我們最初預期的更多時間來完成與美國聯邦航空局就測試程序進行的談判。具體來説，我們預計耐久性和包容性測試將超過我們最初的目標，即完成所有認證活動並在今年上半年完成類型認證。我們還預計與美國聯邦航空局就繼續輪換的合規方法進行的談判將延長到6月之后，而不是今天提供新的日期。我們希望推進與FAA的對話，以瞭解我們的認證時間表將受到如何影響。但我們相信，我們將像過去一樣達成互利的解決方案。當我們三年前開始這個認證計劃時，規則還不存在。就在兩個月前，我們還在試圖就遏制的含義達成一致。電動機與渦輪葉片。這是顯而易見的。現在我們知道如何解決這類問題了。關於繼續輪換，我們只剩下一個問題了。這源於這樣一個事實：我們很難持續製造我們必須遏制的失敗。我們嘗試過各種誘導失敗，但我們根本無法合理地誘導我們被要求創造的條件。這可能是一個政策解釋問題。我想強調的是，到目前為止，H500A在所有測試中表現良好。在一個開拓者項目中，一路上學習需要調整和重新規劃的東西是正常的，我們正在努力透明和積極主動地進行這些調整。重要的是，我們預計這些時間表的變化不會影響我們的市場進入戰略，其中包括CX 300飛機的型號認證或將飛機投入EIPP計劃。我們的CETOIL計劃也取得了可衡量的進展。我們已與美國聯邦航空局就所有合規方式達成一致，並正處於更新文件以反映這些協議的最后階段。我們在合規規劃階段取得了良好進展，已提交了19個認證計劃中的17個，其中8個已被美國聯邦航空局接受。今年三月，我們完成了第一架將進行公司飛行測試的飛機的建造，我們正在建造用於飛機結構測試的機身。這兩個建造都是進入類型檢驗授權飛行測試的關鍵門户我們還有四輛飛行測試車輛處於建造過程的各個階段，將用於完成公司的其余部分和RIA飛行測試。我們已經並將繼續主辦美國聯邦航空局飛行測試和人為因素團隊，以進行熟悉和RIA規劃，該計劃也在取得進展。我們為RIA做好準備我們有條不紊的分步方法使我們的VTOL計劃能夠從我們的CTOL計劃中受益。這種可移植性是由於我們飛機系列的深層共性而實現的，可以簡化製造流程並提高運營效率。除了認證進展，我們的SEATOL飛機所取得的每一個里程碑都直接流入vtol。我們的垂直起落飛機的工程飛行試驗計劃繼續並行進行，包括最近在槳葉效率方面的突破，我們的定期試驗已經證明了這一點。降低了噪音，並減少了轉換所需的能量。當我們結束CX 300的需求定義階段時，A250將適用。美國聯邦航空局在所有通用系統上接受了CX 300的合規方式。我們正在做的工作正在為這個行業設定一條道路，雖然令人興奮，但也需要毅力。我們注重簡化 即使是最複雜的問題也能幫助我們推動對安全的承諾，並使我們在按照最高標準執行時超越預期。赫爾曼，交給你了。

