財報速睇 | Owl Rock Capital Corporation 2026財年Q1營收3.97億美元，同比下降14.6%；歸母淨利潤虧損0.24億美元，由盈轉虧

華盛資訊5月7日訊，Owl Rock Capital Corporation公佈2026財年Q1業績，公司Q1營收3.97億美元，同比下降14.6%，歸母淨利潤虧損0.24億美元，由盈轉虧。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 受控關聯投資收入實現穩健增長，同比增長15.9%至0.51億美元，主要得益於公司對戰略股權投資的增長，從而帶來了更高的股息收入。

② 股息總收入從去年同期的0.57億美元增至0.62億美元，同比增長8.9%，這反映了公司在戰略股權投資組合，特別是專業金融領域的投資持續產生強勁回報。

③ 專業金融投資組合表現強勁，資產基礎貸款和基金融資等領域的投資佔總投資組合的比例從上一季度的6.5%增至7.1%，顯示了公司在非關聯核心直貸策略之外的多元化和創收能力。

④ 投資組合保持高質量和高度分散，截至報告期末，91.2%的投資被評為風險最低的1級或2級（表現符合或優於預期），並且非應計資產僅佔投資組合公允價值的1.0%，展現了穩健的風險管理。

⑤ 公司在本季度通過股票回購計劃以0.35億美元回購了約314萬股股票，平均回購價格為每股11.20美元，遠低於每股14.41美元的資產淨值，這對現有股東構成了增值效應。

2、業績不足：

① 整體業績顯著下滑，總投資收入同比下降14.6%至3.97億美元，歸母淨利潤由去年同期的盈利2.43億美元轉為本季度虧損0.24億美元，主要原因是投資組合規模縮小及債務組合的加權平均收益率下降。

② 公司錄得1.01億美元的淨未實現虧損，與去年同期1.95億美元的淨未實現收益形成鮮明對比，這主要是由信貸息差擴大導致部分債務和股權投資的公允價值下降所致。

③ 投資組合規模出現縮減，由於公司採取了更為保守的投資策略，本季度投資出售和償還額（14.77億美元）遠超新投資額（4.30億美元），導致投資組合的公允價值從2025年底的164.71億美元降至153.44億美元。

④ 每股淨資產價值（NAV）下降，從2025年底的14.81美元降至本季度末的14.41美元，季度環比下降2.7%，主要原因是投資公允價值下降以及分紅超過了當期淨投資收益。

⑤ 公司當期確認了0.85億美元的投資淨已實現虧損，主要源於對部分債務和股權投資的出售與重組，其中對Walker Edison Furniture Company LLC等公司的處置造成了較大損失。

三、公司業務回顧

Owl Rock Capital Corporation: 我們是一家於2015年成立的馬里蘭州公司，投資目標是通過有利的風險調整回報來產生當期收入和較小程度的資本增值。我們的投資策略主要集中於發起和進行對美國中端市場公司的貸款、債務和股權投資，尤其專注於年EBITDA超過5000萬美元的成熟企業。我們的投資組合主要包括高級擔保或無擔保貸款、次級或夾層貸款，以及少量股權相關證券。作為一家在紐約證券交易所上市（代碼：OBDC）的商業發展公司（BDC），我們由Blue Owl Credit Advisors LLC管理，該公司是Blue Owl（NYSE: OWL）信貸平臺的一部分，利用其廣泛的網絡和專業知識為我們尋找和管理投資機會。

四、回購情況

2026年2月17日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃（「2026年股票回購計劃」），授權公司在未來18個月內回購最多3.00億美元的普通股。截至2026年3月31日，在該計劃下，公司已回購了3,143,108股普通股，總成本約為0.35億美元。目前，該回購計劃下仍有約2.65億美元的額度可供未來使用。

五、分紅及股息安排

2026年2月18日，公司董事會宣佈了截至2026年3月31日的第一季度股息，每股0.37美元，並已於2026年4月15日支付給截至2026年3月31日登記在冊的股東。此外，在2026年5月5日，董事會宣佈了2026年第二季度的股息，為每股0.31美元，將於2026年7月15日或之前支付給截至2026年6月30日登記在冊的股東。

六、重要提示

公司在報告期后進行了重要的資本市場活動。2026年4月13日，公司發行了本金總額為4.00億美元的無擔保票據，該票據將於2028年9月到期，票面利率為6.45%。同時，公司於2026年2月完成了一項戰略性資產出售，出售了部分投資組合公司投資，總公允價值為3.58億美元，此舉旨在增強資產負債表的靈活性併爲新的投資機會創造資本。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Owl Rock Capital Corporation: 我們認為，當前的中端市場借貸環境為我們實現創造有吸引力的風險調整后回報的目標提供了機會。儘管本季度我們採取了較為保守的策略，導致償還額超過了新增投資，但我們投資組合的底層信貸表現依然強勁，市場利差正開始擴大。我們維持着較低的槓桿水平，擁有充足的資本，準備在投資渠道中出現更具吸引力的機會時進行部署。我們將繼續利用Blue Owl在另類信貸、資產擔保信貸以及數字基礎設施等領域的擴展能力，以獲取增值的、與核心直貸策略相關性較低的回報。未來，我們特別關注軟件行業中提供關鍵任務解決方案的成熟公司，並計劃探索人工智能（AI）相關行業的增長機會，可能評估對數據中心和AI相關設備的投資。

八、公司簡介

Blue Owl Capital Corporation（紐約證券交易所代碼：OBDC）是一家專業的金融公司，其投資目標是通過向美國中端市場公司（主要為年EBITDA超過5000萬美元的成熟企業）提供直接貸款和股權投資，來產生當期收入和資本增值。作為一家外部管理的商業發展公司（BDC），OBDC由Blue Owl Credit Advisors LLC管理，該公司是另類資產管理公司Blue Owl Capital Inc.（紐約證券交易所代碼：OWL）的附屬公司。OBDC的投資策略側重於優先擔保貸款，並利用其管理人的規模、行業專業知識和長期關係來構建具有吸引力的風險調整后回報的投資。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。

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