完整的成績單：海斯特耶魯Q1 2026盈利電話會議

海斯特耶魯大學（NYSE：HY）周三公佈了第一季度財務業績。該公司第一季度財報電話會議記錄如下。

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完整的財報電話會議可在www.example.com上獲取

海斯特-耶魯公司（Hyster-Yale Inc）2026年第一季度的預訂量環比增長了7%，儘管由於轉向輕型、低價卡車，收入下降至7.95億美元。

該公司報告調整后的營業虧損為2600萬美元，受到約3000萬美元的總關税成本的影響。

Hyster-Yale Inc預計2026年下半年將實現盈利，更強勁的預訂和持續的成本削減將推動改善。

該公司正專注於引入新的制衡模式，並將其產品組合與不斷變化的客户需求保持一致，以實現標準和價值產品。

管理層強調了戰略舉措，包括產品進化、運營轉型、數字化支持和增強商業執行，作為其轉型計劃的一部分。

操作者

日安，歡迎來到海斯特耶魯公司。2026年第一季度盈利電話會議。所有參與者將處於僅聽模式。如果您需要幫助，請按星號鍵並按零鍵向會議專家發出信號。今天的演講結束后，將有機會提問。要提出問題，您可以在按鍵電話上按Star，然后按1。要撤回您的問題，請按Star然后按2鍵。請注意，此活動正在錄製中。我現在想將會議交給投資者關係和財務總監Andrea Aceba。請繼續。

Andrea Aceba（投資者關係和財務總監）

早上好，感謝您參加海斯特耶魯2026年第一季度的財報電話會議。我是Andrea Aceba，投資者關係和財務總監。今天加入我的是執行主席Al Rangin和總裁兼首席執行官Rajeev Prasad。昨天，我們提交了2026年第一季度財報，詳細概述了我們的財務業績和業績。今天的討論旨在通過提供額外的見解和背景來補充該版本。收益發布以及該網絡廣播的重播可在Hyster Yale網站上查看，重播將在大約12個月內保持訪問。在我們開始之前，我想提醒您，今天的電話會議包括前瞻性陳述，這些陳述受到風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與所表達或暗示的結果存在重大差異。這些風險在我們的收益發布和SEC文件中進行了描述。我們還將參考調整后的財務指標，我們認為這些指標為GAAP結果提供了有用的補充信息。對最直接可比的GAAP指標的調整包含在我們的收益發布和投資者陳述中。我將首先簡要概述我們第一季度的業績和前景，然后致電Rajeev，討論業務的運營情況以及戰略更新。第一季度，預訂量連續改善，較第四季度增長7%。隨着我們從2025年第三季度達到的周期性低點開始，積壓量略有增加，儘管發貨量尚未從現金角度反映出這一改善。運營現金流遵循典型的季節性模式，運營中使用的現金為3300萬美元，與去年同期相比略有改善。庫存管理繼續改善，產量與需求的更好匹配，同比大幅減少。產成品庫存與去年相比有所下降，提高了效率，併爲更高的產量奠定了基礎。2026年晚些時候，收入下降至7.95億美元，主要原因是過剩積壓的正常化以及轉向輕型低價卡車。這一轉變反映了購買行為更廣泛、更持久的變化，客户越來越多地選擇適合其特定應用的卡車，優先考慮標準配置、短期經濟負擔能力和適合目的的解決方案。作為迴應，我們推出了基於我們的模塊化和可擴展平臺的新核心平衡模型，以滿足對標準和價值產品不斷增長的需求。雖然這些行動增強了我們的競爭地位，但轉型減少了高價傳統車型的出貨量，並導致本季度收入同比下降。關税也仍然是影響盈利能力的重大阻力。第一季度，我們報告調整后的營業虧損為2600萬美元，其中包括約3000萬美元的毛關税成本。

Andrea Aceba（投資者關係和財務總監）

雖然定價和成本行動提供了部分抵消、關税和轉向較輕關税、較低價格的卡車對結果的影響更大。展望未來，我們預計2026年將比2025年有所改善，下半年盈利能力將實現，我們預計第二季度將成為營業利潤和淨利潤的低點。在緩解行動生效之前，預計第二季度關税成本將增加。

