文字記錄：Amentum Holdings 2026年第二季度盈利電話會議

Amentum Holdings（紐約證券交易所代碼：AMTM）發佈了第二季度財務業績，並於周二召開了財報電話會議。閲讀下面的完整記錄。

此內容由Beninga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

完整的財報電話會議可在https://events.q4inc.com/attendee/356518078

Amentum Holdings報告第二季度收入為35億美元，正常化增長3%，調整后EBITDA為2.75億美元，調整后每股收益為0.60美元，同比增長13%。

該公司實現了40億美元的淨預訂量和近480億美元的積壓量，表明強勁的需求和業務發展勢頭。

值得注意的合同授予包括與英國核電公司簽訂的一份為期14年、價值4.06億美元的合同，以及核能、航空和數字基礎設施領域的多份合同。

Amentum Holdings專注於擴張關鍵數字基礎設施、核能、能源和航天系統，戰略重點是人工智能驅動的市場。

重申了2026財年的財務指引，預計收入為139.5億至143億美元，自由現金流在5.25億至5.75億美元之間。

該公司成功對其債務進行再融資，將加權平均債務成本降低了50個基點，目標是到年底實現淨槓桿率低於3倍。

管理層強調了強大的運營執行力，與不斷增長的國防預算和人工智能和數字基礎設施的商業需求保持一致。

操作者

大家早上好歡迎來電。女士們先生們，感謝你們的支持。早上好，歡迎參加Amentum Holdings 2026財年第二季度財報電話會議。今天的通話此時正在錄音。所有參與者均處於僅限收件箱模式。演講者演講結束后，將進行問答環節，屆時將提供説明。我想將電話轉給投資者關係高級副總裁Joe Dinarny。先生，請繼續。

