財報速睇 | Tapestry 2026財年Q1營收19.21億美元，同比增長21.2%；歸母淨利潤3.44億美元，同比增長69.1%

華盛資訊5月7日訊，Tapestry公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收19.21億美元，同比增長21.2%，歸母淨利潤3.44億美元，同比增長69.1%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 本季度總營收達到19.21億美元，同比增長21.2%，淨利潤為3.44億美元，同比大幅增長69.1%，顯示公司整體業務增長勢頭強勁。

② 核心品牌Coach表現卓越，銷售額同比增長31%至17.01億美元，成為推動集團業績增長的主要引擎，其中手袋銷量增長超過20%，平均單位零售價（AUR）也實現低雙位數增長。

③ 公司盈利能力顯著提升，非GAAP營業利潤率同比擴大490個基點至22.4%，主要得益於毛利率的提升以及銷售、一般和行政費用（SG&A）的有效控制。

④ 全球多個主要市場實現強勁增長，其中大中華區銷售額飆升61%至4.32億美元，北美市場增長20%至11.02億美元，歐洲市場也實現了31%的顯著增長，達到1.19億美元。

⑤ 直接面向消費者（DTC）的業務表現亮眼，在固定匯率下同比增長23%，其中數字渠道銷售額增長約25%，實體店銷售額增長超過20%，體現了公司全渠道策略的成功。

2、業績不足：

① 旗下品牌Kate Spade的業績持續下滑，本季度銷售額為2.20億美元，同比下降10.2%，在固定匯率下下降11%，與Coach的強勁增長形成鮮明對比。

② 日本市場表現疲軟，銷售額同比下降10%至1.24億美元，是主要區域市場中唯一下滑的地區，拖累了整體國際業務的增長。

③ 在關税和税款方面面臨壓力，報告指出本季度毛利率受到180個基點的不利影響，這表明外部宏觀經濟因素對公司盈利能力構成持續挑戰。

④ Kate Spade品牌的實體零售網絡正在收縮，本季度在北美和國際市場分別淨關閉了8家和10家門店，表明該品牌可能正在進行戰略調整或面臨線下經營的挑戰。

⑤ 包括授權金和中東銷售在內的「其他」業務收入同比下降3%，至0.28億美元，顯示出公司在部分小型業務領域也面臨增長停滯的困境。

三、公司業務回顧

Tapestry: 我們的第三季度業績超出預期，反映了我們 Amplify 戰略的複合效益，我們為全球更多消費者帶來了創造力、工藝和價值。通過嚴格的執行和以消費者為中心，我們將洞察力轉化為大規模行動，推動了有意義的增長、利潤率擴張和持久的品牌吸引力。基於這一優勢地位，我們滿懷信心地邁向未來，並抓住未來的重大機遇。

四、回購情況

公司預計在2026財年回購約13.00億美元的普通股，高於此前12.00億美元的預期。在本財年第三季度，公司斥資1.50億美元回購了約105萬股普通股，平均成本約為每股143美元。年初至今，公司已累計花費10.50億美元回購約930萬股股票，平均股價約為112美元。

五、分紅及股息安排

公司董事會宣佈派發每股0.40美元的季度現金股息，將於2026年6月22日支付給截至2026年6月5日收盤時在冊的股東。這使得2026財年的年度股息達到預期的每股1.60美元。

六、重要提示

公司於2025年8月4日完成了對Stuart Weitzman業務的剝離，因此本季度及未來的財務業績將不再包含該品牌。此外，公司指出，儘管本季度運營有所改善，但關税和税款對毛利率造成了180個基點的負面影響，這表明國際貿易政策仍是公司面臨的一個重要風險。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Tapestry: 我們正在上調2026財年的業績展望。我們預計營收將在79.50億美元左右，高於此前超過77.50億美元的指引，按固定匯率計算，備考收入將增長約16%。營業利潤率預計約為23%，較去年擴張約300個基點。因此，我們將稀釋后每股收益預期上調至6.95美元左右，遠超此前6.40至6.45美元的指導範圍，並預計調整后自由現金流將接近16.00億美元。

八、公司簡介

Tapestry, Inc.是一家全球性的標誌性配飾和生活方式品牌公司，旗下擁有Coach和kate spade new york兩大品牌。公司通過整合品牌力量，將其影響力擴展到新的地域和消費代際，致力於為消費者創造能夠建立持久品牌忠誠度並提升日常生活的體驗和產品。公司普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為TPR。

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