謝謝你，凱爾，大家早上好。當我們上次交談時，我描述了我們行業幾十年來最具建設性的政策和監管環境之一。兩個月前的政策環境現在已成為操作環境。EIPPP的評選結果已經公佈，正如凱爾提到的那樣，Beta入選了八個獎項中的七個獎項。比任何其他OEM都多。Beta參加了所有獎項，其中包括26個州的有人駕駛飛機運營。各國政府沒有等待。最近，佛羅里達州交通部促成了17個BETA充電立方體，17個熱管理系統和17個我們的小型充電器的購買基礎設施收入已經被這個計劃向前拉動，我們仍然處於早期階段。重申凱爾的觀點，我們快速前進的能力是多年深思熟慮的技術進步、運營準備和戰略投資的結果。我們建立的客户信任僅來自於在任何人要求我們這樣做之前在現實世界條件下在四大洲的實際飛行。我們還受益於繼續強化我們戰略的宏觀經濟和政策背景。政府對國內製造和下一代國防技術的重視正在創造與我們的飛機推進系統和基礎設施網絡直接一致的機會。在當前的關税格局下，與其他公司因其全球分佈的供應鏈而面臨的不確定性相比，Beta擁有顯着的相對優勢。Beta的立場有根本不同。我們在佛蒙特州伯靈頓生產。我們的供應鏈主要是國內的。其他人管理的風險，我們卻當作順風。我們從商業和國防客户那里聽到，一個平穩、可靠的國內供應來源正在成為一種要求，而不僅僅是一種偏好。對於一家一直在美國使用美國勞動力的公司來説，這是一個結構性優勢，現在正在客户對話中顯示出來。此外，上個月我們完成了對一家專門從事高度監管應用程序軟件驗證的人工智能公司的收購，我們已經看到了這一點，我將在稍后分享更多內容。從本季度業績來看，第一季度收入為1，010萬，同比增長6%，超過了我們提供的700萬至1，000萬第一季度指導範圍的高端。這一有機收入反映了我們商業供應業務的持續進展，包括推進系統交付和相關工程服務，以及基礎設施和充電系統訂單。我們還為時過早，但我們今天創造的收入並非偶然。相反，這是我們希望未來擴大規模的關係和計劃的前端。我們打算繼續履行這些承諾，對我們現有的戰略結構和團隊充滿信心。我們本季度的運營費用為1.388億美元，其中研發費用為9170萬美元，反映了MV250計劃和VTOL等關鍵計劃的認證工程投資，以及支持生產準備的投資。本季度的一般和行政費用為4，710萬美元。關於與認證相關的研發成本，我想澄清我們如何定義戰略成本。例如，投資於CTOL認證的每一美元都不是一次性使用支出。合規計劃、測試方法、FAA參與框架和數據包直接轉移到我們的VTOL認證計劃。當我們計算CTOL認證的真實成本時。它同時降低了風險並降低了成本。在vtol上，這就是戰略成本覈算的含義。這不是爲了減少支出，而是爲了確保我們花的每一美元都能發揮更多作用。第一季度調整后EBITDA為負97.2美元 超出了我們的預期百萬。第一季度結束時，我們獲得了15.9億美元的現金和短期投資。本季度資本支出為2420萬美元。隨着我們實施垂直整合、拉動和基礎設施建設，預計今年剩余時間資本支出將加速增長。我們的資產負債表仍然是高流動性的來源，加上貿易環境有利於國內製造業和供應鏈的確定性。至於我們的全年展望，我們的2026年收入指導保持不變，為3900萬美元至4300萬美元。我們繼續預計收入將回到一半加權，第一季度的表現使我們對調整后的EBITDA的軌跡充滿信心。我想明確我們的指導方針的一個變化。當我們在3月份發表講話時，我們調整后的EBITDA指引為負3.05億美元至負3.95億美元，其中不包括任何EIPPP相關投資。當時，獎項選擇尚未公佈，我們無法自信地確定這筆投資的規模。儘管我們目前仍在積極的OTA談判中，但我們已決定投資於今年建造EIPPP飛機所需的增量勞動力和材料，並支持我們被選中的州的運營。因此，我們正在更新2026年全年調整后的EBITDA指引，以納入EIPPP投資。我們更新的全年調整后EBITDA指引現在為負3.55億至負4.45億，反映出在我們提供的指引中點處，EIPPP增量投資約為5000萬美元。隨着這些協議的最終確定，我們可能會進一步縮小這一範圍。將EIPPP飛機拉進來並將它們放在合格飛機之后，可以更快地成熟供應鏈，這使我們能夠提高產量，並在擴大規模時為供應鏈提供連續性。EIPPP是跨越充電基礎設施、培訓和維護以及飛機貨幣化三個流的結構化收入途徑。爲了實現這一目標，我們在進行紀律性投資，但也是爲了獲勝。我們還將資本支出前景從之前的1.75億至2.25億更新為1.5億至2億的新範圍。這一變化主要反映了對長期領先工具和設備接收以及設施投資時間的更新時間預期。我之前提到的人工智能收購推動了軟件驗證和數據驗證的效率提高，這將導致我們預計的勞動力成本和相關設施投資下降。我們預計這些節省也會在業務的其他領域重複出現。爲了幫助第二季度的建模，我們預計收入將在800萬至1100萬美元之間，反映了零部件交付的增加和持續的計劃里程碑。本季度調整后EBITDA預計將在負1億至負1.2億之間，包括EIPPP投資。

貝塔科技公司（紐約證券交易所代碼：貝塔）發佈了第一季度財務業績，並於周二召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