Joe Dinarny（投資者關係高級副總裁）

感謝喬，感謝大家今天加入我們。在今天的電話會議開始時，我想表彰我們的員工每天為支持世界各地的客户所做的令人難以置信的工作。他們的奉獻精神、技術專業知識和創新使我們能夠在最重要的時刻始終如一地為客户提供服務。我特別想表彰我們在中東的團隊以及在這些環境中支持他們的家庭。我們的員工與客户並肩工作，以提供可靠的成果和高后果的任務。他們的安定和福祉仍然是我們的首要任務，我們非常感謝他們為阿蒙圖姆和我們的國家所做的一切。我還要祝賀美國宇航局、我們的Amentum Holdings員工和其他行業合作伙伴成功完成阿耳忒彌斯二號任務，這是一項非凡的成就，代表了人類最好的聰明才智和毅力。阿耳忒彌斯二號的成功展示了我們作為NASA值得信賴的合作伙伴數十年的關係，我們期待繼續提供推進NASA長期目標所需的工程創新、卓越運營和關鍵任務性能。現在讓我們來看看第二季度的表現。Amentum Holdings在所有關鍵指標方面又取得了一段穩健的業績，業務發展勢頭持續，淨預訂量強勁，提交活動強勁。Travis很快將詳細介紹的財務業績亮點包括35億美元的收入，反映了3%的正常化增長，調整后EBITDA為2.75億美元，穩健利潤率為7.9%，調整后每股稀釋收益為0.60美元，同比增長13%，自由現金流為2.2億美元。轉向幻燈片4，我們增長戰略的執行繼續轉化為切實的成果。我們交付的淨預訂量達到40億美元，季度和過去12個月的訂單與賬單比為1.2倍，期末積壓量接近480億美元，比上一季度增長7%，創下Amentum Holdings的歷史新高。我們的積壓資金為69億美元，同比增長20%。我們還繼續看到多元化終端市場的強勁需求，上半年提交的申請超過200億美元，使我們有望超過2026財年350億美元的目標。此外，本季度末我們有260億美元的項目等待獎勵，其中約65%是新業務。就此，讓我重點介紹一些值得注意的第二季度獎項。首先，英國核電公司向Amentum領導的合資企業授予了一份為期14年、4.06億美元的合同，以提供先進的解決方案，支持英國小型模塊化反應堆或SMR的調試。該獎項強化了我們作為複雜核計劃中值得信賴的合作伙伴的地位，以及我們在支持全球核能力擴張方面的作用。此外，在我們的核投資組合中，歐盟委員會聯合研究中心向Amentum領導的合資企業授予了一份為期1.12億美元的兩年合同，以提供航空退役和廢物管理解決方案。加州林業和消防局（加州消防局）授予Amentum一份為期五年、價值4.25億美元的合同。該計劃將以基於成果的模型交付，利用預測分析和數據驅動工具來優化車隊維持、減少停工時間並簡化供應鏈和維修周期。在我們的情報投資組合中，Amentum Holdings獲得了多份總額超過3億美元的合同，這些合同符合國家安全優先事項，並將提供一系列創新的以任務為中心的解決方案。最后，在我們的關鍵數字基礎設施加速增長市場中，amentum獲得了超過6億美元的獎項，為廣泛的電信、超大規模和國家安全客户提供先進的工程和技術解決方案。根據這些協議，Eventum將部署先進的無線 網絡、擴展安全連接解決方案並改造傳統數據中心以支持人工智能驅動的工作負載。這些獎項反映了我們的投資組合與國防、商業和全球能源市場的持久需求驅動因素的一致性。展望國內未來，我們對總統政府27財年的預算請求感到鼓舞，並看到與關鍵優先事項保持一致，包括增強戰備和威懾、太空、導彈防禦和反無人機能力等。我們還看到國際市場（特別是核能市場）的持續勢頭，以及人工智能和數字基礎設施推動的強勁商業需求。轉向幻燈片5上的增長框架，正如本季度的獎項所表明的那樣，我們仍然堅定地推動核心市場的業績。在asme時期，我們的戰略定位是利用新興市場的加速增長。在過去的兩個季度里，我們強調了全球核能、能源和航天系統和技術市場，這兩個市場繼續代表着巨大的動力機會。今天，我們將重點關注關鍵數字基礎設施（CDI）以及我們如何從這個快速發展的領域中受益的戰略定位。轉到幻燈片6，您可以看到CDI是一個龐大且不斷增長的市場，其背后有着數十年的順風順水，這是商業和政府環境中對人工智能數據和關鍵任務應用程序的需求不斷增長。特別是，數據中心需求預計每年增長29%，這正在增加對計算能力和連接性的需求。在asme時間，全球移動數據流量預計將在未來幾年翻兩番，並推動對可擴展低延迟網絡的需求。最后，在邊緣地區，預計到2030年市場將每年增長36%，對分佈式計算和實時處理的需求不斷擴大。總而言之，這些趨勢正在為Omentum等跨數據中心、網絡和邊緣環境提供集成基礎設施解決方案的公司創造一系列獨特且不斷擴大的機會。至此，讓我們轉向第7張幻燈片，討論動力如何充分利用這一需求，並幫助推動cdi中新的人工智能和數字驅動世界的連接性進步，Amentum重點關注三個主要領域。首先，智能商業基礎設施和數據中心。Amentum Holdings支持從工程和設計到開發和施工的整個生命周期，再到運營、維護和持續優化，包括電力、冷卻控制和自動化解決方案，以提高前端的性能和效率。我們看到最近需求不斷增長的一個例子是，我們為支持超大規模開發商和改造傳統數據中心以適應人工智能工作負載而開展的工作，其中Amentum為我們帶來了差異化的專業知識，使我們能夠在容量擴展到數據中心以外的情況下進行后續工作。Amentum Holdings為先進製造等領域的多家財富500強企業提供創新解決方案，以在關鍵任務環境中最大限度地提高可持續性。其次，在下一代數字連接中，我們設計、設計和部署大規模網絡，包括無線和光纖基礎設施，從而實現在複雜環境中安全的實時數據移動。Amentum的產品涵蓋從支持主要電信提供商進行全國5G部署到更多區域性工作，例如支持州交通部門部署用於互聯車輛系統、交通管理和公共電信通信的光纖網絡，以及網絡和網絡防禦的第三個領域。我們將安全性嵌入到所有解決方案中，同時還在高度敏感的條件下提供獨立功能。我們的差異在於我們有能力保護IT和運營技術環境，不僅保護數據，還保護支撐關鍵基礎設施的財政體系。例如，我們通過先進的系統工程和建模能力為情報界客户提供支持，以評估漏洞、保護設施併爲網絡和財政威脅做好準備。總體而言，這些領域是Amentum Holdings的一個重要可解決的市場，預計未來幾年每年增長10%或更多。與我們其他加速增長的市場、全球核能、能源和航天系統和技術相結合，Amentum Holdings的年收入超過40億美元，利潤率與預計將實現顯着的長期增長的終端市場保持一致。我們認為，市場特別低估了我們投資組合這方面的價值。作為領導團隊，我們的重點是投資和執行，以抓住這一機會，併爲股東最大限度地提高長期價值。説完，我就把電話轉給特拉維斯。

