Arm的AI派對觸及供應牆，股票下跌

Arm Holdings plc（納斯達克股票代碼：ARM）股價周四下跌，此前該公司放棄了早盤漲幅，因為該公司標誌着其新AI芯片的供應限制，並警告智能手機市場的潛在疲軟，即使在超過第四財季盈利預期之后。

Arm表示，對其人工智能數據中心CPU的需求仍然強勁，但該公司已獲得足夠的供應，僅能滿足目前需求的一半左右，限制了近期的增長潛力。

然而，該公司高管強調，隨着該公司將自己定位為下一波雲和代理人工智能計算的中心，人工智能驅動的需求加速、合作伙伴關係擴大以及基於Arm的基礎設施的採用不斷增加。

Arm首席執行官Rene Haas表示，從基於人類的人工智能查詢到連續代理驅動的工作負載的轉變正在擴大中央處理器在人工智能基礎設施中的作用。

他解釋説，人工智能工作負載需要CPU來協調任務、管理內存、執行安全性和協調加速器，到2030年，數據中心CPU的機會將超過1000億美元。

Haas補充説，Arm在Arm Everywhere活動中推出的AGI CPU直接針對這一市場，與x86平臺相比，每個機架的性能提高了2倍以上，並有可能將人工智能數據中心的資本支出降低至每千兆瓦100億美元。

Haas表示，Arm現在看到2027財年和2028財年Arm AGI CPU的客户需求超過20億美元，是發佈時披露的數字的兩倍多。

他補充説，該公司正在努力確保額外的晶圓，封裝，內存和測試能力，以支持不斷增長的需求。Arm首席財務官Jason Child表示，Arm仍預計本財年第四季度的初始生產收入，同時維持到2031財年AGI CPU收入150億美元和IP收入100億美元的長期前景。

哈斯還強調，人工智能基礎設施越來越需要更高的中央處理器核數。他指出，Arm的AGI中央處理器已經包含136個核心，隨着人工智能編排工作量的擴大，預計未來的設計可能會擴展到256個甚至512個核心。

Haas指出，超大規模企業和人工智能公司採用基於Arm的基礎設施的強勁勢頭。

他説Meta Platforms Inc.（納斯達克股票代碼：META）是Arm的多代路線圖的主要合作伙伴和聯合開發人員，支持數十億用户的人工智能工作負載。

他還強調了SAP SE（NYSE：SAP）、Cloudflare，Inc.的部署和合作夥伴關係。(NYSE：NET）、F5，Inc.（納斯達克股票代碼：EFIV）和SK Telecom。

Arm高管強調，主要人工智能平臺越來越依賴基於Arm的中央處理器。

哈斯表示，英偉達公司（NASDAQ：NVDA）、www.example.com Inc.（納斯達克股票代碼：AMZN）和Alphabet Inc.谷歌已經使用Arm CPU作為加速器系統的頭節點，而包括Cerebras，OpenAI，Rebellions和Positron在內的公司正在採用Arm AGI CPU。

他補充説，谷歌將其TPU 8t和TPU 8i系統與定製的Arm Axion CPU配對，而AWS繼續與Trainium和Nitro一起擴展Graviton。

微軟公司（NASDAQ：MSFT）還在為Azure工作負載推出基於Arm的Cobalt平臺。

柴爾德補充説，超大規模運營商部署的基於Arm的服務器芯片繼續推動特許權使用費的快速增長，數據中心特許權使用費收入同比增加一倍多。

他還指出，Arm在DPU和SmartHandler等數據中心網絡芯片中保持着近100%的市場份額。

Haas表示，Arm的戰略現在將傳統IP許可、計算子系統和硅產品結合到單一計算平臺和軟件生態系統中。

他將硅描述為一種新的增長載體，可以補充而不是取代Arm現有的知識產權業務。

據Haas稱，有50多家公司支持Arm向硅領域的擴張，其中包括製造業、EDA工具、軟件和雲基礎設施的生態系統合作伙伴。

Child表示，Arm在本季度簽署了多項戰略協議，包括與印度尼西亞政府的長期人工智能技術合作夥伴關係以及涵蓋智能手機和數據中心網絡芯片的兩個下一代CSS許可證。

他補充説，年化合同價值同比增長22%，反映了持續的許可勢頭。

展望未來，Arm高管對人工智能基礎設施需求推動的持續增長表示有信心。

Haas表示，基於Arm的中央處理器正在成為雲性能、能源效率和人工智能經濟的核心，同時預測到本世紀末，Arm可能會成為數據中心市場上最大的中央處理器架構。

柴爾德補充説，在持續的超大規模採用和人工智能投資的支持下，該公司預計2027財年的版税和許可增長約為20%。

ARM Price Action：根據Benzinga Pro數據，截至周四發佈時，Arm股價下跌8.62%，至216.85美元。

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