Benzinga API提供對財報電話會議記錄和財務數據的實時訪問。請訪問https://www.benzinga.com/apis/瞭解更多信息。

訪問https://events.q4inc.com/attendee/560222944

Beta科技公司報告第一季度收入為1，010萬美元，同比增長6%，超出了700萬至1，000萬美元的指導範圍。

該公司的飛機積壓量增加了3.75億美元，使總額達到39億美元，確定和期權訂單中有991架飛機。

EDA技術公司已入選美國聯邦航空局EVTOL集成試點計劃八個項目中的七個項目，將商業化進程加快了一年多。

該公司更新了全年調整后EBITDA指引，以反映對EIPP計劃的5000萬美元投資，導致新的範圍為負3.55億美元至負4.45億美元。

儘管預計美國聯邦航空局關於測試程序的談判可能會推迟，但貝塔技術公司在認證計劃方面繼續取得進展。

操作者

大家好。感謝您加入我們，並歡迎瞭解BETA科技公司2026年第一季度財務和運營業績。今天準備好的演講結束后，我們將舉辦問答環節。如果您想問問題，請按電話鍵盤上的星號1。我現在將電話交給投資者關係主管Devin Rothman。請繼續。

Devin Rothman（投資者關係主管）

赫爾曼·庫多（首席財務官）

操作者

謝謝有了這些，讓我把它轉回接線員，開始提問。我們現在開始問答環節。請限制自己一個問題和一個后續行動。如果您想問問題，請按Star 1舉手。要撤回您的問題，請按Star 1。再如果您在本地處於靜音狀態，我們要求您在提問時拿起手機以獲得最佳音質，請記住取消靜音您的設備。您的第一個問題來自摩根士丹利的Christine Leweg。克里斯汀，你的電話線開通了。請繼續。

Christine Leweg（股票分析師）

嘿早上好。凱爾·赫爾曼和德文。凱爾，感謝您在準備好的講話中提到的關於耐久性和包容性測試的H500 A發動機認證時間軸的透明度。您能否就問題所在、技術問題與行政問題以及您認為如何解決這個問題提供更多信息？

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

是的，當然。早上好.因此，特別是在遏制方面，您知道傳統規則來自渦輪機上分離和釋放葉片的葉片盤路徑。但電動機旋轉體的物理性質完全不同，其中旋轉體的外圍是磁鐵，而在我們的情況下則有鈦帶和張力。因此，根部連接的20，000轉/分以上的渦輪葉片與一些以歐米茄平方米速度1/10旋轉的磁鐵的能量很重要。在這里，它就變成了一個能量遏制問題，我們必須向美國聯邦航空局回答這個問題，遏制引用的螺旋槳爆裂意味着什麼？這是解決這些問題非常困難的例子之一。但我們最終與美國聯邦航空局進行了面對面的會議。我們達成了共同的協議和理解，這種風險在很大程度上已經消除。我們現在必須採取行動反對這一點。但到達那里所花的時間比預期的要長。我們還沒有達到所謂的持續旋轉的要求，美國聯邦航空局要求發動機關閉后，發動機繼續旋轉，而不會對飛機造成任何危險影響。例如，其中一種影響就是火。我們很難生火來表明我們可以控制火勢。因此，一旦發動機關閉，它就會繼續在螺旋槳上轉動。我們用釘子和化學物質機械地破壞了線圈，試圖創造一種情況，製造這場火災。在這次測試中很難產生一致的熱量。所以這歸結為一個政策解釋問題，即聯邦航空局如何將為傳統渦輪機認證項目編寫的規則應用於電動馬達，而在PT 6中，你沒有，你知道，你有2.3加侖的油坐在那里，所有這些都是易燃的。你只是沒有在一個電動馬達。所以，你知道，我們有信心我們有一個安全可靠的設計。這是一個與聯邦航空局達成協議的問題。我很感激您認識到透明度，因為這是我們不存在根本技術問題的事情之一。我們還沒有遇到過測試失敗，但我們必須想出一些辦法，讓美國聯邦航空局的專家能夠應用該規則，就像他們針對我們的電機解釋規則的方式一樣，這樣我們就可以共同找到對系統的合規性。所以這隻需要來回時間和大量數據。我們運行了很多很多不同的測試來幫助驗證論點。但基本事實是電動機沒有燃料，也沒有油。着火要困難得多。我們必須讓它着火，然后證明它不會發生失控的火災，不會對飛機造成危險影響。所以，我想，這就是更多的細節。攝入是另一種情況，你知道，我們的發動機在飛機的后部。與渦輪機相比，它有3%的空氣通過它。只是。的.發動機正面區域暴露在結冰條件下是不同的。但我們選擇假裝發動機就在飛機的前部。我們將其發送到歐洲，進行了所有的攝入和測試，以驗證我們內部進行的結冰分析。這是我們基本上已經退休的另一個測試，因為在我們感覺陷入僵局后，我們成功完成了這些測試。但進行了很多良好的談判，我們在通用電氣的朋友（ODA）介入了談判，他們為我們解決電動機結冰和攝入的技術細微差別提供了大量支持。我將藉此機會提醒大家，我們正在建造一架全天候IFR飛機，閃電測試對此非常重要。結冰、攝入，對此非常重要。所以我們知道如何解決這些問題。我們還剩下一些，大部分是繼續旋轉，這是火災后的無危險效果。

