Integra Resources 2026年第一季度盈利電話會議記錄

Integra Resources（AMEX：ITRG）周二公佈了第一季度財務業績。該公司第一季度財報電話會議記錄如下。

Benzinga API提供對財報電話會議記錄和財務數據的實時訪問。請訪問https://www.benzinga.com/apis/瞭解更多信息。

在https://events.q4inc.com/attendee/227670078

Integra Resources報告稱，2026年第一季度財務狀況強勁，現金為1.058億美元，營運資金為1.397億美元。

儘管第一季度產量受到暫時限制，但該公司仍維持了全年黃金產量70，000至75，000盎司的指導。

主要投資用於維持資本和增長項目，包括對佛羅里達峽谷的1080萬美元投資和對非持續增長資本的180萬美元投資。

啟動了一項重大的5萬米鑽探計劃，重點是擴大礦產資源和提高長期資產價值。

該公司完成了6100萬美元的融資，以支持Delamar的增長，並正在推進未來發展的許可流程。

Integra Resources報告2026年第一季度收入為6，170萬美元，礦山營業利潤為2，490萬美元，營業利潤率為40%。

管理層對公司的戰略方向表示信心，重點是優化生產和降低項目風險以促進未來增長。

安吉拉（接線員）

我現在想將會議交給首席財務官Andre St. Germain。請繼續安德烈。

安德烈·聖日耳曼（首席財務官）

謝謝安吉拉。歡迎大家參加Integra Resources 2026年第一季度運營和財務業績電話會議。在我們開始之前，我想指出的是，我們將在今天的電話會議上發表前瞻性聲明。我將引導您查看收益演示的第二張幻燈片，其中包含有關這些前瞻性陳述的重要警示註釋。這些警告也可以在Integra的公司網站上找到。除非另有説明，否則今天討論的所有美元金額均指美元。在電話中。今天，Integra的總裁、首席執行官兼董事George Salamitz、首席運營官Cliff lafleur、財務副總裁Sean Desner、副總裁Permitting Giles Turner和佛羅里達峽谷礦總經理Greg Robinson也加入了我的行列。今天，我們很高興提供2026年第一季度的運營和財務更新，隨后是現場問答環節。我想把電話交給喬治來開始。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

謝謝安德烈。我們的2026年計劃優先考慮礦場運營安全性、可靠性、維護紀律和有針對性的再投資，以加強採礦運營。延長礦山壽命，目標是進行投資，將佛羅里達峽谷定位為可持續、高質量生產的金礦，而不僅僅是一個過渡性金礦。雖然這些舉措包括升級的遺留剝離和基礎設施升級導致短期維持成本上升，但它們也旨在支持2027年和2028年更高的生產水平並提高成本績效。雖然我們的財政部旨在資助和支持內華達州北部德爾菲的增長，這是我們的兩個主要增長項目，但我們在佛羅里達峽谷的排序策略專注於最大限度地提高可預測現金流，保持資產負債表的靈活性並支持德爾菲的發展。從優勢地位。對安全系統、水源安全、增壓車隊可靠性、濾場規劃和現場層面的其他舉措的投資會影響在未來幾年追求加速增長之前降低運營風險和穩定礦場運營的刻意方法。與此同時，大規模勘探和技術優化計劃旨在圍繞現有基礎設施有機增長目標平衡，並提高我們所有采礦資產的長期資產價值。Integra的戰略仍然集中在建立一家以美國為重點的持久黃金生產商上。現在轉向第五張幻燈片，我們重點介紹了強調2026年第一季度業績的幾個指標。第一季度得益於該公司強勁的財務狀況，現金為1.058億美元，營運資金為1.397億美元。雖然本季度的黃金產量反映了暫時的限制，但預計推迟的黃金盎司將在今年剩余時間內恢復。重要的是，由於這些黃金盎司預計將在今年剩余時間內回收，我們維持了全年黃金產量指引，凸顯了我們對運營以及我們對礦山所做改進的信心。與此同時，我們通過6100萬美元的融資，專注於Delamar的增長和風險降低，顯着增強了我們的資產負債表，同時我們繼續投資於佛羅里達峽谷的維持資本。我們相信，這些投資將使Integra在2026年下半年表現更加強勁，並強化我們在美國建立可持續多資產黃金生產商的戰略。現在我將把電話交給我們的首席運營官Cliff，討論佛羅里達峽谷2026年第一季度的經營業績。

