為什麼Uber可能在未來幾年保持領先地位

Uber技術公司(NYSE：UBER）在公佈好於預期的2026年第一季度業績后加強了增長前景，促使法國巴黎銀行分析師尼克·瓊斯（Nick Jones）維持跑贏大盤評級和該股108美元的價格預測。

瓊斯周三表示，Uber公佈了強勁的第一季度業績，總預訂額達到537億美元，比普遍預期的529億美元高出約1.5%。

收入為132億美元，基本符合華爾街預期，而調整后EBITDA達到25億美元，超出共識約2%。

Uber的盈利能力也超出了預期，調整后每股收益為72美分，超出了70美分的預期。

第二季度，Uber引導毛預訂量達到562.5億美元至577.5億美元，高於華爾街中點的預期，而調整后的EBITDA指引為27億美元至28億美元，比共識高出約4%。

調整后的每股收益指引為78美分至82美分，也符合分析師的預期。

瓊斯在業績和指引更新后適度提高了收入，並調整了EBITDA預測，同時根據16倍EV/2027 E調整后EBITDA倍數維持了108美元的預測價格。

瓊斯強調，儘管存在宏觀和自動駕駛汽車擔憂，但Uber移動和交付業務的勢頭仍在加速。

Uber的Mobility總預訂量同比增長約25%，達到264億美元，超過了普遍預期，而Delivery總預訂量增長約28%，達到260億美元。

他指出，優步繼續通過其「槓鈴」戰略獲得吸引力，其中較低成本的乘車選項提高了用户頻率，而優質產品則產生了顯着更高的利潤。

瓊斯還指出，Uber One的採用率很高，會員人數同比增長超過50%，達到5000萬用户。

Uber One目前推動了移動和交付部門一半的總預訂量。

跨平臺參與度也在持續改善，跨平臺用户的增長速度是單細分消費者的1.5倍。

瓊斯指出，目前近150億美元的送貨總預訂來自Mobility應用程序。

Uber For Business也仍然是主要增長動力，全球30多萬家組織的年化總預訂量超過50億美元，同比增長約45%。

「我們認為Uber將在未來幾年保持主導地位，」該分析師在報告中表示。

瓊斯表示，儘管投資者仍然擔心自動駕駛汽車將分散該平臺的中間性，但Uber仍然處於有利地位。

Uber目前在8個城市提供自動駕駛汽車服務，並計劃到年底擴展到全球多達15個城市。

該公司已與Zoox、WeRide Inc.簽署或擴大合作伙伴關係（納斯達克股票代碼：WRD）、Wayve、Waabi、Rivian Automotive，Inc.（納斯達克股票代碼：RIVN）、Pony AI Inc.（納斯達克股票代碼：PONY）、英偉達公司（納斯達克股票代碼：NVDA）、Motional、Baidu，Inc.（納斯達克股票代碼：BIDU）、Lucid Group，Inc.（納斯達克股票代碼：LCID）、日產汽車公司、有限公司（OTC：NSANY）、Verne、Hertz Global Holdings，Inc.（納斯達克股票代碼：HTZ）和SafeDriver。

瓊斯表示，Uber平臺上的自動駕駛汽車出行量同比增長了10倍。

他還強調了Uber在消費者、司機和內部運營中越來越多地使用人工智能。Uber推出了「購物車助手」來幫助用户建立雜貨訂單，為司機和快遞員推出了「賺取助理」，並推出了「One Search」，將乘車、食品和零售發現統一在一個界面中。

在內部，Uber現在通過人工智能編碼代理自主生成超過10%的生產就緒代碼。

瓊斯堅持認為，Uber在移動性和交付方面的主導地位、不斷擴大的自動駕駛汽車生態系統、強大的網絡效應和輕資本商業模式應該會在未來幾年繼續推動收入增長、利潤率擴大和自由現金流產生。

分析師共識和最近行動：該股評級為買入，平均價格預測為104.89美元。分析師最近的舉動包括：

UBER價格走勢：根據Benzinga Pro數據，周四盤前交易期間，Uber科技股價上漲0.92%，至79.90美元。

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