交銀國際：升中信證券(06030)目標價至32港元 龍頭地位穩固

智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研報稱，中信證券(06030)在去年歸母淨利潤300.76億元人民幣、同比增長38.6%的基礎上，今年首季繼續保持盈利高增長，單季利潤首次突破100億元人民幣。升目標價至32港元，維持「買入」評級。

期內，各業務板塊收入均錄得同比較快增長。其中，證券經紀、投行、資管及投資業務收入同比分別增長48%、24%、37%和25%，公允價值變動帶動投資收益同比增加32%，利息淨收入增至11億元人民幣。

管理層認為，隨着目前資本市場改革紅利釋放，公司在規模、全牌照及全業務鏈的龍頭優勢將進一步凸顯，對業績增長韌性和可持續性表示樂觀。該行預計未來三年公司龍頭地位持續穩固，歸母淨利潤分別達到375億元、405億元及440億元人民幣。

該行認為，公司在目前市場環境下各項業務表現領先同業，估值有進一步向上修復潛力。