AI驅動需求爆發 Arm業績超預期仍遇短期回調

金吾財訊 | 英國半導體企業Arm Holdings(ARM)周四發佈財報，其第四財季業績超出華爾街預期，同時披露新型數據中心 CPU 需求旺盛，但受智能手機市場擔憂影響，其股價在早盤交易中下跌 10%。

Arm 核心業務表現亮眼，新型 CPU 芯片需求增長迅速，尤其受到大型企業客户青睞，但臺積電先進製程晶圓供應受限，成為制約其把握市場機遇的關鍵因素。公司管理層表示，核心 IP 業務將保持年均 20% 左右的增長，主要依託雲 AI 授權、超大規模客户定製 CPU 採用及 DPU/SmartNIC 滲透。

多家機構看好 Arm 長期發展，摩根士丹利分析師上調其目標價至 202 美元， RBC 資本分析師則將目標價從 175 美元大幅上調至 260 美元，認為自主 AI 將為公司帶來顯著增長紅利。

Arm 首席執行官在採訪中表示，自主 AI 對 CPU 需求形成較大壓力，但公司有望在本十年末佔據 CPU 市場最大份額，同時對自身在智能手機市場的地位充滿信心。目前公司已看到未來兩年自主 AI CPU 業務有望實現 20 億美元營收，但受供應限制，暫維持原有業績指引。