Andrea Aceba（投資者關係和財務總監）

在此背景下，我們的重點仍然是執行轉型計劃，以降低成本基礎、提高靈活性並減少整個周期的盈利波動。這些並不是對當前結構性變革條件的短期反應，旨在隨着市場狀況正常化而改善業績。我們的轉型圍繞四個優先事項。首先，產品演變隨着客户偏好繼續轉向標準和價值配置，我們已開始在我們的核心一至三噸半平衡卡車產品線中引入這些產品，該產品線對輕型應用的需求正在增加。這些產品建立在我們的模塊化可擴展平臺上，實現通用架構、共享組件和靈活製造。這提高了成本效率，支持有競爭力的價格點，並使我們能夠隨着需求的持續變化而更快地做出反應。雖然這一轉變減少了價格較高的傳統車型的出貨量，但從短期來看，我們的新產品正在獲得吸引力。隨着我們的產品組合滿足客户需求並支持未來的銷量增長，我們預計將繼續朝着這個方向前進，並計劃推出更多產品。其次，運營和成本結構轉型第一季度運營成本同比下降，反映了2025年啟動的重組行動，包括Nevera戰略重組和更廣泛的裁員。我們開始看到本季度的早期收益，隨着銷量的恢復，預計利潤率將有意義的改善。與此同時，我們的長期製造足跡優化仍在繼續，預計將在后期獲得最大的財務效益。第三，端到端數字化我們繼續通過更集成的系統和流程更好地協調產品開發、製造和商業執行。這正在改善整個組織的決策、執行速度和生命周期管理。第四，商業和市場執行我們仍然專注於紀律定價、經銷商執行以及隨着時間的推移改善售后市場附件和服務滲透率，以加強混合覆蓋、關税和生命周期經濟性。涵蓋所有四個優先事項的一個關鍵推動因素是我們的集成個人產品線管理模型，該模型將產品工程、運營和商業團隊聚集在一起，並承擔明確的責任。該模型旨在隨着市場條件正常化，加強決策並將戰略轉化為可衡量的財務結果。有了這個基礎，我想概述這些努力如何轉化為早期客户吸引力和對我們戰略的接受。一個例子來自一家大型倉庫俱樂部客户的新徵服機會，該客户擔心行人安全。在下班后的備貨期間，我們展示了我們的接近檢測和相關安全技術，強調了它們在死角和交通繁忙環境中的有效性。經過這些討論后，客户直接與我們的創新團隊接觸，並選擇繼續進行初始購買綠地站點作為測試部署。除了安全之外，我們還看到我們旨在提高生產力和解決勞動力限制的新產品平臺被接受。在倉庫卡車方面，我們引入了一種新技術立式平衡車，具有技術驅動的人體工程學和生產力增強功能，在直接商店送貨中引起了客户的共鳴。對Hyster and Yale Route Runner（一款配備可拆卸機動雪橇的嵌套托盤卡車）的客户評估展示了運營效率的提高，包括交付效率、減少勞動力依賴和縮短路線時間。我們認為這是針對服務不足市場的差異化解決方案。Routerunner於四月份上市，已獲得多家大型飲料分銷商的訂單。採取總之，這些例子加強了我們的戰略方向，提供高價值的差異化解決方案，滿足真正的客户需求，支持增長機會，減少周期性，並隨着時間的推移提高運營利潤率。從這個角度來看，我將把電話交給Al作結束語。

與此同時，預訂量的強勁、積壓的增長和持續的成本下降預計將推動下半年的顯着改善。基於這一進展，儘管上半年出現虧損，但我們預計全年將實現適度的綜合營業利潤。概述了這一點，我現在將把電話轉給Rajeev。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

謝謝安德里亞，大家早上好。在我們第一季度業績和近期前景的背景下，我想退一步，重點關注我們如何定位業務以及在我們應對周期的這一階段時我們在轉型方面取得的進展。我首先從關税開始。鑑於最近的法律和政策發展，關税已經對我們的成本結構產生了重大影響。自2025年解放日以來，我們已產生約1.3億美元的直接關税相關成本，不包括供應價格上漲和鋼鐵成本上漲等間接影響。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

