NVIDIA替代品：AMD水泥作為唯一的其他AI全棧國王的地位

Counterpoint Research分析師Neil Shah表示，人工智能的興起正在重塑半導體行業，隨着企業構建千兆瓦級人工智能系統，對CPU、GPU、內存和人工智能基礎設施的需求不斷增加。

沙阿周四表示，高級微設備公司。（納斯達克股票代碼：AMD）在對中央處理器和加速器的強勁需求推動下，2026年第一季度業績斐然，收入同比增長38%，達到103億美元。

他指出，AMD數據中心收入攀升57%，達到58億美元，佔總收入的56%。

他表示，通過提供中央處理器、圖形處理器、VGA、網絡、包裝、ROCM軟件和機架級解決方案，AMD鞏固了其作為NVIDIA Corp.（納斯達克股票代碼：NVDA）唯一可靠的全棧商業替代品的地位。

沙阿補充説，AMD的目標是縮小與英偉達的差距，英偉達的數據中心收入仍約為AMD的7倍。

沙阿還表示，大型人工智能正在重振中央處理器需求，因為人工智能工作負載現在需要更平衡的計算架構。

他強調了第五代EPYT處理器在雲和邊緣部署中的強勁吸引力，並表示AMD預計下個季度的中央處理器收入將同比增長70%。

他補充説，AMD即將推出的第六代Zen 6 EPYC芯片，建立在臺灣半導體制造有限公司。s（紐約證券交易所代碼：TSB）2納米工藝，可以推動進一步的增長。

沙阿表示，英偉達GTC的公告顯示，人工智能推理佔據了中心舞臺，代幣經濟學和高效計算架構受到越來越多的關注。

他將英偉達和AMD描述為全棧人工智能基礎設施領域的「兩匹馬競賽」，同時指出英偉達仍然主導市場。

Shah表示，AMD的MI400系列和英偉達的Rubin Ultra平臺之間即將到來的競爭將成為明年的關鍵戰場。

他還表示，隨着超大規模公司和企業擴大對圖形處理器、內存和機架級系統的投資，英偉達繼續受益於更廣泛的人工智能基礎設施繁榮。

沙阿説，英特爾公司。s（納斯達克股票代碼：INTC）的供應問題和無法滿足中央處理器需求幫助AMD獲得了服務器中央處理器市場份額，並可能在x86服務器中央處理器方面超越英特爾。

他補充説，儘管x86架構仍然主導市場，但基於ARM的服務器中央處理器正在成為另一個強大的替代方案。

他強調臺灣半導體是下一代人工智能芯片的關鍵推動者，並表示今年對其N2、N3和CoWoS產能的競爭將加劇。

沙阿還指出三星電子公司，責任公司（OTC：SSNLF）與AMD的HBM 4合作，作為未來人工智能加速器的重要存儲合作伙伴關係。

除了芯片製造商之外，沙阿還確定了Meta Platforms，Inc.（納斯達克股票代碼：Meta）、OpenAI、Anthropic、Amazon.com，Inc.（納斯達克股票代碼：AMZN）亞馬遜網絡服務、Alphabet Inc.（納斯達克股票代碼：GOOGL）谷歌雲、微軟公司（納斯達克股票代碼：MSFT）Azure和騰訊控股有限公司（OTC股票代碼：TCEHY）是推動半導體需求的主要人工智能基礎設施客户。

他還將緯創公司和富士康工業互聯網列為支持千兆瓦規模人工智能部署的重要下游製造合作伙伴。

價格行動：根據Benzinga Pro數據，周四盤前交易期間，英偉達股價上漲0.47%，至208.80美元，高級微設備公司股價下跌0.88%，至417.70美元。

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