謝謝約翰大家早上好。今天我很高興與大家討論Momentum第二季度的財務業績，該業績反映了所有關鍵指標的潛在增長和現金流的顯着反彈。我還將介紹季度末后資本結構的成功增強以及我們對今年剩余時間業績的看法。基於約翰的言論，我們的第二季度業績、業務發展結果特別反映了我們的執行力、嚴格的運營重點以及針對我們戰略和財務優先事項的可衡量進展的持續實力。至此，讓我們從幻燈片8中概述我們的財務業績。第二季度收入總計35億美元，反映出3%的潛在增長，因為之前討論的合資企業轉型和資產剝離的影響被新合同授予的增加和增長市場的加速所積極抵消。調整后EBITDA為2.75億美元，受益於同比增長20個基點，並調整后EBITDA利潤率至7.9%。利潤率的持續改善代表着我們的戰略重點取得了切實進展，優先考慮更高利潤率的工作並從我們的成本協同舉措中實現好處。由於我們的債務削減計劃帶來的強勁運營業績和較低的利息費用，調整后的每股稀釋收益為60美分，較一年前增長了13%。轉向我們的可報告部門幻燈片9數字解決方案的業績實現了15億美元的收入，增長了10%，這得益於我們在太空系統和技術市場的關鍵數字基礎設施中不斷增加的新合同授予。由於25財年的資產剝離、與新計劃啟動相關的時機因素以及上一季度淨減記較高，調整后EBITDA為1.05億美元，同比略有下降。這些影響被收入增加部分抵消，導致調整后EBITDA利潤率為7.2%。轉向全球工程解決方案，收入為20億美元，反映了合資企業轉型、資產剝離和某些歷史項目預期縮減的影響，所有這些都被新合同授予的貢獻部分抵消。調整后EBITDA為1.7億美元，受益於調整后EBITDA利潤率同比增長100個基點至8.5%。本季度的強勁表現是由於持續關注更高的利潤率增長機會，包括更多的固定價格工作和嚴格的計劃執行。現在轉向幻燈片10，介紹我們的現金流和資本結構亮點。第二季度自由現金流總計2.2億美元，受益於藏品的復甦。與我們在第一季度財報電話會議上的言論一致，上半年7800萬美元的自由現金流符合我們的預期，使我們有望實現全年業績。從資本結構角度來看的自由現金流指導在季度結束后的幾周內，利用我們不斷改善的財務狀況，我們採取了深思熟慮的行動來增強債務結構。我們發放了一筆新的14億美元定期貸款，並利用收益來償還我們的定期貸款B並重新定價。我們還將循環信貸能力提高至10億美元。這些行動加上12月穆迪評級上調帶來的好處，使我們的加權平均債務成本降低了約50個基點，並增強了我們的整體資本結構，因為我們有望在本財年結束前實現淨槓桿率低於3噸，從而實現更大的財務靈活性和機會主義部署。在第11張幻燈片上，我們現在轉向2026財年全年展望。由於我們上半年的業績表現、持續的業務發展勢頭以及預計97%的收入將來自現有和再競爭業務，我們重申了我們26財年的指導方針。We繼續預計收入在13.95億至143億美元之間，調整后EBITDA在11至11.4億美元之間調整后稀釋每股收益在2.25至2.45美元之間，自由現金流在525至5.75億美元之間。從時間的角度來看，我們預計第三季度剩余收入和利潤約為48%，第四季度將連續增長，這受益於額外的工作日、已資助的項目工作的時間以及新獎項的貢獻。此外，我們預計現金流將遵循正常的季節性，由於工資發放時間和強勁的收款，大部分現金流出現在第四季度。鑑於我們與政府財年末的第12頁保持一致，我們上半年的業績反映了整個業務的嚴格執行、持續增長和持續需求。因此，我們完全有能力實現26財年的目標，並繼續專注於為客户、員工和股東創造長期價值。請與該接線員一起打開電話線以詢問問題。

