MCU，今年迎來第二輪漲價潮

2026年開年以來，國內MCU（微控制單元）市場掀起一輪席捲全產業鏈的漲價潮。從國產廠商率先打響調價第一槍，到上游晶圓代工、封測環節成本全線攀升，一場"從供給端到需求端"的價格重估正在全面上演。

本輪漲價並非傳統半導體周期中需求全面爆發帶來的周期性波動，其核心是8英寸成熟製程產能戰略性收縮帶來的供給端坍塌，疊加AI數據中心、AI邊緣計算、汽車電子、工業控制等場景新增需求的結構性共振。漲價潮之下，國產MCU行業的馬太效應持續放大，完成高端化、車規化、AI化轉型的企業率先兑現紅利，而低端消費類產品企業則陷入成本傳導的兩難困境，行業格局迎來新一輪重塑。

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國產廠商開啟第二輪漲價

今年1月27日，中微半導宣佈對MCU、NOR Flash產品全線漲價15%-50%，明確提及調價核心原因是"代工交期加長、部分產品缺貨嚴重"，成為行業漲價的標誌性事件，迎來了第一輪MCU漲價潮。

國產MCU迎來第二輪漲價潮

3月17日，峰岹科技發佈漲價函。通知函顯示，近期行業產能供應依舊緊張，原價格已無法支撐后續產能保障和產品交付，將從2026年4月1日起，在售產品進行價格調整。

3月31日，普冉股份發佈產品調價通知，決定從4月15日起，對通用MCU相關產品價格進行上調。

國民技術股份有限公司也發佈價格調整通知稱，由於晶圓、封裝材料等核心原材料成本連續大幅上漲，公司經審慎評估，決定自2026年4月7日起，對部分產品價格進行15%-20%的上調。其高端光模塊與AI電源專用MCU同步進入提價周期。

4月21日，力源信息旗下武漢芯源半導體發佈調價通知函，自2026年5月6日起，武漢芯源半導體旗下全系列產品將實施新的價格體系，所有產品價格需重新協定。這標誌着本輪MCU漲價從核心單品蔓延至全產品線，國產廠商的調價動作進入全面落地階段。

晶圓代工與封測成本上行，形成全鏈條漲價閉環

MCU漲價的底層支撐來自上游半導體制造全產業鏈的成本攀升，晶圓代工與封測環節的價格上漲，形成了"晶圓漲→封測漲→芯片漲"的完整傳導鏈條。

晶圓代工環節，晶合集成宣佈6月1日起對新產出的晶圓代工產品統一漲價10%；臺積電、三星持續削減8英寸成熟製程產能，代工報價持續走高，直接推高了MCU芯片的製造成本。

封測環節，引線框架、塑封料等核心封裝材料價格持續上漲，銅、銀等貴金屬價格同步攀升，疊加人力、能源成本上行，封測廠商的報價持續上調，進一步放大了MCU芯片的成本壓力。

本輪MCU漲價，表層是全產業鏈成本上漲的倒逼，核心是8英寸成熟製程的結構性產能緊缺。之所以8英寸成熟製程迎來結構性產能短缺，背后是全球半導體產能向AI/HBM先進製程傾斜帶來的供給端坍塌。AI/HBM的需求爆發，也導致原材料端的外延片、化學材料、塑封料等半導體核心原材料價格持續走高，銅、銀等封裝用貴金屬價格震盪上行，直接推高了MCU芯片的BOM成本。

三星將於2026年下半年關閉位於器興工廠的8英寸晶圓廠S7，以便專注於利潤更高的12英寸晶圓廠，后者用於生產先進芯片。器興工廠目前運營三座8英寸晶圓廠，分別為S6、S7和S8。其中S6和S8將繼續運營。S7晶圓廠的關閉意味着三星8英寸晶圓的月產能將從25萬片降至20萬片以下。臺積電也在減少8英寸晶圓廠的數量，因此這被視為芯片行業的全球趨勢。臺積電自2025年起啟動8英寸產能縮減計劃,目標在2027年實現部分廠區全面停產,以將資源更多集中於高附加值的先進製程領域。

而國內成熟製程龍頭中芯國際2025年產能利用率分別達93.5%、106.1%，其中8英寸產其中8英寸產能超滿載，國內MCU廠商的產能供給持續趨緊。

更重要的是，AI服務器市場爆發帶來的PMIC（電源管理芯片）投片量激增，直接擠壓了MCU、模擬芯片的產能配額，進一步加劇了MCU的產能緊缺。

02

成本增長的業績分化：

高端化轉型兑現紅利，低端產品陷入成本傳導困境

上游成本飆升成為國產MCU行業業績分化的"放大鏡"，完成車規化、高端化、AI化轉型的企業，業績仍保持增長；而以消費類低毛利產品為主的企業，議價能力偏弱，成本傳導后，陷入"增收不增利"甚至持續虧損的困境。

高端化與車規轉型企業，業績飆升

兆易創新作為國產32位MCU絕對龍頭，2025年實現營收92.03億元，同比增長25.12%；歸母淨利潤16.48億元，同比增長49.47%，毛利率穩定在40.21%。2026年一季度業績迎來爆發，實現營收41.88億元，同比增長119.38%；歸母淨利潤14.61億元，同比增長522.79%。報告期內，公司MCU出貨量創歷史新高，車規級GD32A7系列成功打開工業與汽車市場大門，RISC-V+M7高性能型號同步受益於AI邊緣推理需求的爆發。

中微半導2025年實現營收11.22億元，同比增長23.09%；歸母淨利潤2.84億元，同比增長107.55%，毛利率從30%回升至34.28%。收入增長主要受益於高端產品放量，車規級芯片和工業控制芯片出貨量較上年同期實現快速增長，成功進入賽力斯、吉利等頭部車企供應鏈，通過修復性調價有望實現盈利能力的持續改善。