由於主要按訂單製造的製造模式，關税實施和相應的價格實現之間存在固有的滯后。因此，成本回收是在訂單和交付周期中進行的，而不是立即進行的。2026年2月，美國最高法院宣佈根據國際採購協定（IPA）關稅制度徵收的關税無效。雖然這一決定創造了尋求退款的途徑，但它並沒有減輕我們業務的總體關税負擔。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

政府隨后採取的行動引入了新的更高關税，包括第122條下的10%全球關税和第232條下的擴大關税，這些關税現在適用於某些鋼鐵衍生產品（包括成品叉車和零部件）的全部進口價值。根據目前情況，我們預計2026年的有效税率將比2025年增長約6%。在退款方面，我們已通過美國申請了約4000萬美元的與先前支付的國際採購協議（IPA）關税有關的退款。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

海關和邊境保護局CAPE流程。我們還計劃向供應商尋求約1 500萬至2 000萬美元的補償。這些潛在的退款沒有包括在我們的第一季度業績中，也沒有反映在我們的展望中。任何復甦的時間和最終金額仍然不確定。即使全數收回，該等退款亦只佔我們所招致的電費成本的一部分。與我們之前的溝通一致，我們預計最終收到的任何退款將用於減輕持續和未來的關税影響。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

轉向更廣泛的運營環境，叉車市場繼續青睞輕型、價格較低的設備。這種轉變比之前的周期更加明顯，持續時間也更長。我們並不將其視為短期阻力，而是將其視為市場如何演變的明確信號。我們的轉型旨在加強我們在這些價值導向細分市場的地位，同時保留隨着銷量復甦擴大利潤率和盈利的能力。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

阿爾·蘭金（執行主席）

謝謝你，拉傑夫。正如你今天所聽到的，該行業仍處於周期的困難階段。需求受到宏觀經濟不確定性的限制，包括與伊朗衝突相關的影響，客户想要和需要的卡車組合不斷變化，關税繼續成為重大逆風，以及客户在收到之前訂購的設備時保持謹慎。與此同時，我們開始看到需求改善的早期跡象，這是由於客户參與度的提高和對車隊更換的關注增加。在此背景下，我們的海斯特耶魯團隊為改造海斯特耶魯而採取並繼續採取的行動，有能力重新定位海斯特耶魯的利潤結構和增長前景。在過去的一年里，我們致力於通過擴大產品線、降低結構性成本基礎、提高運營靈活性、加強對現金產生的關注以及投資營銷對客户最重要的產品和能力來加強業務的基本面。這些行動並不是對困難環境的短期反應。它們是有意進行的結構性變革，旨在隨着銷量恢復和市場狀況改善而改善公司的表現。重要的是，它們與Rajeev描述的轉變一致。我們樂觀地認為2026年是一個轉折點。我們預計預訂量將會改善，積壓量將會重建，並採取削減成本的行動。我們預計所有這些將顯着增強下半年的財務表現。我們在執行活動中保持紀律，並在資本配置上保持謹慎。海斯特-耶魯公司在其歷史上經歷了許多周期，這種經驗給了我們經驗的信心，而不是自滿。今天正在採取的行動旨在改造海斯特耶魯大學，以建立更高的增長、更高的利潤率和更少的周期性業務。因此，我們相信，隨着時間的推移，該公司將處於有利地位，獲得可觀的股東回報。我們準備好的發言到此結束，我們現在開始提問。

操作者

我們現在開始問答環節。要提出問題，您可以在按鍵電話上按Star，然后按1。如果您使用的是免提電話，請在按鍵之前拿起手機。如果您的問題已得到解決，並且您想撤回您的問題，請按Star然后2鍵。此時我們將暫停片刻以整理我們的名單。第一個問題將來自Northland Securities的Ted Jackson。請繼續。

特德·傑克遜（股票分析師）

謝謝早上好.打擾一下。嗨，特德。所以我要開始第一個問題，我想談談模塊化設備的單元組合，這是你們一直追求的策略。但你能不能為我解開舊的傳統單位和你知道的，更新的，你知道的，更多的模塊化產品之間的叉車業務的混合，然后也許談談這種趨勢來自哪里。就像你去年滾動到現在的位置以及你看到它的走向一樣，然后可能會討論在類似的基礎上，價格點方面的差異是什麼，如果有任何利潤，可能會討論差異。這是一個很大的多點問題，我還有幾個問題。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