謝謝大家，大家早上好。我們希望您有機會閲讀我們昨天下午發佈併發布在我們的投資者關係網站上的收益公告。我們還提供了演示幻燈片來方便今天的通話，因此讓我們轉到幻燈片2。請注意，今天上午的討論將包含前瞻性陳述，這些陳述受到可能導致實際結果與預期存在重大差異的重要因素的影響。我建議您參閱我們向SEC提交的文件，以討論這些因素，包括我們10 K表格年度報告中的風險因素部分。這些聲明代表了我們今天的觀點，隨后的事件可能會導致我們的觀點發生變化。我們可能會選擇在未來的某個時候更新前瞻性陳述，但明確聲明不承擔任何這樣做的義務，除非適用法律要求。此外，我們還將討論非GAAP財務指標，我們認為這些指標為投資者提供了有用的信息。我們的收益發布和補充演示幻燈片都包括與最具可比性的GAAP指標的對賬。由於預測和量化某些重要項目存在固有的困難，我們不提供前瞻性非公認會計原則財務指標的對賬。這些非GAAP財務措施不應被孤立地考慮，也不應作為根據GAAP制定的財務措施的替代品。本幻燈片中包含的我們的安全港聲明應作為本次通話記錄的一部分。今天與我一起討論我們的業務和財務業績的有首席執行官John Heller和首席財務官Travis Johnson。我們還加入了其他管理層成員，包括首席運營官Steve Arnett。接下來，轉到幻燈片3，我很高興將電話轉給我們的首席執行官約翰·海勒（John Heller）。

約翰·海勒（首席執行官）

特拉維斯·約翰遜（首席財務官）

操作者

女士們、先生們，我們現在開始問答環節。如果您有任何問題，請按星號，然后按數字1。在您的按鍵電話上，您將聽到您的手已舉起的提示。如果您想退出投票過程，請按星號，然后按數字2。如果您使用的是免持話筒，請確保在按之前先舉起聽筒。在任何情況下，我們將為每位參與者回答一個問題和一次跟進。您的第一個問題來自格雷格·帕里什（Greg Parish）為莫登·斯坦利（Morden Stanley）撰寫的文章。請繼續。

格雷格·帕里什（股票分析師）

嘿夥計們，早上好。恭喜該季度。很高興能在這里與您通話。

約翰·海勒（首席執行官）

謝謝格雷格。

格雷格·帕里什（股票分析師）

早上好.所以我想談談預訂實力。您知道，預訂量確實很好，比去年有所增加。感謝勝利的下滑。看起來基礎相當廣泛，我想也許只是幫助我們應對下半場的頒獎環境。您是否預計預訂量將繼續呈連續上升趨勢？我們應該如何看待下半年的預訂情況？

約翰·海勒（首席執行官）

是的，不，退后一步。Mentum第二季度確實表現強勁，但總體而言，該公司在整個投資組合中的執行力繼續保持在非常高的水平。可靠的預訂，從書到單，到票到單。因此，如果算上我們的合資企業，這不僅僅是四分之一，實際上是1.2乘以1.3。因此，我們的積壓很強勁，實際上需求是由人工智能數據的長期長期趨勢推動的，我們談到的國家安全正在推動我們的市場加速增長。但與此同時，我們的核心業務繼續處於領先地位，表現良好，併產生強勁的自由現金流。這是整個投資組合中另一個令人興奮的領域。但如果你看看今天的表現，你知道，我們提到了迄今為止超過200億美元的出價，你知道，在去年出價約350億美元之后，我們今年設定了出價超過350億美元的目標。我們已經走上了這一步的正軌。你知道，我們考慮到我們的業務規模、端到端的能力，我們正在贏得公平的份額，對吧？我們擁有客户履行使命所需的能力，無論是在我們加速增長的太空系統技術和全球核能或CDI市場，還是在我們的核心市場。因此，我們確實認為我們的增長率站得住腳，並將繼續與我們的競標重點保持一致，並且對我們今年的競標額將超過350億美元感到強烈。我們認為我們寫給比爾的書可以保持自上市公司第一天以來一直在做的水平。因此，我們對業務的發展狀況感到非常滿意，從新業務和下半年重新競爭的角度來看，業務的發展狀況。我的意思是，想想今年到目前為止我們所做的很多事情實際上都集中在27上。因此，如果我們今年能有一個好的投標年，我們也將在27年取得成功。

格雷格·帕里什（股票分析師）

是啊太好了美妙的顏色。謝謝也許只是點擊這里的利潤，你知道，工程部在本季度進一步擴張。我認為上個季度從政府關門中受益了一點。所以也許我們認為會有一點下降。我認為您呼籲專注於利潤率更高的工作和固定價格。所以，你知道，本季度是否有任何時間或一次性事情需要考慮，或者這是否是考慮下半年工程利潤率的正確水平。