克里夫·拉弗蒂（首席運營官）

感謝喬治轉向幻燈片6，其中我們概述了佛羅里達峽谷2026年第一季度的關鍵運營指標。第一季度標誌着佛羅里達峽谷的運營取得了強勁的進展，創紀錄的開採率達到每天76，800噸，並且我們的3B階段浸提場開始浸提。自2025年以來，本季度有8輛運輸卡車投入使用，推動了採礦率的增長。目前，車隊新增的新設備總數包括八輛Caterpillar 785運輸卡車、一輛Caterpillar 992高吊裝載機和一輛日立EX 3600前鏟。憑藉增強的採礦船隊，該業務能夠更好地管理從之前運營商繼承的歷史廢物滴注。2026年第一季度，該公司從佛羅里達峽谷的露天開採業務中開採了300萬噸礦石和390萬噸廢物，剝離率為1.3。2026年第一季度的開採率較高是由於該公司明確承諾通過增加資本化廢物開採和擴大新礦區進行再投資，正如2026年指南中概述的那樣。2026年第一季度，該公司生產了12，635盎司黃金。大約3,000盎司從第一季度推迟，由於暫時降低了溶液流速到一個特定的第二階段堆漂白墊細胞，其中包含粉礦從新開放的N2坑。已經開發了一種混合策略，以保持其細料從N2中的標稱浸出率。隨着這一方法的推進，加上3B期浸出墊的投產，公司預計將達到70，000至75，000盎司的年度黃金產量指導。預計大部分推迟的第一季度盎司將通過2026年剩余時間的持續浸出來回收。2026年第一季度的平均黃金加工回收率為59. 9%，與預期相符。2026年第一季度繼續標誌着公司資產組合的資本密集期，該季度有幾項關鍵活動。這些投資反映了對降低投資組合風險和定位公司可持續生產增長的刻意關注。在2026年第一季度，該公司在佛羅里達峽谷投資了1080萬美元的維持資本。這一增長反映了該公司通過新設備租賃、增加資本剝離和移動設備翻新而實施的再投資戰略。該公司預計，維持資本支出的投資將持續到第二季度。該公司還在第一季度投資了180萬美元的非持續增長資本。這筆支出主要用於佛羅里達峽谷礦以增長為重點的資本剝離和鑽探計劃，以及增強型機隊的設備租賃付款。這些支出符合公司2026年的指導。2026年第一季度，現金成本平均為每盎司2，422美元，礦場平均為每盎司3，310美元。這兩項指標均有所上升，現金成本高於公司每盎司1，900至2，100美元的指導範圍，礦場高於公司每盎司2，750至2，950美元的指導範圍，原因是銷售的黃金盎司減少、黃金銷售的特許權使用費和消費税高於計劃的金屬價格和柴油價格上漲。現在我將把電話交給喬治，討論佛羅里達峽谷的勘探鑽探計劃。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

