完整成績單：傑克·亨利協會2026年第三季度盈利電話會議

謝謝早上好，感謝您參加傑克·亨利2026財年第三季度財報電話會議。今天加入我的還有總裁兼首席執行官格雷格·阿德爾森（Greg Adelson）和首席財務官兼財務主管米米·卡斯利（Mimi Carsley）。在我的開場白之后，格雷格將概述我們的業務以及我們戰略計劃的最新情況。然后，Mimi將討論昨天新聞稿中提供的財務業績和更新的2026財年指引，該新聞稿可在Jack Henry網站的投資者關係部分找到。隨后，我們將開通問答環節。請注意，此次電話會議包括前瞻性陳述，其中涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。公司沒有義務更新或修改這些聲明。有關可能導致實際結果與此類前瞻性陳述存在重大差異的風險因素和額外信息的總結，請參閱昨天的新聞稿以及我們10 K中的風險因素和前瞻性陳述部分。在這次電話會議上，我們將討論非GAAP財務指標，例如非GAAP收入和非GAAP營業收入。昨天的新聞稿中包含了這些措施的説明。現在我將把電話交給格雷格。謝謝萬斯，早上好，感謝您參加今天的電話會議。一如既往，我想首先表彰我們同事的辛勤工作和奉獻精神。他們不斷超越我們的客户並推動我們的成功。我將分享本季度的三個關鍵要點，然后提供有關我們整體業務的更多詳細信息。首先，我們的財務表現。我們的第三季度業績創歷史新高，非GAAP收入為6.16億美元，比去年第三季度增長7.3%。我們的非GAAP營業利潤率高達22.9%，與去年第三季度持平。其次，我們的銷售業績。我們的銷售和營銷團隊取得了出色的季度業績，取得了17項競爭核心勝利，其中包括5家資產超過10億美元的機構。這代表了Nucor七年來最強勁的第三季度勝利，並追平了我們有史以來最好的第三季度勝利超過10億次。今年迄今為止，我們已贏得43筆核心交易，其中11筆是超過10億美元的機構。這高於去年同期的28場勝利和8場超過10億的勝利。基於我們的強勁勢頭，我們對超越去年取得的51場核心勝利充滿信心。第三，我們的核心價值更高，我們繼續看到越來越多的三冠王解決方案獲勝。今年到目前為止，我們的25項核心勝利（佔總數的58%）包括數字銀行和卡解決方案。去年這個時候，我們只有八筆核心交易，其中包括數字銀行和卡解決方案。只有29%的人獲勝。三連勝的健康增長增強了我們綜合平臺的實力，並支持更深、更有價值的客户關係。現在轉向我們更廣泛的業務，我將從人工智能的使用開始，然后更新幾種創新解決方案和特定產品。正如我在最近的投資者會議上分享的那樣，我們將人工智能視為一個重要的戰略機遇，並通過建立支持負責任、大膽和平衡方法的強大治理流程來運營和擴大我們的能力三年半多。如今，近100種人工智能工具已獲准內部使用，從Gemini和Copilot等通用生產力平臺到我們公司所有領域的專業業務和開發工具。這些工具支持500多個不同的用例，帶來有意義且可衡量的影響。貸款中需要分享的幾個例子開發人員開發我們新的Jack Henry Original解決方案在線賬户開立解決方案，得益於更快的編碼和更快的數字問題解決，生產力提高了約90%。作為新傑克·亨利平臺的一部分m，我們已經建立了一個用於例外項目處理的人工智能輔助推薦系統，該系統正在與三家銀行進行內測。他們都報告稱，人工智能正在將每天關閉異常的時間減少70%至80%。在客户服務方面，我們的人工智能顧問機器人正在為我們的一線代表提供支持，並在過去兩個月內協助了3，700多次複雜的支持互動，成功率為96%，在幾秒鍾內從我們的知識資源中獲得答案。爲了進一步加速採用，我們部署了一支由人工智能教練組成的內部團隊，他們通過研討會和實際支持直接與我們的同事合作。我們還看到自然語言開發（有時稱為Vibe編碼）帶來了有意義的生產力和效率提升。例如，一位非技術人員最近為我們的旅行計劃開發了一個內部應用程序，使我們能夠滿足業務需求，而無需授權額外的軟件。這是我們的團隊獨立構建更有效的方法來應對特定業務挑戰的許多例子之一。總的來説，我們相信我們的人工智能教育和採用方法可以極大地幫助我們最大限度地降低競爭風險。此外，監管要求、網絡認證以及我們作為記錄系統的角色使銀行業非常難以去中介化。通過轉向創新解決方案，我們的穩定幣戰略繼續取得強勁進展。對客户發送和接收USDC的Beta測試進展順利，目前我們主要在等待最終的監管指南以更快地進行。我們正在通過公有云原生Jack Henry平臺提供穩定幣處理。這一點很重要，因為該平臺連接到我們所有的核心繫統，充當新興功能和我們基礎核心之間的橋樑。這為我們的客户提供了快速集成的訪問權限，例如穩定幣和我們最初的中小企業解決方案cap 2本地和快速轉賬cap 2本地（我們的中小企業商户支付解決方案），隨着客户希望更好地為中小企業服務、增加存款和從金融科技公司重新奪回業務，繼續看到顯着的吸引力4月底，超過700家銀行和信用合作社與TapTalocal同在。自幾天前開始有針對性的營銷以來，活躍商户已翻了一番，達到1600多家，目前還有數千家商户正在註冊。我們故意等待開始營銷，以便確保產品和基礎設施全面運行。隨着基礎已經到位，營銷也開始加強，我們預計未來幾個月的採用將會加速。客户反饋非常積極，特別是Tap to Local的差異化功能，包括輕松註冊、Tap在iOS和Android設備上支付以及持續的帳户對賬。