特拉維斯·約翰遜（首席財務官）

是的，格雷格，對我們全球工程解決方案業務持續強勁的利潤率表現感到非常滿意。具體來説，只是想更深入地闡述我在準備好的講話中所説的內容。驅動它的因素多種多樣，我們相信其中大部分是可持續的。當然，你知道，我們每個季度的計劃編寫時間和績效可能會略有不同。但我們在該行業中看到的更根本的情況。因此，我們提到了我們的重點是繼續優先考慮並追求利潤率更高的工作。顯然，我們認為固定價格工作具有增值潛力，自我們在2024年8月資本市場日提出利潤率擴大計劃以來，這一直是我們戰略的一部分。因此，我們看到固定價格工作的組合有所增加，並且我們開始在某些領域看到客户傳統上會按照成本加成的方式進行採購，即以TNI或固定價格進行採購。您會在今天晚些時候公佈的10季度合同組合統計數據中看到這一點。所以，你知道，我們對此表示歡迎。顯然，最近的行政命令是客户希望採取更多行動的另一個例子。因此，我們也將繼續與他們合作支持該倡議。你知道，我們還看到我們合資企業的強勁表現。本季度的股票收入比去年第二季度略高。這也推動了一些利潤率的擴大，然后顯然推動了分配器的執行，正如我們提到的那樣。然后您就會真正開始看到我們為成本能源計劃所做的所有努力的成果通過損益表流動。因此，許多良好的活動確實推動了您所看到的100個基點的逐年改善。

格雷格·帕里什（股票分析師）

好的，非常感謝。

託比·謝爾默（股票分析師）

您的下一個問題來自Truist的Toby Shelmer。請繼續。謝謝當我們思考今年的基本增長率並與您所強調的增長領域中看到的一些較好的增長相吻合時，在我們思考27財年和28財年的增長時，您是否有其他的看跌和看跌措施。

特拉維斯·約翰遜（首席財務官）

嘿，託比，我開始了，約翰也可以添加或史蒂夫。因此，如果考慮到合資企業轉型、資產剝離，顯然我們在第四季度額外度過了一周，那麼我們對26財年指引的中點意味着增長正常化。我們受到了第一季度政府關門的影響，所以大約增加了百分之一。因此，在我們指導的中點，基本增長率約為4%，這正是我們認為我們在合併、上市和長期增長目標的過程中的這個階段會達到的水平。到28財年，複合年增長率達到4至6%。然后很明顯，在約翰準備好的講話中，你知道，他在回答第一個問題時說了什麼，以及我們對業務增長軌跡的看法，以及我們在TLR基礎上看到的1.2本書填充率方面的表現，以及我們如何看待今年下半年的情況，你知道，價值超過260億美元的獎金懸而未決，其中約2/3是Momentum的新業務。我們當然對27歲和28歲的潛力感到興奮。顯然必須看看懸而未決的裁決是如何裁決的，看看27是如何進展的。但當然期待隨時向您通報最新情況。是的，我想説只是

約翰·海勒（首席執行官）

我們的總體戰略和很多戰略，你知道，我們在很多方面都是在正確的時間的公司。你知道，我們在我們經常談論的加速增長市場中擁有優勢，人工智能正在推動電力需求，推動數據中心擴張和網絡基礎設施。但另一方面，你説，隨着國防預算的增加，有什麼事情會突然出現嗎？當我們回顧一年半時，我們不一定會看到這種情況，但它也與我們核心市場的優勢領域非常吻合。你知道，當你想到準備情況時，預算請求提議從2026年起增加20%，這確實與平臺維持、培訓、物流等領域保持一致，這些領域的勢頭非常強勁。你知道，市場的領導者。其次，太空和導彈防禦，如果我們看到這些領域的投資持續擴大，我們的工作、導彈防禦機構、太空部隊、空軍將非常配合。最后是無人機、反無人機、反無人機技術，你知道，預算請求中指定了大約700億美元用於擴大這些領域的投資。幾十年來，Momentum一直是幫助開發和維持無人技術以及現在對抗無人技術的領導者。你知道，想想無人技術可以支持的有爭議的后勤和戰術行動。它與Momentum的核心市場非常吻合。所以，你知道，我們都相信我們的核心市場處於正確的位置。我們加速發展的市場擁有強大的順風，可以提供我們一直在談論的未來增長。