樂鑫科技是全球Wi-Fi MCU龍頭，2025年實現營收25.65億元，同比增長27.82%；歸母淨利潤4.98億元，同比增長46.72%；扣非歸母淨利潤為4.55億元，同比增長47.62%，毛利率高達46.63%。2026年一季度延續高增態勢，實現營收6.48億元，同比增長16.16%；歸母淨利潤1.36億元，同比增長44.76%，高附加值AIoT MCU產品持續放量，憑藉高毛利率實現了成本的內部消化，盈利韌性凸顯。

國芯科技作為車規級MCU核心廠商，2025年公司營業收入約5.32億元，同比減少7.37%；歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損約2.54億元，虧損擴大；扣非淨利潤虧損約2.94億元，虧損擴大。2026年一季度營收1.57億元，同比大增79.50%，其中汽車電子芯片業務收入同比增長94.75%，人工智能與先進計算業務收入同比增長105.38%，車規級MCU與AI邊緣控制芯片成為核心增長引擎。但需注意的是，歸母淨利潤仍虧損4867萬元，虧損額同比擴大，主要受毛利率下降及股權激勵費用影響。

消費類低毛利產品企業，業績承壓

中穎電子2025年實現營收12.84億元，同比下滑4.41%；歸母淨利潤6016萬元，同比大幅下滑55.14%；扣非歸母淨利潤為5142.59萬元，同比下降60.84%，毛利率31.51%。公司消費類MCU佔比過高，議價能力偏弱。其坦言，「公司之前一直在通過內部消化成本的高企來維持價格穩定。近期也在評估價格體系的合理性，以確保提供客户長期的服務質量和足夠的研發投入。」

國民技術2025年營業收入為13.60億元，同比增長16.51%；歸母淨虧損1.15億元，同比減虧50.96%；扣非歸母淨利潤為-1.39億元，同比增長29.23%，毛利率為20.00%。2026年一季度營收3.95億元，同比增長29.86%，歸母淨虧損1574萬元，同比實現減虧。儘管公司N32H系列高端MCU、800G以上高速光模塊專用MCU已打入AI電源與高速光通信產業鏈，高端型號供需緊平衡、提價空間大，但整體產品結構仍未完成升級，盈利尚未轉正，業績改善仍待高端產品放量。

芯海科技2025年實現營業收入8.49億元，同比增長20.82%；歸母淨虧損1.05億元，同比減虧6743萬元；扣非歸母淨利潤自去年同期虧損1.82億元變為虧損1.15億元，虧損額有所減少；綜合毛利率為35.20%，較上年增長1.05個百分點。其應用於光模塊的MCU產品處於推廣階段，目前該領域相關產品尚未形成規模化收入。

03

AI新變量：

重構MCU需求邏輯，打開長期增長空間

本輪MCU漲價潮中，AI成為超出市場預期的核心新增變量，徹底重構了MCU的需求邏輯。市場對AI芯片的敍事，已從GPU、存儲等核心算力芯片，擴容至MCU等邊緣端與數據中心配套控制芯片。AI產業的爆發，不僅帶來了MCU的新增需求，更為國產MCU廠商打破國際巨頭壟斷提供了全新窗口。

首先是AI數據中心，讓MCU從"邊緣配角"到"關鍵增量"。AI數據中心對MCU的核心應用場景集中在電源管理、光模塊控制、散熱系統等環節，且已經實實在在地拉動了MCU的漲價和訂單。

散熱系統MCU：AI服務器的散熱系統主控MCU需要同時管理CPU散熱風扇、GPU散熱風扇、機箱風扇陣列，並通過温度傳感器實時調節轉速，應對GPU負載驟變帶來的動態熱負荷。

光模塊MCU：每個光模塊大約需要1~2顆MCU來控制激光器和收發信號。隨着AI集群規模擴張，單顆GPU對應的光模塊配比快速提升。800G光模塊已成主流，1.6T光模塊2026年出貨量預計從百萬只躍升至逾2000萬支，直接帶動配套MCU劇增。

電源MCU：單機櫃價值量可觀。僅英偉達單品牌按10萬個機櫃量級估算，其電源MCU市場空間約4.5億元人民幣；疊加谷歌、亞馬遜等客户，整體預期市場空間超過10億元。國民技術在AI服務器電源MCU領域實現關鍵突破：今年已開始對全球頂級電源管理大廠實現批量供貨，目前電源監控芯片已穩定量產，單價1.5—2美元。

另一方面，AI敍事向邊緣端延伸，MCU需求迎來全新增量。AI產業的發展不僅需要高端GPU、HBM存儲等核心算力芯片，更需要海量的MCU芯片，支撐邊緣端的AI推理、實時控制、電源管理、傳感數據處理等核心功能。

隨着智能體、具身智能、工業AI的加速部署，MCU在AI邊緣計算、智能傳感、電機控制、電源管控等環節的需求迎來爆發式增長，成為本輪MCU供需失衡的重要需求側支撐，也開啟了MCU行業全新的增長周期。

兆易創新的GD32全系列MCU，已全面覆蓋工業AI控制、AIoT邊緣計算場景，RISC-V+M7高性能型號持續受益於AI邊緣推理需求的爆發，在新興賽道實現快速突破。

AI時代，國產MCU廠商有望在新興賽道實現從"跟跑"到"並跑"的跨越，推動國產MCU行業進入全新的發展階段。

本文來自微信公眾號「半導體產業縱橫」（ID：ICViews），作者：鵬程，36氪經授權發佈。