謝謝喬治。現在，在2026年第一季度的第9張幻燈片中，該公司繼續從允許的角度推進並降低其旗艦開發資產（位於愛達荷州的Delamar項目）的風險。由於BLM於2025年8月認為礦山運營計劃或NPO在行政上已完成，因此已於2026年2月對其進行了完善並提交給BLM，為NEPA流程做準備。BLM已確定該版本（稱為4.3版）將是根據國家環境政策法案或nepa通過環境審查程序實施的項目擬議行動。BLM、其第三方、NEPA流程顧問、SWICA和合作機構將通過編寫環境影響表或EIA來繼續項目的環境分析，流程符合更新的DOI BLM實施指南。意向通知或NOI預計將於2026年5月22日發佈。啟動NEPA流程流程BLM的NEPA流程計劃的目標是在2027年底制定有效的15個月流程。DeLamar項目的許可時間表已於1 - 13 - 20發佈到FAST 41項目儀表板上。FAST 41透明度項目計劃是一個聯邦許可框架，旨在簡化環境審查、改善機構間協調並提高透明度。各機構必須為所有所需的環境審查和許可行動制定和維護協調一致的項目具體時間表。INTEGRA將被許可委員會指定為一名專門的項目顧問，負責監控項目的進展，保持多個監管機構的積極參與和協調。許可委員會提供高級別監督，以確保聯邦機構遵守既定時間表。與此同時，INTEGRA正在與聯邦、州和監管機構和當局合作，以獲得礦山建設運營和回收的所有必要許可，併爲礦山回收關閉建立適當的財務保證。2026年第一季度還標誌着Delamar DE風險活動的開始，包括向愛達荷電力公司提供初始押金，以開始規劃升級現有電力基礎設施和收購項目附近的戰略土地位置。最后，DeLamar可行性研究43101技術報告於2026年2月初提交。可行性研究證明了大規模傳統露天氧化物堆浸操作，具有競爭力的成本概況和出色的經濟性。按黃金和白銀價格分別為每盎司3035美元，稅后淨現值約為7.74億美元，稅后內部收益率為46%。使用最近的黃金和白銀價格分別為每盎司4，565美元，稅后淨現值提高至約19億美元，稅后內部收益率提高至97%。轉移到第10號幻燈片，該公司還於2026年第一季度推進了內華達州北部項目。內華達北部項目由野貓礦牀和山景礦牀組成。本季度在野貓礦牀收集了水文地質數據，並將繼續收集到2026年，以支持構建水文地質概念模型，用於未來的規劃和許可過程。此外，截至2026年4月9日，野貓勘探運營計劃或EPO的最終決策記錄文件已完成，並於2026年4月20日收到內華達州環境保護部採礦監管和復墾局的復墾許可證。Wildcat EPO現已獲得全面批准，將為計劃於2026年第2季度在Mountain View NEPA流程中開始的顯着擴大的勘探和技術鑽探活動提供更大的靈活性。EPO的環境分析也將於2025年12月完成，預計2026年第二季度將獲得填海許可證。一旦完全 山景城歐洲專利局獲得批准和許可，將為未來顯着擴大的勘探和鑽探活動提供更大的靈活性。Integra預計將於2026年開始制定內華達州北部的更新技術報告，目標發佈日期為2027年初。我現在將致電我們的首席財務官Andre，概述第一季度的業績。

感謝Cliff Integra於四月初宣佈在內華達州和愛達荷州投資組合中啟動令人興奮的50，000米鑽探計劃，使其成為該公司歷史上在美國最大的以黃金為重點的勘探活動。2026年的鑽探計劃標誌着Entegra作為一家黃金生產商和一家勘探驅動型增長公司的發展過程中的一項重要投資，鑽探旨在擴大礦產資源、延長礦山壽命並收集關鍵的工程、冶金和水文地質數據，以支持德爾維納和佛羅里達峽谷的未來礦山開發。該計劃包括在佛羅里達峽谷進行42，500米的鑽探，重點關注礦山附近的氧化物金礦目標和附近過去生產的標準礦區。因此，包括礦門內的勘探以及多年來首次在礦門外對區域金礦目標的勘探，並且佛羅里達峽谷的礦門外有相當多有趣的目標。我們還在Delamar項目進行了2，500米的先進工程鑽探，以支持大盆地目前最大、最先進的未開發堆浸金銀項目之一的未來開發。最后，內華達北部項目（也稱為野貓礦牀）計劃進行5，500米的開發和資源轉化鑽探，支持未來的預可行性研究和資源增長。初步演習結果預計將於2026年夏季發佈，並將持續全年。現在轉向幻燈片8，佛羅里達峽谷的2026年鑽探計劃包括約42，500米的RC和Core Dr勘探活動包括9，000米的鑽探，重點是測試佛羅里達峽谷周圍確定的礦井門內外的新金礦目標和標準礦區以及33，500米專注於佛羅里達峽谷礦場本身的礦門內的資源開發。我應該指出的是，這是Integra歷史上第一次，事實上也是多年來第一次在礦門外進行勘探和鑽探。鑽探已開始，預計將於2026年第四季度結束，初步結果預計將於2026年夏季公佈。該計劃的部分內容還將支持更新后的佛羅里達峽谷可行性研究、新礦山計劃和43101技術報告，預計將於今年6月底完成。所以距離今天不遠了。現在我將把電話發回給我們的首席執行官Cliff，討論DeLamar和Nevada North 2026年第一季度的亮點。