託比·謝爾默（股票分析師）

謝謝我想知道，爲了配合並在此基礎上發展，您是否可以評論一下您在NASA客户身上看到的情況，以及您如何看待該公司在您實現槓桿率目標時積極運用資本來塑造和加速增長，您知道，幾個月或幾個季度。

約翰·海勒（首席執行官）

嗨，託比。我將回答NASA的問題，特拉維斯可能想插話您后續報道的第二部分，但我們現在仍然對約翰在準備好的講話中提到阿耳忒彌斯2號任務的結果感到非常興奮。這不僅對我們與美國宇航局合作的Mentum團隊來説是一項偉大的成就，而且對這個國家來説也是一項偉大的成就，也是一項正在考慮50多年來首次載人任務，將我們的宇航員送往月球之外並安全返回他們。所以這確實是一個重要的日子。因此，即使超越了論點II，我們的團隊已經在為Argus 3開發處理硬件。但如果你想一想，壓倒性的優先事項，要歸功於特朗普總統和艾薩克斯曼署長制定的國家太空政策，該政策專注於實現國家太空政策的目標，該政策將帶我們重返月球併爲我們準備冒險前往火星。因此，我們對即將到來的阿耳忒彌斯任務的活動感到非常興奮。所以那里有很多令人興奮的地方。正如您可能指的是NASA勞動力指令，他們做出了一項戰略決策，需要逐步引進一些專業知識來擴大其核心能力。我們當然正在與NASA合作，以瞭解他們的目標，當然也瞭解我們將如何影響我們支持NASA的合同和項目的勢頭組合。根據我們已經進行的討論，我們到目前為止收到的指示性意見，我們認為對FY26的影響將是微不足道的。我們確實認為，對於27財年，由於我們估計27財年的收入將受到約1%的影響，EBITDA的影響將比這小一點。但考慮到我們所看到的温和影響，這並沒有改變我們對勢頭前進軌跡的興奮。

特拉維斯·約翰遜（首席財務官）

然后關於這個問題的第二部分，託比，我想是在約翰的言論的基礎上，你知道，他實際上談到了，你知道，我們從增長的角度看到的。你知道，我稍微談到了我們正在進行的利潤率擴張軌跡，這兩個軌跡都在正軌上，我們認為我們將成為我剛剛添加的一個領域，即自由現金流。顯然，我們迄今為止從去槓桿化的角度所能做的事情相對於我們最初認為的將公司合併並上市來説是加速的。最近，顯然是在本季度，我們從再融資角度所能做的事情只會進一步受益於我們從現在到28財年產生10%或更高的自由現金流增長率的能力。這讓我們很好地回答了你關於資本部署的問題。對的因此，我們非常期待到今年年底實現淨槓桿率低於三倍的目標。顯然，你知道，根據我們所處的軌跡，我們應該處於高位。你知道，我們致力於保持謹慎的資本結構，使我們能夠以靈活和機會主義的方式部署資本。我們將在出現時評估這些選項。無論是高投資回報、有機機會、增值併購，當我們認為股價低於其內在價值時，它都可能是持續的債務削減或向股東的資本回報。所以，你知道，我們的目標是審視事情，以確保我們最大限度地提高每股自由現金流，併爲我們的股東提供強勁的複合回報。

安德烈·馬德里（未知）

您的下一個問題來自Btig的Andre Madrid。請繼續。

內德·摩根（未知）

嘿，早上好，我實際上是內德·摩根呼叫安德烈。我看到日本正在美國投資400億美元用於SR SVR開發，我只是想知道，你們是否能夠從這筆資金中受益？

約翰·海勒（首席執行官）

是的，美國核市場確實發生了很多事情，我們對本屆政府真正專注於建立合作伙伴關係的活動感到非常興奮，這些合作伙伴關係從各種來源引進資金來幫助支持此類項目。您談論的資金和潛在投資的目標是用於一個相當重要的項目，我們正在與美國各地的多個機會進行討論，其中許多涉及SVR技術和SVR供應商。您可以想象，憑藉我們的專業知識和與勞斯萊斯的合作伙伴關係，我們正在支持歐洲各地的大型千兆瓦建築、工程和設計，以實現RSM開發。我們是美國擁有這一能力的主要合作伙伴之一。鑑於過去30年來核能領域缺乏真正的進展，勢頭給美國帶來了幾乎無與倫比的能力規模，不僅如此，這是真實的。我們有支持核項目的歷史，而實際上是我們的競爭對手，但沒有新建設的親身經驗。因此，我們特別對這個項目感到興奮，但美國正在考慮的許多其他項目，我想我上個季度提到了這個，再説一遍，進展正在繼續，我們完全預計今年下半年將進入27，我們將看到許多項目曝光，並真正獲得資金和支持，以及使這些項目得以實現的夥伴關係從設計和理論到實際的實際建設，從今年下半年到2017年。