是的，我會談論一些我們通常不發佈的數據。我們當然不談論數量。首先，讓我來説明一下，現在大多數可模塊化擴展的卡車都是一噸到三噸半的卡車，尤其是內燃機卡車。儘管我們正在推出一至三輛半卡車的電動版本，但目前兩個最重要的系列中的幾個已經推出。我們稱之為2至3噸DBB和2至3噸CBB。DBB的生產已經在歐洲開始，CBB將很快開始。但在這個範圍內的內燃機卡車是完全。現在我們唯一要運輸的是模塊化的可伸縮卡車。這批貨物已於今年開始，特別是進入我們的，你知道，歐洲、中東和非洲，即有排放控制的地區。那是北美以及西歐和東歐。現在，我們已經將這些卡車運送到亞太地區、中東、非洲和南非等地已有一段時間了，但現在已在全球範圍內全面實施。除了一款正在進入一些新興市場的車型外，該卡車的舊版本現已停產。一到三噸半的卡車是市場的最大部分，特別是如果你去掉小型托盤車。對我們來説，通常它大約是我們產量的三分之一，市場的三分之一，銷量的三分之一。所以這有點讓人想起。現在，對於其他一些產品線，我們引入的不是同一平臺上的卡車，而是填補這一空白的卡車。所以我給你舉一個例子。我們正在為我們的4至9噸卡車系列推出低強度產品。然后在今年晚些時候，我們將於第四季度初在北美推出更標準的卡車版本。現在在某些市場上，這些都是可用的，所以這就是我們的覆蓋方式。現在最終我們將擁有4至9噸的模塊化可擴展版本，但這還需要幾年的時間。這正在開發中，現在剛剛啟動開發，但這就是我們覆蓋市場的方式。所以我想説，目前大約40%的市場已經覆蓋了一定程度的可擴展性。就。

阿爾·蘭金（執行主席）

您可能想討論一下模型的推出與我們的國民賬户和經銷商的全面採用之間的滯后，因為這種情況實際上還沒有發生。所以我認為這就是你問題的另一部分是今天的貨物在哪里？我認為最重要的是，我們正在準備真正運送大量此類產品，但它們已經在市場上，而且就回顧而言，它們纔剛剛開始。我認為這是正確的，Raji。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

沒錯.所以，是的，預訂從今年年初就已經存在了。發貨基本上正在進行，現在開始。所以，你知道，經銷商將收到這些卡車，客户將進行演示並在他們的應用程序中嘗試，然后更多訂單就會進來。因此，儘管提要訂單已經到位，但這個周期似乎需要大約四到六個月的時間才能完成。

阿爾·蘭金（執行主席）

這對我來説非常重要，因為我們擁有非常優秀的經銷商，特別是在北美和歐洲核心部分地區，而且我們在世界其他地區也擁有良好的結構。當他們得到產品時，他們就會出售它。因此，在這些產品真正進入市場之前，認為我們可以獲得傳統上獲得的份額是不現實的。因此，我們認為，隨着這些卡車更全面地投入生產並可供客户應用，我們經銷商的實力以及我們自己在國民賬户和大型賬户上的努力將真正開始發揮作用，特別是在下半年。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

是啊就利潤率而言，我們認為我們設計的每輛卡車都能達到其目標利潤率要求，因此我們預計這將對我們的利潤率產生積極影響。

特德·傑克遜（股票分析師）

所以如果我記得的話，我會稍微思考一下，以確保我理解了。模塊化卡車的全部內容是，背后戰略的一個關鍵部分的目標是能夠生產出更具競爭力的卡車，因為，你知道，就像一些，你知道，亞洲的東西正在進來，而且它非常非常便宜，這樣你就可以在價格上與他們競爭，並能夠以最高的價格生產它們。與過去的差距相當。所以在一個堅實的邊緣。這兩件事的結合應該能讓你獲得市場份額，因為你在定價方面遇到了一些競爭問題。在最壞的情況下，你將擁有一個同等的產品，可能是一個更好的產品，其架構允許你保持利潤，並在市場上更具競爭力。我們要去的是那種地方嗎？

