AI行情從英偉達擴散至硬件全產業鏈！英特爾、美光科技股價年內翻倍

智通財經APP獲悉，自ChatGPT於2022年底發佈、生成式AI熱潮開啟以來，英偉達(NVDA.US)一直是AI基礎設施投資浪潮中的最大贏家。不過，隨着AI產業鏈不斷擴張，華爾街資金正開始流向更多此前並不被市場重點關注的硬件公司。

本周，AI產業鏈「擴散行情」進一步升溫。美國超微公司(AMD.US)與英特爾(INTC.US)股價均上漲約25%，存儲芯片巨頭美光科技(MU.US)飆升超過37%，而光纖材料廠商康寧(GLW.US)亦上漲約18%。

上述四家公司今年以來股價均已翻倍，其中英特爾漲幅超過200%。相比之下，英偉達今年漲幅約15%，僅略高於納斯達克指數表現。

Mizuho分析師Jordan Klein表示，這可能意味着「AI領域正在出現新的權力交接」。市場越來越相信，AI基礎設施建設並非短期行情，而數據中心未來數年仍將持續需要更多類型的先進硬件組件。

其中，存儲芯片成為近期最熱門主題之一。全球存儲芯片短缺推動價格持續上漲，使成立已有47年的美光科技成為市場最火熱交易之一。公司市值本周首次突破8000億美元，過去一年股價累計上漲超過750%。美光首席執行官Sanjay Mehrotra此前表示，由於供應受限，核心客户目前只能獲得「50%至三分之二」的所需存儲芯片。

與此同時，AI熱潮也重新點燃市場對CPU的關注。此前幾年，隨着OpenAI、Anthropic以及谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)、微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)等科技巨頭大規模採購GPU，CPU一度被市場邊緣化。

不過，隨着AI發展方向逐漸從聊天機器人轉向AI智能體」，CPU需求正在快速回升。美國銀行預計，數據中心CPU市場規模將由2025年的270億美元增長至2030年的600億美元以上。

AMD本周公佈的財報進一步強化這一趨勢。公司營收、盈利及業績指引均超出市場預期，數據中心業務增長尤為強勁。AMD首席執行官蘇姿豐表示，公司目前預計未來3至5年服務器CPU市場年增長率將達到35%，明顯高於去年11月給出的18%預測。

蘇姿豐表示：「AI智能體正推動整個AI應用周期出現巨大需求，我們對此感到非常興奮。」

華爾街機構隨后紛紛上調AMD評級。高盛與Bernstein均將AMD評級上調至「買入」，認為CPU需求正在迎來長期結構性機會。

另一邊，曾在CPU市場長期領先、卻錯失AI浪潮的英特爾，也正迎來複蘇。去年美國政府的大規模投資成為其重要轉折點。英特爾股價4月創歷史最佳單月表現，單月漲幅超過100%，5月初仍持續強勢上漲。

市場近期還關注到蘋果(AAPL.US)與英特爾之間的潛在合作。據媒體報道，蘋果正與英特爾及三星討論由后者為美國市場設備代工芯片。

除了芯片領域外，AI基礎設施建設也正推動光通信行業爆發。康寧本周宣佈與英偉達達成重大合作協議，將建設三座美國工廠，專門生產AI系統所需的光學技術產品。根據協議，英偉達未來可向康寧投資最多32億美元。這也被視為英偉達從傳統銅纜逐步轉向光纖互聯的重要信號。

英偉達首席執行官黃仁勛表示：「我們將以前所未有的規模擴張光通信業務。」他稱，當前全球經濟正在經歷「人類歷史上最大規模的基礎設施建設浪潮」。

不過，也有分析人士開始警惕AI板塊過熱風險。BTIG分析師Jonathan Krinsky表示，目前半導體板塊漲勢與1999年互聯網泡沫時期高度相似，費城半導體指數今年已上漲66%，未來可能面臨25%至30%的調整。