克里夫·拉弗蒂（首席運營官）

安德烈·聖日耳曼（首席財務官）

感謝，Cliff Integra在2026年第一季度結束時財務狀況最好，現金余額為1.058億美元，流動資金為1.397億美元。該公司本季度完成了股權融資，淨收益為5750萬美元，用於資助Delamar的預生產支出以及收購項目附近的戰略土地。該公司2026年第一季度收入為6，170萬美元，銷售成本為3，690萬美元，採礦業務利潤為2，490萬美元。這意味着本季度的營業利潤率為40%，而同期為27%。毛利率較同期的增長主要是由於2026年金價上漲導致收入增加。該公司2026年第一季度的平均實際黃金價格為每盎司4，854美元，而2025年第一季度為每盎司2，888美元。該公司2026年第一季度調整后收益為1，290萬美元，即每股0.07美元，而2025年第一季度調整后收益為440萬美元，即每股0.03美元。我現在將回電給喬治，討論2026年的戰略目標。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

非常感謝安德烈。展望未來，我們2026年的優先事項仍然明確，並符合我們成為美國領先中型黃金生產商的戰略。在佛羅里達峽谷。我們的目標是通過在2026年完成更新的礦產資源估計和礦山壽命計劃來優化煤炭生產、增加現金流並繼續展示增長潛力。我們相信，佛羅里達峽谷的這份更新技術報告將為公司帶來一些改變遊戲規則的元素，並向市場證明，我們不久前在2024年底購買的這座礦山在Delaware有一個長期而有利可圖的未來，並將永久快速推進到標誌着NEPA全面開始的意向通知。我們還開始了現場的風險活動，並繼續推進詳細的工程設計，為項目的開發決策做好準備。Delaware仍然是美國為數不多的處於可行性階段的大型貴金屬項目之一，該項目正在通過聯邦礦山許可積極推進。強調內華達州北部項目的稀缺價值，我們繼續降低項目風險，併爲未來的發展奠定基礎，並在實地開展預可行性研究工作。在資本市場方面，我們還繼續提高我們的形象和投資者意識，從而增強交易流動性，我們很自豪地報告我們最近被納入gdxj。從企業的角度來看，我們專注於嚴格的資本配置，從長遠來看，我們將繼續評估戰略性和增值性併購機會，以支持我們成為領先的中型黃金生產商的戰略目標。轉向幻燈片13，我想以幻燈片13結束演示的正式部分，因為它捕捉了我們的戰略、生產增長規模、管轄權和團隊。我們現已成為美國黃金生產商一年多，併產生現金流，以推進我們以美國為重點的高質量黃金和白銀開發組合，支持我們同行領先的增長形象。我們擁有大盆地最大的黃金和白銀庫存之一，不受大型礦業公司控制。我們的開發項目管道正在有效地降低風險，而不會被稀釋。我們在愛達荷州和內華達州開展業務，這是全球最好的兩個採礦司法管轄區。最后，我們的員工是我們最重要的資產。我們精心挑選了一支擁有成功記錄和深厚行業經驗的團隊。Integra是一家美國黃金生產商，擁有增長跑道和成為中型企業的明確戰略。此時，我想將電話轉回接線員，開始問答環節。

操作者

謝謝我們現在開始問答環節。如果您已撥入並想提出問題，請按電話鍵盤中的星號1舉手加入隊列。如果您想撤回您的問題，只需再次按Found Key即可。您的第一個問題來自Heiko Ihle與HC Wainwright的路線。你的電話現在開通了。

海科·伊萊

嘿，格魯吉亞隊，這是海科。艾爾，我想你能聽到我説話，好嗎？

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

是的，海科我能聽到你的聲音。

海科·伊萊

嘿，在Delamar我的意思是，這個月你在那里花了多少現金？如果您想這麼友善，請告訴我們今年剩余時間按季度實際現金支出的一些信息。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

與Delusion有關。那麼你的問題是我們本月或逐季度支出了多少？安德烈，你想處理這個嗎？關於向Heico提供我們每季度計劃支出的粗略估計嗎？

安德烈·聖日耳曼（首席財務官）

是的，當然，沒問題。所以，你知道，包括，顯然我們今年將在生產前的去風險活動上花費相當多的錢。但在夏季，在夏季，您可能會在德爾明斯特和內華達州北部之間尋找，每月可能會有400萬到600萬人。這包括去風險許可、工程等。如果我們只看Deleguum，我們可以稱其為每月300萬到400萬之間。

海科·伊萊

明白了。好的。所以它實際上比我們擁有的要多一點。好的，很好，謝謝。然后...