Christine Leweg（股票分析師）

謝謝你，凱爾。我想聽到電動機很難起火這件事非常令人鼓舞。似乎是一個好問題。作為后續行動，您知道，您與通用電氣的合作伙伴關係談到了這一點。您能否詳細介紹現在的合作伙伴關係是什麼以及你們如何合作？您可以提供更多詳細信息嗎？謝謝

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

是的，我很難找到我們為何沒有合作，因為我感覺就像這種合作伙伴關係，我們在正式合作的六個月里所做的比我能想象的任何參與都多。它始於一個單一計劃，即關於公開渦輪發電機的聯合技術開發協議。我們轉向了一個更大的計劃，然后我們已經參與了第三個計劃。但整個合作的基調是Beta與GE Aerospace Inc之間以及對我們來説非常重要的是GE Aerospace Inc與Beta之間非常非常高的相互支持。他們正在動用全額官方發展援助來審查我們所有的合規規劃、測試計劃以及我們與聯邦航空局談判的所有事項。我們學到了很多東西。你知道，通用電氣航空航天公司普遍認為我們擁有非常非常高的安全和技術水平。但有時，音樂的聲音以及我們呈現這些計劃和程序的方式。因此，我們與通用電氣的關係確實很好，當然，由於通用電氣最高層的關係，我們正在介紹一些我從未預料到的事情。你知道，另一方面，他們認識到我們有特定的運營理念。你知道，例如，就發動機而言，我們選擇首先從車輪上取下最硬的堅果。如果你不能把那個拿下來，你就不能把輪子從汽車上拿下來。他們對此表示讚賞，因為他們從我們與美國聯邦航空局正在進行的開創性的開拓性練習中學到了很多東西。這種智力、制度知識的雙向貿易對我們雙方來説都很有價值。這種共鳴就是這樣持續下去的。所以總而言之，我不知道如何説足夠多的關於這種關係和那里的人們的美好。

操作者

謝謝你的顏色。您的下一個問題來自安德烈亞斯·謝潑德和坎託·菲茨傑拉德的家族。安德烈亞斯，你的電話線開通了。請繼續。

Andreas Shepherd（股票分析師）

太好了謝謝大家早上好，非常感謝回答我們的問題。凱爾，恭喜所有的巨大進步。我想談談Eipp。因此，Beta顯然入選了迄今為止行業最高的八個項目中的七個。只是好奇您如何看待這些項目的啟動，無論是一次一個，還是同時啟動。我想，您預計如何推進這些項目？謝謝

克里斯汀·科斯特洛（政府和監管事務主管）

是的，所以，我的意思是，我認為重要的區別之一是我們正在深入現實世界的運營，而不是演示。因此，我們推進這些項目的方式是召回我們的機隊，我們的國際機隊。我們立即將它們應用於短期申請。正如赫爾曼概述的那樣，我們首先通過供應鏈加大了飛機的製造力度，然后是我們的工具和勞動力，現在是飛機的製造。就運營而言。克里斯汀，你想談談這個嗎？是的，這是一個很好的觀點。您確實問了這個問題，我們是否考慮同時推出這些？答案是肯定的。我認為我們的意圖是，一旦在線旅行社簽署，我們就有獨特的優勢將其推向市場。今天，我們已準備好從機隊戰備的角度和作戰戰備的角度響應這一號召。因此，我們真的很高興與我們的運營商合作並將這些內容發佈出去。

赫爾曼·庫多（首席財務官）

安德烈亞斯，我是赫爾曼。也許只是我可以分享的一點顏色。你知道，我認為克里斯汀真正關注的事情之一是我們在內部描述的無摩擦客户體驗。我們的意思是整個生態系統正在共同努力。因此，我們不僅擁有一架很棒的飛機，而且還有隨之而來的出色充電、隨之而來的出色維護、隨之而來的出色培訓。我們每天都與像布里斯托這樣的客户一起飛行，我們正在學習，這給了我們這個機會，正如凱爾所説，遠離演示，真正進入運營支持。因此，當我們談論重新定位飛機時，我們已經準備好出發了。一旦OTA談判達成，我們將立即準備出發。當我們閲讀指南時，您看到的一些成本實際上是爲了支持重新定位這些飛機並讓它們立即準備執行任務。當一切都談判完畢並且我們準備好出發時。

