港股收評：三指齊跌！芯片、半導體股急回調，內房股逆勢走強

5月8日，港股三大指數午后在部分科技股拉昇帶動下持續回升，恆生科技指數盤中一度翻紅，最終收跌0.36%曾大跌至1.44%，恆生指數、國企指數跌幅收窄至0.87%及0.34%。

盤面上，權重科技股走勢分化，其中阿里巴巴、騰訊、網易跌超1%，快手漲超9%；港股半導體、光通訊下跌明顯，芯智控股跌8%；風電股全天低迷，香港本地銀行股疲弱，豬肉概念股、鋰電池股、重型機械股、中資券商股、保險股、餐飲股、煤炭股齊跌。另一方面，內房股持續活躍，綠城中國、龍湖集團漲超5%；靈寶黃金漲超8%領銜黃金股上漲，光伏太陽能股、航空股、港口及海運股多數上漲。

具體來看：

權重科技股走勢分化，阿里巴巴、騰訊、網易跌超1%，快手午后大幅拉昇漲超9%，同時百度也大漲近6%，小米轉漲至1.8%。

風電股齊跌，東方電氣跌超7%，金風科技、龍源電力跌幅靠前。

消息上，當地時間5月4日，特朗普政府以「國家安全擔憂」為由，叫停了美國陸上風電項目開發，這是特朗普針對可再生能源鬥爭的一次重大升級。

此外，多家公司一季報數據不及預期。業績下滑主要受兩方面影響：一方面，一季度部分區域風資源較差導致發電量下滑；另一方面，電力市場化交易背景下，部分區域平均上網電價有所下降。此外，增值税退税政策的調整也對利潤產生了一定影響。

豬肉概念股下挫，牧原股份跌超4%，德康農牧、雨潤食品等多股跟跌。

消息面上，牧原股份近日公佈，2026年4月，公司銷售商品豬約714萬頭，同比上升8.68%；商品豬銷售均價為每公斤約人民幣9.45元，同比下降35.54%；商品豬銷售收入約人民幣85.03億元，同比下降32.49%。

芯片、半導體股下跌，芯智控股跌超8%，華虹半導體、天數智芯跌超7%，中芯國際跌4.4%。

消息面上，摩根大通前首席策略師Marko Kolanovic等華爾街分析師警告，芯片股及更廣泛的AI相關股票看起來已嚴重超漲。電影《大空頭》主角原型邁克爾·伯里本周亦披露，已買入更多與iShares半導體ETF（SOX指數掛鉤）掛鉤的看跌期權，這批期權將於2027年1月到期。

內房股走強，綠城中國、龍湖集團漲超5%，越秀地產、富力地產等多股跟漲。

消息面上，近期，深圳、廣州、天津、武漢、蘇州等地紛紛出臺樓市新政，涉及放寬限購、提高公積金貸款額度、支持住房置換等多方面調整。

此外，據摩根大通報告引用的冰山指數實時數據，五一勞動節5天假期內，25城二手房實時成交量同比上漲31%。該行認為，內地地產目前仍處於「綠芽」的第一階段，對標港股第一階段40%的總漲幅，仍有約20%的上漲空間。

黃金及貴金屬股活躍，萬國黃金集團、靈寶黃金漲超8%，赤峰黃金、潼關黃金漲幅居前。

消息面上，5月7日，中國人民銀行公佈的數據顯示，截至4月末，我國黃金儲備為7464萬盎司，較3月末增加26萬盎司，為連續第18個月增持。

華源證券指出，黃金中長期仍處於有利窗口，價格中樞有望在全球宏觀與地緣格局重塑過程中繼續上移，核心邏輯包括：美元信用錨穩定性削弱、全球央行持續購金提供堅實底部支撐、以及美國經濟周期后段黃金的配置價值凸顯。

今日，南向資金淨買入131.68億港元，其中港股通（滬）淨買入101.26億港元，港股通（深）淨買入30.43億港元。

展望后市，招商基金建議，短期先關注外部局勢的兩種路徑，若地緣風險逐步排除，可關注高景氣的科技業、製造業，若衝突二次升級，供應鏈問題短期或無法解決，可關注能源鏈。