Nvidia的IREN交易看起來越來越像是CoreWeave的重演

Nvidia Corp（納斯達克股票代碼：NVDA）可能會推出一款新的人工智能劇本，而IREN Limited（納斯達克股票代碼：IREN）開始看起來很像下一個CoreWeave，Inc.。（納斯達克股票代碼：CRWV）。

上周，Nvidia同意向IREN投資高達21億美元，作為旨在擴大人工智能基礎設施容量的主要人工智能數據中心合作伙伴關係的一部分。周一，IREN宣佈計劃通過2033年到期的可轉換優先票據發行再籌集20億美元，為人工智能基礎設施擴張和相關企業目的提供資金。

該序列立即引起了與CoreWeave的比較，CoreWeave是另一家與英偉達結盟的人工智能基礎設施公司，成為華爾街人工智能支出狂潮的最大受益者之一。

2026年1月，英偉達向CoreWeave投資20億美元，以深化其人工智能基礎設施合作伙伴關係。兩個月后，CoreWeave獲得了85億美元的貸款計劃，旨在加速人工智能基礎設施擴張。

在這場融資熱潮之前，多年來與英偉達支持的人工智能計算部署相關的積極融資，包括2023年由英偉達圖形處理器抵押的23億美元債務安排。

現在，投資者看到IREN出現了非常相似的模式。

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更大的含義是，英偉達可能不再僅僅充當半導體供應商。相反，該公司似乎越來越多地幫助塑造維持長期圖形處理器需求所需的更廣泛的人工智能基礎設施生態系統。

這很重要，因為人工智能基礎設施已變得異常資本密集型。現在，構建大規模圖形處理器集群需要數十億美元的融資、大規模的電力接入和長期的計算承諾。

在這種環境下，英偉達支持的基礎設施參與者可能會發現，除了簡單地購買芯片股票之外，更容易吸引渴望參與人工智能建設的機構資本。

對於投資者來説，IREN與CoreWeave的比較可能表明Nvidia的人工智能戰略正在演變成比硬件更大的戰略。

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