花旗：降百威亞太(01876)目標價至10.9港元下調盈利預測

2026-05-07 14:51

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，由於百威亞太(01876)收入增長遜預期，將2026及2027年核心純利預測各下調5%，銷售預測亦分別下調3%及4%。該行繼續採用分類加總估值法，目標價由11.4港元下調至10.9港元，維持「買入」評級。

該行給予亞太西部業務(以中國為主)2026年預測EV/EBITDA目標倍數為10倍，較全球同業平均水平溢價15%，以反映百威亞太在中國高端及超高端市場的主導地位及良好往績; 亞太東部業務(以韓國等成熟市場為主)的目標倍數則為8倍，與全球同業平均水平一致，以反映其相對較慢的高端化步伐。