安德烈·聖日耳曼（首席財務官）

太好了其中一半與風險活動有關。所以。

海科·伊萊

是的，是的，好的。然后談到現金支出，您在新聞稿中談到了柴油價格的上漲，然后出於好奇，我查看了谷歌。一輛卡特彼勒785似乎每小時需要18至29加侖。但我的意思是，總體而言，現在整個公司每月在燃油上花費多少錢

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

我認為這是一個最好針對格雷格的問題。格雷格，交給你了。我知道你可能沒有一個準確的數字，但也許你可以給海科一點大致的感覺。

格雷格·羅賓遜（佛羅里達峽谷礦山總經理）

早上好.我們在佛羅里達峽谷的預算每月約為100萬美元。這個價格比我們今天看到的要低。所以你知道，我們根據浮動柴油價格相應地支出。

海科·伊萊

很酷，很公平。對我來説就是這樣。我會回去排隊的。非常感謝你們。

操作者

您的下一個問題來自Ross Capital的Joseph Rieger。你的電話現在開通了。

約瑟夫·里格

嘿，喬治和他的團隊，祝賀今年有一個良好的開局。看看資產負債表，你知道，你的租約增加了。這只是佛羅里達峽谷的艦隊部署還是里面還有其他什麼？

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

好問題。所以我想我會把這句話重新講給安德烈聽。安德烈，到你了。

安德烈·聖日耳曼（首席財務官）

是的，這是艦隊的增加。因此，我們在12月委託了兩架785。抱歉，十月，去年十一月和十二月，今年六月。其中還包括我們去年第四季度委託使用的日立鏟子。所以所有的租賃增加都是純粹的移動設備租賃。

約瑟夫·里格

好吧然后你知道，考慮到金價目前的水平以及你們所有的計劃，是否考慮戴上某種項圈或其他東西，你知道，只是爲了保護，你知道，任何下行風險。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

所以喬，安德烈，如果你想回答這個問題，那就去吧。也許可以給喬一些關於我們當前為涵蓋今年產量而制定的看跌期權安排的見解。

安德烈·聖日耳曼（首席財務官）

完美的，謝謝。謝謝喬治。因此，我們確實在去年12月在今年第一季度初進行了購買，並放置了期權來保護下跌。我們大約40%至50%的生產受到保護。要保護的看跌期權為3，500黃金，但我們對金價的任何上漲保持完全敞口。這真的只是一個地板保護與看跌期權保護。

約瑟夫·里格

好吧，你希望在你前進的過程中繼續這一政策嗎？就像如果我們到了下半年的定價仍然保持不變，你們會再次這樣做嗎？

安德烈·聖日耳曼（首席財務官）

最有可能的。我們在2025年全年都這樣做，在2026年也這樣做。我們可能會，我們顯然正在監控金價，但我們可能會在2027年將其展期。

約瑟夫·里格

好的，謝謝那里的顏色。我會把它翻過來。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

謝謝喬。

操作者

你的下一個問題來自雷蒙德·詹姆斯的布萊恩·麥克阿瑟的臺詞。你的電話現在開通了。

布萊恩·麥克阿瑟

早上好，感謝您回答我的問題。這與內華達州北有關。既然你正在鑽探井，你可以通過嗎？你已經獲得了在那里擴大鑽探的部分許可證。當你今年做技術報告時，我們實際上會得到什麼？我們是要獲得像採礦計劃這樣的更新，還是隻是要通過鑽探來獲得更新的儲量和資源，以及有多少錢花在水文地質研究上，而實際鑽探可能會增加那里的資源。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

謝謝布萊恩。所以克里夫，我要把這個問題直接問你。也許您可以給布萊恩一點提醒，瞭解明年上半年進行的預可行性研究將涉及哪些內容，以及我們將在該研究中開展哪些工作。

克里夫·拉弗蒂（首席運營官）

謝謝喬治。關於內華達州北的好問題。因此，我們現在的重點是推進野貓礦牀的開發，山景城稍后將進入，同時我們最終確定山景城的勘探計劃。因此，對於Wildcat，我們希望從第二季度開始進行一些升級鑽探，轉移大部分推斷盎司和指示以及一些更具技術性的鑽探。因此，想想水文地質計劃和更多鑽探，譴責在我們認為未來需要為即將進行的這項研究選址一些基礎設施的地區進行鑽探。因此，這將是一項具有新採礦計劃的無源生產層研究，重點關注我們在野貓升級的內容。我要説的是，去年完成的水力發電計劃有很多漏洞。我們正在持續收集數據，但成本並不高。所以今年的計劃將會。成本的大部分將用於鑽探推斷材料的升級孔。