梅格

明白了。還有另一個關於數字解決方案的利潤率，我知道那里有一些新的開始工作，特別是在太空，即太空部隊範圍合同。隨着計劃的逐步推進，我們應該如何看待利潤率以及DS利潤率全年的趨勢？

特拉維斯·約翰遜（首席財務官）

是的，謝謝，梅格。因此，數字解決方案部門顯然有一個非常好的季度和今年迄今為止的收入增長表現也很好。因此，該公司第二季度報告增長了10%，今年迄今為止這一增長率達到8.0%。所以該領域的增長很好。很明顯，當你成長得那麼快，你在增加新的項目時，我們有，你知道，一些新的項目開始。一個是我們的太空業務，另一個是我們的關鍵數字基礎設施業務。你知道，利潤率開始時較低並隨着時間的推移而增長並不罕見。這當然是我們對這些項目的期望，這些項目正在加速發展，這顯然有助於你在本季度和今年迄今為止的數字解決方案利潤動態中看到的情況。你知道，另一個因素，只是提到程序編寫的時間。你知道，這些情況可能因季度而異，但在任何正常化時期，比如一年內，它們都是穩定的。對的是的嗯，你知道，本季度和今年迄今為止的表現較為温和。數字解決方案方面，我們確實預計隨着時間的推移，利潤率有擴大的機會。因此，我想説，在今年剩余時間里，我們預計它將與上半年的表現相對一致。然后，你知道，到27財年及以后，當這些計劃全面啟動時，我們從利潤率擴張的角度實施的其他計劃將開始使該細分市場受益。

梅格

太好了，謝謝。

特雷弗·沃爾什（未知）

您的下一個問題來自公民銀行的特雷弗·沃爾什熱線。請繼續。

Ethan Frost（未知）

大家好我是伊森·弗羅斯特為特雷弗主持我想知道CDI的機會，你能給一個長期的，像一個粗略的長期意義上的客户組合如何發展之間的商業和政府客户？

史蒂夫·阿內特（首席運營官）

首先，我們並不是這個市場的新進入者。這是我們十多年來一直在打造的業務，也許只是從歷史背景來看，如何將注意力集中在市場的通信或電信部分。正如我提到的，這是我們十多年來一直在發展的業務的一部分。我們對這項業務感到興奮，因為在結構上它確實給我們帶來了一些優勢。如果您首先考慮一下我們所做的事情，就會發現它確實幫助一些主要電信公司能夠將容量與需求相匹配。因此，當是4G、5G時，我們的團隊甚至開始與6G合作，能夠診斷哪里需要額外的容量來進行設計，甚至部署該容量，以實現穩定的系統性能以應對動態需求。因此，我們真的很自豪能夠在他們業務的關鍵方面成為合作伙伴，並真正成為他們的關鍵合作伙伴，某種核心業務。所以，業務持續增長，如果你想一想，它確實集中在我們國家周圍的人口中心，東海岸，西海岸，你知道，芝加哥，我們正在幫助解決這些問題的主要城市。因此，從關鍵的數字基礎設施的角度來看，它確實為我們提供了結構性優勢，而且我們擁有這個地理分佈的團隊，他們已經準備好能夠設計、集成和部署這些現在可以轉型的解決方案。你知道，我們可以將能力轉移到與數據中心和其他類型的項目合作。所以電信是一個基礎部分，現在我們