阿爾·蘭金（執行主席）

我鼓勵你把市場想象成有三個部分，如果你願意的話，把它過於簡單化，一個價值，一個標準和一個溢價。我們在保費方面一直很有實力。我們將繼續這樣做。我們已經加入了該標準的一些條目，現在我們正在推出一系列標準和超值卡車，這些卡車在市場上的份額不斷增長，因為客户正在尋找成本效益更高的解決方案。因此，與其説是與我們的舊卡車直接競爭的問題，不如説是填補產品線中比以前重要得多的空白。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

我認為客户的應用程序總是真正需要他們擁有。我想我們以前已經舉過這些例子。例如，在零售業，這些卡車每年工作5到750小時。您不需要非常複雜的卡車來實現該應用。低強度卡車完全有能力處理這些應用。或者在輕工製造業中，您有更多的標準卡車。這是一個相當大的市場。過去，我們會將優質卡車出售到該市場，利潤率較低，因為客户並不真正需要所有的能力。這就是得到糾正的。我們並沒有真正以任何重大的方式參與市場的價值部分。這就是解決這個問題的方法。現在我們可以全面參與其中，並在每個領域都獲得良好的利潤率。

特德·傑克遜（股票分析師）

嗯，時機很好，因為當市場即將走出周期時，你就會達到它。你知道，我的意思是現在是個好時機。轉移到下一個問題。你知道，你談到了關税，你知道，該季度影響了3000萬人。預計第二季度將超過這一數字，然后由於緩解策略，它將開始減少。如何降低關税？策略是什麼？你打算怎麼做？只是定價。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

所以有兩種主要策略。第一個是定價，你知道，嵌入我們的核心價格中，一些已經存在很長時間的關税，例如301，現在甚至232中的一些關税都在覈心價格中。然后，對於122號公路和IPA等其他公路，我們認為這是臨時性的，我們徵收了附加費。現在，你知道，我們必須注意市場價格。因此，我們有一個相當複雜的定價計劃，我們可以確定可以投入多少定價，然后剩余的定價，然后我們必須在成本方面採取行動，開始回到我們的供應商，與他們合作，將零部件安置在關税更容易管理的地區，並專注於降低成本。我的分配方式是大約2/3是定價，大約三分之一是成本。這就是我們的管理方式，特德。現在成本調整需要更長的時間。這就是為什麼我們有。定價也是如此，因為如您所知，我們是按訂單建造的，所以我們有積壓，積壓時間大約四到六個月，具體取決於卡車。這就是為什麼，你知道，我們有一個，你知道，我們第一季度，你知道，從收入的角度來看，有所下降，因為我們的預訂量在2025年第三季度達到了低點，現在它將開始重建。

特德·傑克遜（股票分析師）

好吧，太棒了。我的最后一個問題很簡單。這可能只是您在CFO搜索中位置的更新。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

是啊因此，我們正在與董事會討論我們要尋找的人類型，然后我們將在幾周后董事會會議結束后立即推出它。

特德·傑克遜（股票分析師）

好吧，所以你還沒有開始這個過程。好吧，這很公平。非常感謝您對我們財務團隊的全面評估。我們正在重新安排一些事情，這讓我們更好地瞭解新首席財務官所需的能力類型。好吧，不要過多地重新安排安德里亞，因為我喜歡和她一起工作。謝謝。

操作者

謝謝我們的下一個問題將來自羅斯的奇普·摩爾。請繼續。

奇普·摩爾（股票分析師）

嘿，早上好。感謝您回答這個問題，也很喜歡與您合作，安德里亞。謝謝也許吧謝謝.也許對我來説，也許你可以擴展一下你所看到的圍繞機隊老化和需要更換的后備需求的一些動態。只是談談你正在進行的對話。聽起來你對后半場的情況有所改善有相當的信心。當然，一些新產品即將推出，可以應對一些通脹壓力。但也許就潛入那里吧。