布萊恩·麥克阿瑟

因此，如果我回顧一下最初的13年計劃，我們更有可能只是升級野貓前線的一切，而不是通過山景城擴展大量內容。這就是我可以思考的方式嗎？因為我認為獲得所有這些許可證的另一個好處是你對之前可以去的地方確實受到限制。但現在有了這些新許可證，你將能夠，你知道，那里有很大一部分財產從未被檢查過。我們在這項研究中也要這樣做嗎？

克里夫·拉弗蒂（首席運營官）

您是指在野貓隊做更多事情還是在山景城做更多事情？

布萊恩·麥克阿瑟

嗯，兩者兼而有之。這就是我要説的。是的，我認為他們倆都有更多機會，對吧？

克里夫·拉弗蒂（首席運營官）

是的，山景城肯定有更多機會，我們今年需要開發該計劃，並將其置於我們未來勘探計劃的正確時機。我認為2027年佛羅里達峽谷的收購對我們來説改變了一些事情，因為它靠近野貓礦。因此，我們真的很有興趣瞭解這項研究的更新如何與佛羅里達峽谷的潛在協同效應。但事實上，人們的想法是野貓礦牀更近，而且在允許的情況下似乎不那麼複雜。山景城需要更多鑽探，我們將在未來一兩年內進行投資。

布萊恩·麥克阿瑟

太好了，非常感謝。這正是我想弄清楚的。這非常非常有幫助。謝謝

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

謝謝布萊恩。

操作者

您的下一個問題來自Canaccord Genuity的Phil Kerr系列。你的電話現在開通了。

菲爾·克爾

嘿喬治和團隊，感謝今天抽出時間。只是一個簡短的。對我來説。喬治，你能談談事情的進展如何嗎？襯里撕裂后的溶液流速，如果您知道的話，問題已經得到糾正，如果您開始看到這3，000盎司黃金的回收，那麼我們仍在進行中。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

好吧，我會把這個問題交給克里夫，交給你.

克里夫·拉弗蒂（首席運營官）

是啊去年發生的內襯撕裂，我們已經恢復到正常的溶液流速。這並不是團隊在短時間內完成的一項偉大的工作。當然，由於試圖到達吃水線以下的裂縫，我們必須花幾周的時間才能讓溶液流速下降，這在第四季度影響了辦公室。但現在利率又回升了。中引用的問題。在第一季度，報告與N2更細或比我們預期有關。當我們開始開採它時，我們正在混合它。我們混合得不夠。從我們將其堆疊在所參考的單元中后發現的情況來看，我們必須降低該特定材料的滲透率。在第一季度，我相信是一半，我們不必削減完全滲透率。但由於這是我們在第四季度堆放的更高等級的材料，因此我們沒有看到盎司因必須降低特定的細胞滲透率而及時流出。所以總體而言，滲透率是正常的。這一特定區域必須被遏制。現在我們正在更積極地混合和形成材料，我們可以提高接受該材料的其他細胞的滲透率。我希望這能回答你的問題。

菲爾·克爾

是啊然后就混合而言，你將一些較高等級和較低等級混合在一起。就是這樣。

克里夫·拉弗蒂（首席運營官）

是啊N4就是其中之一。N2是我們目前正在開採的更高級別的礦井之一。因此，我們正在開採的大部分區域的品位都低於N2。所以我想説這是一種常規等級，其中N2的等級比其他區域高。

菲爾·克爾

是的，顏色很好。非常感謝，克里夫。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

對我來説就是這樣。謝謝，菲爾。

操作者

女士們先生們，由於我們沒有進一步的問題，今天的問答環節就此結束。我想把會議交給喬治·薩拉米斯做閉幕詞。

喬治·薩拉米斯（總裁、首席執行官兼董事）

我沒有更多的結束語了。我感謝大家提出的重要問題。我認為這是自我們擔任製片人一年多以來，我們在季度電話會議上遇到的最多的問題。所以非常感謝這些重要的問題，並期待着很快與大家溝通。非常感謝

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。