港股收盤(05.11) | 恆指收漲0.05% 半導體產業鏈爆發 黃金、航空股全天承壓

智通財經APP獲悉，美伊外交接觸出現波折，局勢再度趨緊。港股今日低開高走，恆指及恆科指數尾盤成功翻紅，截至收盤，恆生指數漲0.05%或13.13點，報26406.84點，全日成交額2884.91億港元；恆生國企指數跌0.05%，報8884.2點；恆生科技指數漲0.07%，報5106.4點。

興業證券指出，重視科技+景氣+紅利的結構機會。科技：AI敍事延續下，科技仍是主線，但需注意當前Terrific10公司盈利估值基本匹配，進一步的估值抬升或需要盈利端帶動或更寬裕的流動性支撐；景氣：弱復甦前景和估值性價比削弱的背景下，景氣策略有效性或維持高位；紅利：低利率的資產荒環境疊加公司更強的分紅回購意願，紅利仍有底倉配置價值。

藍籌股表現

聯想集團(00992)創新高。截至收盤，漲6.94%，報13.41港元，成交額24.64億港元，貢獻恆指9.34點。中信里昂此前研報指出，估算聯想截至今年3月底止第四財季經調整純利將較市場預期高出20%，其中預計，伺服器業務將在強勁需求及成功獲取記憶體和CPU的支持下，轉虧為盈；而個人電腦出貨量預計同比增長8.7%，該業務毛利率維持穩定。

其他藍籌股方面，龍湖集團(00960)漲8.42%，報9.92港元，貢獻恆指3.11點；理想汽車-W(02015)漲5.42%，報73.85港元，貢獻恆指8.45點；新東方-S(09901)跌4.97%，報41.26港元，拖累恆指2.63點；阿里巴巴-W(09988)跌3.67%，報133.9港元，拖累恆指78.05點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股多數承壓，阿里巴巴跌3.67%，騰訊跌1.48%。半導體、算力硬件產業鏈爆發，存儲、PCB概念、光通信概念漲幅居前；地產政策落地有助於樓市延續「小陽春」熱度，內房股繼續走高；4月挖機內外銷保持快速增長，工程機械股表現亮眼；商業航天、綠電概念、不分醫藥股活躍。另一邊，美伊局勢趨緊油價再度上行，黃金股、航空股悉數下挫。

1. 半導體板塊大漲，存儲概念漲幅居前。截至收盤，南方兩倍做多海力士(07709)漲23.6%，報97港元；納芯微(02676)漲15.47%，報196.3港元；瀾起科技(06809)漲11.45%，報418.6港元；兆易創新(03986)漲7.96%，報529港元；

在全球範圍內芯片股繼續受到追捧的大背景下，半導體板塊迎來大漲。韓國市場上，SK海力士大漲11%，年內累漲189%；三星電子大漲6%，市值突破1600萬億韓元，兩者均創新高。美東時間上周五，費城半導體指數大漲超5%，其中，閃迪大漲超16%，美光科技漲超15%，希捷科技漲超2%，三家企業股價齊齊創新高。高盛認為，此次不是普通庫存修復周期，而是AI算力（核心股）驅動的史無前例需求激增、製造與封裝工藝極度複雜的HBM愈發擠佔產能、通用DRAM/NAND供給彈性不足共同造成的「超級供給緊缺周期」。

2. PCB概念多股創新高。截至收盤，勝宏科技(02476)漲13.67%，報392.6港元；建滔集團(00148)漲7.71%，報55.85港元；廣合科技(01989)漲7.04%，報209.8港元。

5月8日晚，勝宏科技發佈最新一期投資者關係活動記錄表。勝宏科技在交流互動環節表示，目前公司在手訂單飽滿，業務進展順利，訂單生產和交付均在正常履行中。此外，花旗研報指出，上調建滔集團2026至2028年盈利預測50%至61%，並將目標價由48港元上調至65港元，因在AI基建投資熱潮下，玻璃纖維、銅箔及覆銅面板(CCL)出現短缺。該行認為建滔集團目前估值並不合理，如投資者錯過建滔積層板4月的強勁升勢，建滔集團是追落后的好選擇，重申「買入」評級。