約翰·海勒（首席執行官）

將該業務發展到其他領域。約翰，也許你想對數據中心發表評論。是的，好吧，就增長領域而言，我們談論了關鍵的數字基礎設施，需求是由長期趨勢驅動的，主要是人工智能和數據工作負載的快速擴展。你知道，我們實際上在演示文稿中有一張幻燈片，展示了需求的驅動力。它確實處於邊緣人工智能市場，如果你想想現在正在開發的所有應用程序，就會發現它正在迅速加速。如您所知，人工智能、人工智能工具的企業和消費者正在使用並推動史蒂夫剛纔提到的數據流量的需求，這在某種程度上推動電信公司建立更多的基礎設施。然后它推動了對更多數據中心計算能力的需求，以處理人工智能工具和邊緣人工智能產品。我們的重點實際上是支持電信公司能力、傳輸數據的基礎設施，然后是計算能力，通過使用我們幾十年來擁有併爲政府工作的能力來幫助超大規模人員建立數據中心能力，我們有能力帶來工程和技術資源來幫助升級和提供擴展的數據中心能力。因此，對我們來説，這不是擴大我們的能力，而是利用我們幾十年來擁有的強大能力，因為人工智能創造了令人難以置信的需求。最后一部分是，你知道，我們有傳輸部分，我們有數據中心部分，但我們也有網絡安全部分，因為所有這些數據都會產生巨大的風險。您需要網絡能力來保護網絡、識別威脅並在遇到問題時做出響應。這些都是我們一直在為政府客户做的事情，並將繼續這樣做，隨着人工智能需求的增加，我們可以為商業企業提供幫助，並真正創造風險、風險、風險。因此，我們對這三個領域以及它們所代表的未來動力的增長感到非常興奮。

Ethan Frost（未知）

太好了然后就來一杯在這方面，你知道，利用現有的太空經驗，是否有任何交叉，就像電信和網絡通信，像進入軌道？有沒有辦法也抓住這個機會？

史蒂夫·阿內特（首席運營官）

是的，是的。這是一個很棒的概念，我們實際上非常看到它在約翰在那里談到的關鍵數字基礎設施的例子的基礎上變得現實。有趣的是，我們的專業知識有多少確實具有雙重用途。我的意思是，這對於政府客户的國家安全任務以及商業任務至關重要。這是我們前幾天思考的一個例子，政府客户領域的活動是否加速了，試圖更好地利用5G以及我想説的5G和政府任務的一些精心設計的功能，你知道，迄今為止，這主要是一個商業冒險。因此，我們非常利用這種雙重用途。我想説的另一件事是，政府一直是數據安全和網絡安全方面的領導者。它不是這類事情。正如約翰提到的那樣，商業網絡、商業應用程序對運營技術、網絡等事物越來越感興趣。所以我們非常看到它在政府和商業應用中交叉。就你的觀點而言，隨着太空通信，政府、國家安全、太空領域正在進行大量工作，我們當然會與導彈防禦局、太空部隊等客户合作，成為下一代地面空間通信的先驅，使其更高效、更快速，消除系統中的延迟，當您真正構建這個數據中心時，其中一些確切的專業知識領域絕對會跨越到未來的商業應用中，核心連接和邊緣以及所有必須更有效地工作的一切。所以那里存在真正的趨同。所以非常感謝這個問題。

Ethan Frost（未知）

太好了，謝謝。

劉凱文

您的最后一個問題來自加拿大皇家銀行資本市場的Kevin Liu。請繼續。嘿，早上好。感謝您回答這個問題，並祝賀你們今天在回顧自己的投資組合時表現強勁。顯然，你們在最近幾個季度進行了一些資產剝離。就進一步精簡投資組合而言，你們今天的情況如何，或者你們如何看待自己的投資組合，你們是否認為還有其他剝離非核心工作的機會？

約翰·海勒（首席執行官）

所以我們對整個投資組合非常滿意。你知道，在過去的18個月里，我們要創作的書非常強大。我們在覈心市場和這些新興的加速增長市場中看到了機會，並開始實現預期。但當然，我們總是會從戰略上審視真正的關鍵增長動力在哪里，以及我們可以在哪里推動利潤率擴張。我們將評估我們投資組合的不同部分，看看它們是否都符合我們的戰略目標。我要説的是，你知道，我們進行正常的戰略規劃流程。今年臨近九月，我們迎來了董事會加速器。你知道，這只是我們要做的審查的一部分，就是審視整體投資組合，審視我們的增長領域正在發生的事情，強勁的順風在哪里，以及是否有機會塑造投資組合，以幫助推動投資，我們認為具有更大的增長潛力或更大的利潤率？所以我認為這只是我們今年將經歷的正常戰略規劃過程中發生的正常評估。但總體而言，到目前為止，我們對整個投資組合及其所做的事情非常滿意。

劉凱文

太好了我會把它留在1。謝謝

操作者

目前沒有進一步的問題。女士們先生們，今天的電話會議到此結束。非常感謝您的參與。您現在可以斷開連接。謝謝，再見。

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