Molina預計2029年調整后每股收益最高達30美元

　　醫療健康保險公司Molina Healthcare周四在投資者日上公佈了2029年財務目標，預計調整后每股收益將達到28至30美元，較當前年化約22美元的水平有顯著提升。

　　財務目標

　　Molina預計2029年全年營收在500億至520億美元之間。調整后每股收益目標為28至30美元，到2029年的累計經營現金流預計在55億至60億美元之間。公司重申2026年調整后每股收益指引為22至23美元，2027年為24至26美元。

　　增長戰略

　　管理層闡述了實現上述目標的三支柱戰略：通過現有市場的滲透和新市場的擴張增加會員基數，目標新增會員約100萬人；通過Carelon等醫療服務和藥房福利管理業務提升會員人均收入；通過自動化和管理式醫療技術降低運營費用率。

　　財務基礎與資本配置

　　Molina預計2026年至2029年間，調整后EBITDA複合年增長率約為8%至10%。公司目前持有現金約45億美元，無重大債務到期壓力。併購方面，公司計劃每年投入5億至10億美元用於中小型收購，重點關注居家健康管理和數字醫療領域。此外，公司計劃在此期間回購約15億至20億美元的股票。

　　行業背景

　　在醫保優勢計劃報銷政策收緊的背景下，Molina的大幅支出轉型目標顯得更加進取。與競爭對手Centene和信諾相比，Molina的盈利水平仍有較大追趕空間。

　　市場反應

　　消息公佈后，Molina股價在午盤交易中上漲約4%。分析師對該公司長期目標持謹慎樂觀態度，認為目標可實現但存在執行風險，包括州政府合同續約壓力和醫療成本上漲風險。目前追蹤該股的14位分析師中，有7位給予買入評級，5位給予持有評級，2位給予賣出評級。目標價中位值為450美元，較當前水平隱含約15%的上行空間。投資者關注焦點將是未來幾個季度的會員增長數據和醫療服務業務的利潤率提升進展。