Andreas Shepherd（股票分析師）

好極了謝謝大家。這讓人非常放心，也很高興聽到。也許作為一個快速的跟進，也許是一個快速的兩部分問題，第一個是，你知道，我認為我們可能沒有太多談論的一個領域是EIPP計劃的充電機會，因為Beta將提供這一點。因此，也許可以幫助我們理解或幫助我們量化您如何考慮專門針對EIPP的充電機會。最后，請提醒我們您處於無人駕駛的否決飛行試驗計劃的下一個里程碑是什麼。謝謝

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

當然.我要登上海浪的頂部並充電。你知道，早在9月份IPP得到澄清時，我們的團隊就主動開始在機場、當地司法管轄區和美國聯邦航空局獲得許可，並與當地公用事業公司進行互連。完成這些互連協議需要時間，當然，在美國聯邦航空局的允許下，這些協議現在正在變成預建造和工程，當EIPPP的東西推出時，我們將在地下安裝這些充電器。因此，從清晰的戰略角度來看，EIPPP絕對精彩。然后你會看到像佛羅里達州這樣的地方和另一個大州正在迅速跟進，他們在州內、國有機場、市政機場積極採購充電網絡，並將這些東西連接在一起，不僅供Beta使用，而且供Archer Aviation和Joby Aviation等公司專門在佛羅里達州使用，我相信他們也是EIPPP的選擇。這不是你可以説就能立即做的事情。爲了做到這一點，我們必須成為基礎設施部署方面的專家。我們有一個團隊，為各種不同的應用安裝了大量不同的電網電力電子產品，他們非常擅長高效且具有成本效益地做到這一點。然后你的另一個問題，也許赫爾曼或其他人可以回到充電上是vtol。我們不常談論它，但我們每天都在vtol中進行測試。你知道，我在準備好的講話中提到了，這確實是一個重要的收穫，我們將飛機所需的功率減少了6%，這是我們為垂直起降飛機進行的一些非常先進的葉片設計的功能。這當然會導致更低的噪音和更低的轉變能量。然后，回到四項原則。你知道，它攜帶大量的能量，讓你的飛機變得光滑，讓它變得輕便，但最重要的是，將電池中的寶貴能量有效地轉化為推進力。這是我們的專業知識之一。所以我們定期對其進行測試。我駕駛過這架飛機。它很光滑，很漂亮。這確實是一架很好的過渡飛機。而且，我不想出去發表聲明，但是，你知道，我們現在已經飛行了三種不同設計的垂直起降飛機。后兩者通過兩個方向的過渡，具有全方位風，具有多種不同的迎角、多種不同的攻擊性停止和啟動剖面。而且，這是在競選活動中執行的事情。而且，我們正在這樣做。如果您想紀念全駕駛雙向過渡的里程碑，您可以為我們在多種不同類型的飛機上進行四次飛行。

赫爾曼·庫多（首席財務官）

安德烈亞斯，我是赫爾曼。關於我們描述的充電機會，我想説的一點。所以我們沒有提高收入指南。正如凱爾指出的那樣，當你把這些東西放進地下時，有許可，有合同，機場和聯邦航空局必須進行一系列協調。因此，我們必須先完成這項工作，然后才能看到真正確認收入的時間。所以請繼續關注。我確信這是你可能一直在思考的一個自然問題，克里斯汀。我不知道

克里斯汀·科斯特洛（政府和監管事務主管）

是的，我只是想説這一點，因為我們確實談論了很多關於安裝過程以及FAA方面的內容。而且，你知道，自2020年首次安裝以來，我們一直與他們攜手合作。這確實證明了我們與該機構之間牢固的工作關係以及Beta採取的積極主動的方法。我們最近實際上舉辦了一場美國聯邦航空局網絡研討會，團隊向美國聯邦航空局的大約300名人員進行了有關我們的基礎設施的教育，這只是減少未來提案摩擦的一種方法。因此，我們現在非常積極主動地考慮部署時間表。

Andreas Shepherd（股票分析師）

好極了非常感謝大家。真的很感激這一切。顏色很棒。再次恭喜，所有的進步。我們會傳遞下去的。謝謝。

操作者

安德烈亞斯，你的下一個問題來自美國銀行的羅恩·愛潑斯坦。羅恩，你的電話線開通了。請繼續。

羅恩·愛潑斯坦（股票分析師）

嘿，早上好，夥計們。也許凱爾，先問你一個問題，跟進克里斯汀的問題，也許還有克里斯汀。當您與美國聯邦航空局合作制定一套為文化上根本不同的機器制定的規則時，您如何駕馭它？對的就像，你知道，我的意思是，在某種意義上，他們要求你點燃一塊石頭，但你的石頭不會燃燒。這幾乎看起來毫無意義。所以我認為，從文化上來説，你如何駕馭它，以便到達你想去的地方？