3. 內房股延續漲勢。截至收盤，遠洋集團(03377)漲11.43%，報0.078港元；龍湖集團(00960)漲8.42%，報9.92港元；富力地產(02777)漲8%，報0.405港元。

近日，多地密集出臺房地產政策。深圳定向放寬福田、南山、寶安新安街道限購門檻，公積金貸款最高提至351萬元。廣州公積金貸款最高360萬元，發放「賣舊買新」補貼，放寬商轉公貸款條件。天津收購存量商品房用作保障性住房，發放購房補貼。武漢自5月1日起按區認定首套住房，公積金異地貸款取消户籍限制，新城區購房首套補貼1.5%、二套補貼1%。國金證券稱，往前看，地產政策的落地有助於樓市延續「小陽春」的熱度，重點城市「五一」期間樓市的升溫也印證了這一點。

4. 工程機械股表現亮眼。截至收盤，中聯重科(01157)漲6.31%，報8.43港元；三一重工(06031)漲5.55%，報23.6港元；中國龍工(03339)漲3.3%，報3.44港元。

中國工程機械工業協會數據顯示，2026年4月銷售各類挖掘機28745台，同比增長29.8%。其中國內銷量16920台，同比增長34.9%；出口11825台，同比增長23.2%。信達證券指出，4月挖機內外銷均延續快速增長趨勢。近期主機廠陸續宣佈漲價，5月1日，三一重機宣佈自5月15日起，對旗下挖掘機產品價格上調5%。5月8日，徐工挖機宣佈自6月1日起，對不同機型挖掘機產品價格上調3~5個百分點；同日柳工宣佈自5月20日起，對挖掘機產品價格上調5%。

5. 黃金股悉數下挫。截至收盤，潼關黃金(00340)跌10.65%，報2.77港元；赤峰黃金(06693)跌9.67%，報41.28港元；靈寶黃金(03330)跌8.71%，報22.86港元。

美伊外交接觸出現波折，局勢再度趨緊。5月10日晚，據伊朗方面消息，伊朗已正式拒絕美國提出的方案，認為同意該方案將意味着伊朗屈從於美國總統特朗普的過分要求。特朗普隨后在社交媒體發文，稱伊方迴應「完全不可接受」。國際油價一度漲超4%，現貨黃金失守4700美元大關。值得關注的是，美國公佈4月非農就業數據。新增非農就業增加11.5萬，超市場預期。根據美國銀行的最新預測，美聯儲將推迟降息直至2027年下半年，主要原因是通脹水平較高以及就業增長態勢良好。

熱門異動股

1. 樂動機器人(01236)首掛飆漲，截至收盤，漲127.62%，報60港元。

樂動機器人是全球領先的以感知智能為基礎的全棧式智能機器人公司。公司打造了以視覺感知為核心的智能機器人基礎設施並賦能於各類智能機器人應用場景，同時提供視覺感知產品及整機智能機器人產品。公開發售階段，樂動機器人錄得超額認購6707.66倍，為2026年港股主板超購第二名。

2. 大唐發電(00991)全天強勢，截至收盤，漲11.3%，報3.35港元。

國家發展改革委、國家能源局、工業和信息化部、國家數據局四部門近日發佈的《關於促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》提出，探索核電、氫能等能源以直連方式為算力設施供能。鼓勵算力設施配置構網型儲能，增強供電穩定性和對電力系統的主動支撐能力。

3. 長飛光纖光纜(06869)創新高，截至收盤，漲5.45%，報259.4港元。

近日，英偉達CEO黃仁勛在接受採訪時表示，下一代人工智能基礎設施將需要大量的光學連接，因為計算需求正在迅速增長，以至於銅線已經無法滿足需求。此外，英偉達與全球光纖巨頭康寧公司共同宣佈雙方達成一項多年期商業與技術合作夥伴關係。這似乎昭示着，「光投資」已經從光模塊開始向「光纖」等后端傳輸設備轉移。

4. 諾比侃(02635)顯著下挫，截至收盤，跌14.42%，報16.86港元。

滬深交易所此前發佈公告稱，根據有關規定，諾比侃自4月20日起調入滬港通及深港通標的證券名單。市場人士指出，在納入名單前的利好預期下，該股已出現明顯衝高行情，正式納入后資金選擇在高位「散水」離場，獲利了結需求強烈。