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

是的，也許在高層，奇普，我可以給你。然后我們將深入研究。但從高層面來看，如果你看看我們談論的概況，我只是説我們第三季度的預訂量達到了低點。假設那是3.8億美元。這對我們來説非常低。對於我們和其他人來説，這是一個非常艱難的季度。然后我們在2025年第四季度增長到540家。第一季度大約是585，差不多吧。接近這一點。我只是談論單位，不是零件，不是其他銷售，不是我們的技術東西，只是單位。因為這是我們業務的驅動力。所有其他的東西都來自於此。然后，你知道，我們預計這一數字會繼續上升。我們一直在與客户進行對話。因此，一些動態正在發生。我認為，正如我們過去幾年所談論的那樣，我們在2023年和2024年向一直在等待的客户進行了大量交付。其中一些訂單是在2022年下達的，我們在23年交付的，一些訂單是在23年下達的，我們在24年交付的。因此，當我們與客户交談時，情況現在已經穩定了，他們的車隊平均年齡比我們希望或他們希望的要高一些。但利用率也有所下降，你知道，因為，你知道，北美和歐洲的製造業下降，因為，你知道，只是經濟衰退。但我們希望這能夠建立我們與客户的對話。事實並非如此。我們看到越來越多的外地詢價，報價活動正在增加，與客户的參與度正在增加，這些都是領先指標。我們從經銷商那里也看到了同樣的事情。經銷商庫存已恢復正常。因此，這些都是即將發生的事情的良好指標。我們看到更多來自經銷商的庫存訂單。所以對於我們的高流量業務，這些是準備好的庫存單位，準備出售的單位。我們看到我們的經銷商更有信心了。還有阿爾塔，他是我們的經銷商之一，他的上市公司，如果你看他們的報告，他們也在談論這一點。所以不僅僅是我們的一個經銷商發佈的東西，這種收益也基本上與我所説的故事相一致。因此，當我們審視一些大客户及其計劃時，我們看到了所有這些。我們看到他們對第三季度和第四季度的計劃非常重要。這讓我們有信心説，我們確實預計下半年出貨量和預訂量將繼續上升。

奇普·摩爾（股票分析師）

非常非常樂於助人的來電者，普拉吉夫。也許在我關於自動化的后續演講中，我認為您已經強調了一些事情，但您在倉庫中獲得了份額和角色嗎？最后，只是電池策略的更新。謝謝.

Rajeev Prasad（總裁兼首席執行官）

好的當然所以實際上我們在倉庫里做得很好，尤其是我們的Reach卡車，我們剛剛推出了新產品，我談到了三個輪子T，它得到了特別是我們大客户的良好反饋。然后我們繼續展示我們的自動化解決方案。如您所知，自四月份以來，我們一直在銷售。實際上，我們正在租用它。這更多的是一種材料處理，作為我們自動化卡車的服務模式。我們，我們已經取得了幾場非常好的勝利。但在Modex中，我們引入了我們的堆疊器的早期版本。所以，你知道，這是牽引拖拉機，顯然是牽引拖車，但這是將產品提升到通常第二層的卡車版本，而第一層也可以將產品從生產線上拉下來或將產品放在分銷線上。我們對此做出了非常非常積極的迴應。在Modex，我們將在第三季度開始通過我們所謂的友好核心客户群進行演示，然后在第四季度發佈出售。然后在后台，一些其他倉庫產品的自動化工作正在進行，特別是Reach卡車以及我們將於27日和28日上市的平衡卡車。因此，我們正在建立我們的自動化產品線，但我們也看到了成功，在我們最初針對電池方面的關鍵客户中取得了早期成功。我們現在開始向客户運送我們自己的鋰離子電池，尤其是歐洲的客户。我們將於第三季度（即第三季度開始時）在北美啟動該計劃。我們下半年對此有相當大的增長計劃，然后它將成為我們2027年業務的重要組成部分。我們將在投資者日更多地討論我們對第四季度的計劃，更多地詳細討論，並可能帶來我們在能源方面和技術方面正在做的一些事情。

奇普·摩爾（股票分析師）

太好了，是的，我想期待十一月的到來。對的所以是的，非常感謝。

操作者

女士們先生們，問答環節到此結束。我想把會議交給安德里亞·阿塞巴（Andrea Aceba）來發表閉幕詞。

Andrea Aceba（投資者關係和財務總監）

謝謝你，查德。感謝您的提問。我們的通話重播將於今天晚些時候在線提供，記錄將發佈在海斯特耶魯大學網站上。如果您有任何后續問題，請隨時直接聯繫我。我的聯繫方式包含在新聞稿中。再次感謝你們今天的到來。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。