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

是的，這是一個很好的問題。我的意思是，在沒有深入研究戰略的情況下，羅恩，我可以告訴你，我們花了很多時間與一線專家在一起，他們舉手説，嘿，看，這是我們必須採取的政策。我們明白，我們明白你有一臺安全可靠的電機，但這是我們必須遵守的政策。當然，在美國聯邦航空局的高層，他們受到行政命令、總統的意圖以及我們作為一個擁有先進空中機動性的國家正在努力做的事情的指導。這絕不會損害安全，但需要制定可實現的政策。因此，在美國聯邦航空局的兩端，我們都有擁護者，他們相信我們正在做的事情，理解它。實際上，該戰略歸結為確保被要求向一線檢查員提供清晰度的人員從整體上看待這一問題，並在規則的背景下理解技術。所以就像我們對我們中的一部分一樣，你知道，當我們遇到類似的閃電情況時，我們去了華盛頓，我們以真正的合作伙伴關係的方式會見了各個層面的每個人，我們能夠解決這個問題。當然，閃電在電動飛機上的表現方式有所不同，該飛機帶有一個稱為電池的巨大反式球體。與燃油動力飛機相比，電傳飛機對所有飛行計算機產生二次影響，燃油動力飛機的風險非常不同。因此我們必須達成共識並繼續前進。所以這確實需要時間，需要合作伙伴關係，需要相互尊重，但最重要的是，需要對我們正在認證的產品有深入的技術瞭解。你是完全正確的。我們正在努力將其與渦輪發動機相當。但我相信我們將以一種非常有效的方式實現這一目標。我們得到了美國聯邦航空局的關注，他們投入了資源，戰略是大量數據、非常良好的關係和合作夥伴關係，以及對我們正在解決的問題的基本物理學的深入理解。

羅恩·愛潑斯坦（股票分析師）

明白了。然后，然后你對垂直起降飛機發表了一些評論。那麼垂直飛行節省的6%能量是否會直接轉化為更大的航程和向前飛行？

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

是的，確實如此。這顯然是非線性的，因為在垂直飛行過程中，你所使用的能量，然后積分成為，我們在過渡期間所使用的能量，明顯更高。所以如果我們減少，過渡能量，例如，減少6%，或者趨勢，在這種情況下，懸停功率為6%，這大致相當於過渡能量，你得到的回報更多，因為你可以增加推力，你可以更快地通過它，這意味着你花在過渡上的時間大大減少。你知道，過渡過程從40、50秒下降到30到40秒。這在飛行期間的過渡能、消耗和熱裕度侵蝕方面存在很大差異。但你知道，我在飛機內和飛機外觀察到最多的一件事是，噪音非常小。我想澄清一下我所説的一件事，當我説最后一個問題時，我說了四個問題。我並不是想過渡。我的意思是四種不同類型的飛行器進行這些過渡以及數百次飛行測試。

羅恩·愛潑斯坦（股票分析師）

是啊是啊您是否説過您對ETOL的期望範圍是多少？

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

我們與客户進行了交談，通常我們會談論低於100英里的規劃範圍，這是因為您需要有儲備並且需要考慮天氣狀況。但同樣，這是一個起點。你知道，我們手頭已經有了電池，其能量密度比我們現在飛行時使用的電池高出55%。但在將它們安裝到飛機中之前，我們要經過所有這些長期特性測試和安全測試。所以，所以，你知道，這真的就像，你知道，第一架飛機並不是我們最好的飛機。這是航空航天的一個全新範式。另一件事只是IFR與VFR儲備。我們的客户涵蓋醫療、貨運、物流、運營。我們總是在IFR計劃的飛行範圍內談論。

羅恩·愛潑斯坦（股票分析師）

是啊也許可以問赫爾曼一個簡短的問題。本季度，服務收入超過了產品。你能給我們一點色彩嗎？

赫爾曼·庫多（首席財務官）

是啊所以我們和一個合作伙伴有一個項目，我們這個月認識了這個項目。如果你回頭看看，這和去年很相似。我們已經看到了這一點。所以現在我們的，我們的服務收入是，是比較高的。我們預計，當我們進入未來時，這將過渡到產品收入。像GD這樣的程序就是一個例子。

