高盛：下調中國中免AH股目標價，下調每股盈利預測

高盛發表研報指，中國中免在去年低基數下，首季淨利潤同比增長21%至23.5億元，達該行全年預測的44%，進度略低於2023至2025年同期50%以上的歷史季節性水平。期內EBIT同比增長9%至27億元，意味着利潤率按年擴張1.2個百分點至15.9%，主要得益於銷售及行政開支(SG&A)同比下降7%，以及毛利率由去年首季的33%升至33.6%，相當是因為人民幣兑美元及歐元升值，有利於進口產品表現。考慮到機場免税店銷售額下降，以及完成向LVMH配售股份的影響，該行將2026至2028年每股盈利預測下調5%至6%，將A股目標價由77元降至73元，H股目標價由67港元降至64港元，評級「中性」。