AppLovin的「強勁」Q1，前景受到分析師的讚揚

AppLovin第一季度的業績和前景超過了預期，引起了分析師的積極反應。

這家廣告解決方案提供商的股價周四在上市前下跌約1%。

Wedbush維持了該股的跑贏大盤評級和640美元目標價。

「AppLovin的核心遊戲業務繼續受益於持續的用户獲取勢頭，而電子商務（現在是消費者）自助服務平臺正在迅速擴張。從電子商務向新消費者指定的轉變凸顯了AppLovin的更大機會，因為它提高了廣告密度、相關性和效率。我們預計AppLovin將繼續實現連續收入增長，利潤率驚人，因為競爭對手仍然難以大規模複製其人工智能集成飛輪。」以Alicia Reese為首的分析師表示。

分析師指出，第一季度全面表現出色，第二季度的指引超出了共識，公司管理層制定了產品路線圖，該路線圖應會推動2026年下半年的上行。

里斯和她的團隊表示：「我們相信AppLovin在移動遊戲廣告中保留了巨大的護城河，目前向消費者廣告以及最終CTV的擴張將使其免受長期競爭壓力。」

摩根士丹利維持其增持評級和該股720美元的目標價格。

「受電子商務模式突破和遊戲持續創新的推動，季度廣告速度增長11%，又一個強勁的季度。我們看到技術改進和更高轉化率的漫長道路，自助服務和新廣告庫存仍然是催化劑，」以馬修·科斯為首的分析師表示。

分析師認為，本季度網絡繼續連續增長，貢獻了約3.5億美元的收入。分析師補充説，該公司管理層對創新步伐以及網絡業務顯着改進的空間持積極態度。

Evercore表示，在「第一季度穩健上漲」之后，它重申了其優於AppLovin的評級和750美元的價格目標。"

「雖然增長仍然由遊戲引領，而且mggt似乎淡化了6月GA [全面可用性] Axon推出的短期貢獻，但有關新消費者垂直（又名電子商務）廣告商支出貢獻和最近月度增長勢頭的早期指標似乎引人注目，並指出長期機會的巨大潛在規模。目前股價為23倍/18倍FY26/27 EV/EBITDA，鑑於增長前景，我們仍然認為這一點具有吸引力，」分析師Robert Coolbrith及其團隊表示。