您剛剛錯過了Sandisk和Micron內存交易：這10只股票可以搭乘下一波人工智能浪潮

華爾街轉入記憶並致富。美光科技公司（納斯達克股票代碼：MU）在12個月內上漲約700%。Sandisk Corp.（納斯達克股票代碼：SNDK）同期股價上漲逾3，600%。

任何一個早期遇到內存短缺的人都處於這個周期的貿易之中。但是，在如此大規模的反彈之后，任何仍在追逐的人都可能會購買頂部。

推動這一舉措的資本已經在尋找接下來會發生什麼。

下一個人工智能積壓的故事正在完全在其他地方形成--在防止人工智能工廠融化的管道、板和泵中。

根據22 V Research的説法，答案是液體冷卻--這種管道可以防止Nvidia Corp.（納斯達克股票代碼：NVDA）的下一代機架自行烹飪。

在分析師Dauvin Peterson周三分享的一份報告中，液體冷卻被視為「下一個重要的人工智能相關訂單和積壓故事」。

推理是機械的，而不是敍事的。空氣不再能足夠快地將熱量從芯片上帶走。

傳統空氣冷卻失敗的閾值約為每個機架41.3千瓦。Nvidia的Vera Rubin 72和Vera Rubin 144機架設計用於155和200千瓦。

據傳投機性的凱伯車架將突破500。一兆瓦的機架不再是假設的。

在這樣的密度下，水（而不是空氣）成為唯一的選擇。Vera Rubin系統將於今年晚些時候發貨，標配集成冷卻盤、管道和連接器。

沒有空冷版本。

這種轉變是下一代人工智能芯片中的硬件限制。

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這種交易真實存在的早期信號是銷售設備的公司的訂單簿。

Carrier Global Corp.（紐約證券交易所代碼：CARR）在第一季度電話會議中報告稱，全球數據中心訂單同比增長超過500%，積壓訂單已完全滿足該公司2026年15億美元的數據中心銷售目標。

開利首席執行官大衞·吉特林（David Gitlin）告訴分析師，該公司已開始預訂2027年的有意義的訂單，今年仍有能力接受更多增量業務。

Trane Technologies PLC（紐約證券交易所代碼：TT）隨后推出了自己的數據點。第一季度總預訂量達到創紀錄的67億美元，增長27%，目前積壓訂單為107億美元，比2025年底增長超過30%。

特靈表示，由於買家爭奪供應的確定性，客户交貨期已從歷史上的六至九個月延長到十二至十八個月。該公司還於三月份完成了對Liquidstack的收購，將其納入了兩階段液體冷卻競賽中。

Ecolab Inc. (NYSE：MEL）3月份宣佈將以約47.5億美元收購CoolIT Systems。Ecolab指導CoolIT（人工智能數據中心直接到芯片液體冷卻的領先供應商）的同比增長接近三位數，預計未來12個月銷售額將增加約5.5億美元。

秩序曲線正在變得陡峭。

就像想象發電廠一樣想象人工智能工廠。基本單位是兆瓦--大約足夠運行一千個美國家庭的電力。

下一代人工智能工廠的發電量將達到10億瓦。

目前，建造千兆瓦規模的一個耗資約750億美元。每兆瓦成本的數學計算使這個數字成為現實。

一年前，一兆瓦的人工智能計算成本約為1000萬美元。

今天，它的運行成本超過2000萬美元，在12個月內翻了一番，主要是因為里面的芯片變得更貴，更耗電。

僅計算一項就佔了總賬單的60%以上。在每兆瓦2000萬美元的預算中，熱管理佔10%至20%。

具體來説，液體冷卻套件--管道、冷板、冷卻劑分配單元--每兆瓦的價格為100萬至150萬美元。

現在擴大規模。22 V估計，從現在到2030年，美國將增加50千兆瓦的新人工智能計算。

乘以每兆瓦的冷卻成本，添加一個冗余緩衝，僅美國液體冷卻市場四年內就將達到550億至825億美元。將鏡頭擴大到整個熱殼，數字將延伸至2000億美元。

這就是冷卻具有承載力而不是輔助性的原因。

由於無法散熱而產生油門的芯片只是其潛力的一小部分。決定不再是是否進行液體冷卻。取決於哪個供應商贏得合同。

22 V票據將集中群體確定為主要受益者。

下表將每個名字與Benzinga報道中的最新分析師共識進行了配對，以及當前價格和暗示的共識潛力。

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