港股評級匯總：摩根大通維持比亞迪股份增持評級

財聯社5月12日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

摩根大通：維持比亞迪股份增持評級 目標價 120 港元

摩根大通就比亞迪股份 (01211.HK) 發佈研報稱，國內銷量指引超預期且海外銷量具上調空間，新車型搭載超快充技術帶動盈利明顯改善。預計 2026 年四季度高價車型佔比提升將顯著拉動單車利潤，有效緩解成本通脹與價格競爭壓力。

光大證券：維持保利物業買入評級

光大證券就保利物業 (6049.HK) 發佈研報稱，關聯方銷售出色奠定資源基礎，第三方外拓保持行業第一梯隊驅動主業高增。雖增值業務受地產周期拖累，但費用管控成效顯著，充沛現金流支撐穩定高分紅，央企基本面優勢凸顯。

中泰國際：維持北京燃氣藍天持有評級

中泰國際就北京燃氣藍天 (06828.HK) 發佈研報稱，公司轉型綜合新能源業務成效初顯，利潤率超 60%。與新奧能源合資及 LNG 接收站項目提供持續利潤保障，當前估值低於同業，有望受益於全新成長周期。

光大證券：維持碧桂園服務增持評級

光大證券就碧桂園服務 (6098.HK) 發佈研報稱，主動壓降關聯方交易致業務結構優化，市場化拓展強勁且現金流覆蓋核心利潤。雖毛利率短期承壓，但對關聯方依賴降至低位，靜待減值出清信號及淨利潤率修復。

國信證券：維持百勝中國優於大市評級

國信證券就百勝中國 (09987.HK) 發佈研報稱，同店銷售穩健且交易量維持增長韌性，單季淨增門店數創歷史新高。在性價比消費趨勢下成本費用管理能力突出，股東回報計劃穩步推進，經營韌性顯著。

興業證券：維持百勝中國買入評級

興業證券就百勝中國 (09987.HK) 發佈研報稱，一季度業績符合預期，積極拓店並推進輕資產化。外賣習慣確立具備長期性，肯悦咖啡等新增長點快速擴張，憑藉領先品牌力與管理能力持續兑現豐厚股東回報。

申萬宏源：維持範式智能買入評級

申萬宏源就範式智能 (06682.HK) 發佈研報稱，API 業務增速超預期，國產算力虛擬化技術大幅提升資源利用率並降低成本。配售完成后資金充沛，將加速異構 GPU 部署以承接智能體驅動的 Token 調用指數級增長。

摩根士丹利：上調華潤置地目標價至 42.6 港元 維持增持評級

摩根士丹利就華潤置地 (01109.HK) 發佈研報稱，開發業務毛利率見底，零售市佔率上升支撐租賃業務強勁。經常性盈利貢獻比例將持續提升推動價值重估，上調核心盈利預測以反映銷售改善及資產出售影響。

中信證券：維持康方生物持有評級

中信證券就康方生物 (9926.HK) 發佈研報稱，合作伙伴試驗中期分析未達預期主要因統計閾值嚴苛，無需過度擔憂最終結果。基於類似設計試驗的成功經驗，對該藥在下半年正式分析中擊敗競品仍具信心。

第一上海：維持榮昌生物買入評級 目標價 137.2 港元

第一上海就榮昌生物 (9995.HK) 發佈研報稱，國內業務預計年內盈虧平衡，海外重磅授權首付款大幅充裕資金儲備。多款核心藥物適應症快速推進且國際化收益可期，未來將進入海外收穫期持續獲得里程碑分成。