羅恩·愛潑斯坦（股票分析師）

明白了。好的，謝謝。

操作者

您的下一個問題來自比利·希利（Billy Healy）與傑弗里斯（Jeffries）的系列。比利，你的電話線開通了。請繼續。

比利·希利（股票分析師）

感謝您回答問題。我今天去找希拉。你能談談潛在的收入和利潤情況，GD合同的國防業務，以及GE在MV250上的合作伙伴關係如何隨着時間的推移而擴大嗎？

赫爾曼·庫多（首席財務官）

是的，我認為當你考慮軍事時，你應該用更高的毛利率來建立業務模型，因為我們將投資於研發，以使其起步。我們將有能力在未來晚些時候收回部分利潤。因此，由於研發混合，軍用飛機的利潤往往比商用飛機更難，比商用飛機高一些。

比利·希利（股票分析師）

太好了，謝謝。然后只是跟進研發，你知道，本季度的研發規模達到了9200萬。其中有多少是由認證、EIPP和通用電氣渦輪發電機驅動的？我們未來應該期待什麼？

赫爾曼·庫多（首席財務官）

是的，所以在本季度內，EIPP的討論較少，而更多的是認證。MV250等項目投資了VTOL。當然，我們現在花費了大量時間和精力來獲得電機認證和Cetol認證。

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

我認為另一個，從研究、開發和產品開發戰略的角度來看，這些計劃中的每一個，如通用動力公司、通用電氣公司計劃、巴西航空工業公司計劃，都在增加我們的服務收入。在這種情況下説服務是一件有趣的事情，因為在許多情況下，有人付錢給我們，讓我們將我們的產品集成到他們的車輛或產品中。所以，真正重要的是要注意的是，不斷增長的高利潤率收入有着長期的影響力。這是有意義的。正如我在準備好的講話中提到的那樣，我們去年在第一階段進行的計劃，並發展到該計劃和其他計劃的第二階段，正是我們想要走的軌跡。我認為在我們上次的財報電話會議上，我發現這些計劃中的每一個都高出一個數量級。具有諷刺意味的是，這些計劃中的每一個都高出一個數量級。從約300萬美元到3000萬美元。這些計劃的每份合同可能為3億美元。正如你所期望的，這些項目的早期報價，服務收入是我們看到你所擁有的技術，測試版，使它在我們的車輛中工作，它增長到低速率的初始生產，然后當然，生產。

比利·希利（股票分析師）

太好了，謝謝。

操作者

您的下一個問題來自花旗集團的約翰·戈登（John Godden）。約翰，你的電話線開通了。請繼續。

約翰·戈登（股票分析師）

嘿夥計們，感謝回答我的問題。Kyle.我想重新審視充電網絡的大局，因為你描述了，你知道，這是未來通話中一個日益增長的主題，我認為很多人都會欣賞並同意它。當你一樣，隨着充電網絡的不斷發展和成型時，你能不能稍微提醒我們，也許可以重新審視一下整個業務的經濟狀況？你知道，其中很大一部分最初是由客户資助的。還有你正在資助的其他部分。也許在未來。有不同的資金來源。然后是收費公路的動態，你知道，你知道，我的回憶是，你知道，我們對經濟如何運作沒有一個非常具體的瞭解。所以也許這是一個重新審視其經濟學的好機會。隨着規模的形成，你如何規劃經濟學。謝謝.

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

是的，我的意思是，從最高級別開始，充電網絡對於萬斯空中機動性的發展具有極其重要的戰略意義，時期。對於我們和其他人來説。除非我們擁有適合客户的充電網絡，否則我們就沒有業務。有些人將其與垂直機場混為一談，但飛機仍然必須到達那里。它們需要維護服務。人們需要對其進行訓練。從我們的角度來看，正確的切入點是使用地區機場和醫院來提供服務的貨運、醫療和物流。這就是為什麼您會看到我們充電網絡的初始部署，當我們説客户資助時，在許多情況下了解其細微差別非常重要。事實上，在大多數情況下，據我計算，客户資助意味着客户支付優先訪問費，該費用大致相當於我們部署的成本，以便在適當的預訂下訪問該設備，比如提前24小時使用這些充電器。但我們仍然擁有它們，並且我們可以出售鄰近非保留時間的容量或網絡非保留時間的保留時間。因此，第一種收入模式是出售優先訪問費。顯然，在醫學上，這變得非常重要。另一個是出售充電器本身。我們已經特別針對許多小型充電器做到了這一點，人們將它們安裝在自己的設施中，而不是公共機場。當然，還有其他客户，比如來自佛羅里達州、佛羅里達州交通部的dot支持，我應該説更具體或準確地支持採購這些充電器，因為他們希望在他們的州實現電動、航空和先進的空中交通。所以這些都是收入來源。有一點收入正在流入。我想我報告説，我們去年在充電器上大概有30,000次充電。那，那，那並不是真的，我説現在有意義地去讀書。但是，你知道，隨着這一增長，擁有這些充電器的資產價值，這使我們能夠將KN轉向利潤戰略。無論誰購買，這都是Beta網絡的一部分。我們在購買中要求的一件事是，它仍然是網絡的一部分，這對我們的飛機客户來説非常有價值。

赫爾曼·庫多（首席財務官）

約翰，我是赫爾曼。讓我插話一下。我想説，Beta已經採用了一整套產品，從一開始，我們就相信電動航空只有在整個生態系統共同努力的情況下才能擴大規模。正如我前面所説，建造一架偉大的飛機還不夠。客户需要相信基礎設施、充電和運營支持都將到位，並在功能上可靠地協同工作。因此，我們很早就認為，該行業最終可能會等待生態系統的不同部分獨立發展。飛機制造商將等待基礎設施的到來，基礎設施提供商可能正在等待飛機的採用。而最終陷入困境的實際上是客户。因此，真正設計的前瞻性思維，你知道，在這個例子中，充電網絡都是關於我們試圖為運營商提供的這種無摩擦的客户體驗。

約翰·戈登（股票分析師）

太好了，謝謝。如果我可以雙擊供應鏈，顯然它就在您的腦海中。顯然，人們正在準備提高產量等。我們所處的環境是，許多OEM都在提高產量，當然他們的發動機類型與您不同，所以沒有那麼多重疊。但考慮到整個行業的緊張局勢以及許多不同的參與者試圖同時升級，你能談談並在供應鏈上多花一秒鍾嗎？有哪些陷阱，你在想什麼？如果你願意的話，任何一種，你知道，任何一種，任何一種的橙色旗幟，都是你想要管理的。謝謝

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

是的，我的意思是，看，我們敏鋭地意識到更廣泛的供應鏈問題。我們高度垂直一體化，這確實消除了其他人歷史上面臨的許多挑戰。你知道，我們沒有重大的鍛造。我們制定了一個策略，即提前確保我們擁有良好的流動性頭寸，以便我們能夠真正為計劃的構建堆積庫存。然后，你知道，我們已經推進了一些東西來抵消我們的內部供應鏈，我認為這些東西非常有洞察力，通過為生產單位進行模具的快速原型設計，例如，我們擁有全棧機器車間打印和編碼能力，這使我們能夠不陷入將東西發送出去進行外部加工或等待模具供應商的循環，這是供應鏈管理中的二級限制。具有諷刺意味的是，Beta在招聘人員方面幾乎沒有遇到任何問題。我們有一批非常非常龐大且健康的申請者。因此，我們將這種遠見與工具開發和內部垂直集成結合起來。而且，出於某種原因，人們實際上真的很想在這里工作。而且，我們證明，在今年第一季度，根據需求，我們能夠增加多少人？75天300人。我認為這是高質量、非常非常敬業的技術人員，並與他們一起執行培訓方案。這都是供應鏈的一部分，你知道。

約翰·戈登（股票分析師）

謝謝。謝謝大家。

操作者

問答環節已經結束。我現在將電話轉回凱爾·克拉克，請他發表閉幕詞。

凱爾·克拉克（創始人兼首席執行官）

好極了非常感謝我想總結一下，我想感謝大家。每個人和分析師都感謝這些問題，但正如我在過去幾個季度所説的，我會再説一遍，你知道，我們正在繼續定位自己，只是爲了在市場和eipp中獲勝，這些合作伙伴關係，我們正在與通用電氣和通用動力公司一起做的工作，我認為所有這些事情都在強化這種逐步、有條不紊、專注、將新產品推向市場的持續方法。是的。我們不是在尋找閃光彈，我們不是在尋找快速轉身，將糖調高。我希望您能夠從我們考慮充電網絡長期戰略的方式、我們逐步的認證方法以及我們與美國聯邦航空局的長期合作中看到這一點。這些事情並不容易，但我們正在度過它們。我們在解決真正困難的問題、制定新規則、與美國聯邦航空局的工作人員合作完成這項工作方面有着良好的記錄。我們很幸運能夠處於一個有政治順風、監管順風的位置，這並不意味着它是免費的，但我們一步一步地完成這些事情。我想我最不想説的是，Beta現在的能量太棒了。兑現承諾的動力很高。人們是，熱情就像一流的。人們正在創造性地思考，他們正在解決設施、增長、合作等方面的難題。就像每天當我走進設施時，看到這個團隊只是開車去做正確的事情。當沒有人希望關注質量時，要做正確的事情，關注安全只是一種激勵。他們正在推動我們的戰略向前發展。因此，我也想向所有相信我們會用你們的投資做好事的人説聲謝謝。感謝您今天加入我們。我想，我們期待着在八月與您見面。德文，

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