作為對該產品獨特性的額外驗證，Tapta Local最近榮獲了金融科技年度突破獎小企業支付解決方案。我們還看到Jack Henry Rapid Transfers的強勁早期勢頭，它使中小企業和消費者能夠在外部賬户、合格卡和數字錢包之間快速轉移資金。快速轉移目前已與110多家銀行和信用合作社合作，另有190家銀行和信用合作社處於不同的入職階段。交易量一直很健康，特別是考慮到營銷尚未開始。平均交易規模約為260美元，是我們最初預測的兩倍，而且這是由強於預期的入境轉移推動的。更大規模的入站轉賬提供了關鍵價值主張之一，即為金融機構增加存款，具有更高的平均交易規模和穩定的每月活動，無需任何營銷。儘管我們仍處於推出的早期幾局，但Rapid Transfers目前的跟蹤速度遠遠領先於我們最初的模塊.作為Jack Henry平臺的另一個關鍵部分，我們正在開發僅限雲原生存款的核心客户端。測試正在進行中，開發比2022年2月宣佈的原定時間表提前了六個月完成。隨着時間的推移，我們將繼續擴大測試範圍。我還想強調去年秋天收購Victor Technology后我們增強的嵌入式支付功能的早期進展。Victor平臺現已更名為Jack Henry Payments Buttons，使金融機構能夠將支付功能直接嵌入到金融科技等第三方非銀行品牌和商業客户中。第三季度，我們與一家銀行簽約，並將三家金融科技公司納入該平臺，並迅速將我們的銷售渠道擴展到40多家銀行和/或金融科技公司，並轉移到我們的報告部門。除了我之前提到的17項競爭勝利之外，在Core中，我們還獲得了四項本地私有云合同，其中包括一家規模超過10億的機構。今年到目前為止，我們已與8家支付額超過10億美元的機構簽署了23份進出合同。我們繼續看到更快付款的強勁增長。在過去的一年里，第三季度，我們客户對Zelle的採用率增長了25%，RTP增長了26%，FedNow的採用率增長了31%。這些渠道的支付交易量同比增長47%。作為補充，我們在本季度簽署了36份新的金融犯罪Defender和Faster Payment模塊合同。截至3月31日，我們已完成168個金融犯罪辯護人設施，另有68個處於不同實施階段。我們還安裝了168個更快的支付模塊，另有256個正在安裝中。Bano Digital平臺第一季度表現強勁，簽約23名零售商和34名企業。我們總共有1，028名客户在Bano上直播，其中Bano Business上有466名客户。該平臺目前為超過1550萬註冊用户提供服務，比一年前增長了13%。作為一個提醒，我們所有的巴諾勝利和增長到目前為止都發生在我們的核心基地。展望未來，我們相信我們正處於一個有意義的轉折點。我們現在有一個有競爭力的功能集，同時某些競爭對手越來越願意作為開放式提供商運營。因此，我們看到了一個機會，可以開始將Bano擴展到現有的基礎之外，並將其與我們的支付產品戰略更加緊密地保持一致，多年來我們一直在基礎之外成功銷售。隨着我們實施該戰略，我們將提供更多更新。在技術支出方面，我們最近發佈了第八次年度戰略基準調查的結果，其中強調了技術支出的優先事項。雖然我們監控了許多行業調查，但這項調查尤其有意義，因為它反映了我們銀行和信用社客户首席執行官的直接意見。結果表明，對技術投資的承諾明確且不斷增長，88%的受訪者預計未來兩年將增加技術預算，高於去年的76%。其中最大的部分（41%）計劃增加6%至10%的投資。這些趨勢與其他指出技術支出增加的行業調查一致。我們詢問了首席執行官們，他們計劃在哪里優先考慮這些投資。人工智能首次成為首要任務，近50%的受訪者表示，其次是數字銀行和數據分析。這些優先事項與傑克·亨利（Jack Henry）的投資和創新方向直接一致上周，我們在鹽湖城舉行的傑克·亨利年度戰略洞察研討會上強調了我們的差異化創新。我們的演講和小組討論包括傑克·亨利領導者和知名行業專家，涵蓋宏觀經濟環境、傑克·亨利基準調查、我們的技術優先事項和進展欺詐計劃、人工智能教育和用例、穩定幣和代幣的影響等關鍵主題 滿足Z世代的需求。我們將於9月15日在達拉斯辦事處的投資者日提供有關其中許多主題的更新以及其他創新更新。我們最近完成併發布了2026年可持續發展報告。該報告是Jack Henry上的一個傑出信息來源，可在jackhenry.com上的投資者關係頁面上查看該報告恰逢我們成立50周年，反映了我們通過負責任的商業實踐繼續專注於為我們的員工，客户，社區，股東和環境保持長期價值。作為我們成立50周年慶祝活動的一部分，董事會期待明天（5月7日）敲響納斯達克收盤鍾。這是我們全年為紀念這一重要里程碑而開展的眾多活動之一。最后，我們仍然專注於文化、服務創新、戰略和執行。這些關鍵的差異化因素將使Jack Henry能夠繼續推動行業領先的收入增長和利潤率擴張、強勁的銷售勢頭、增加的客户技術支出和嚴格的執行。我們相信傑克·亨利非常有能力抓住未來的機會。至此，我將把它交給Mimi，以瞭解有關我們財務狀況的更多詳細信息。

謝謝格雷格，大家早上好。首先，我想感謝我們的同事不斷為我們的金融機構客户創造價值。結果是，隨着本財年即將結束，收入和盈利又一個季度實現了穩健的增長，並保持了持續的勢頭。我將從第三季度健康的業績開始，然后以更新的26財年指引結束。第三季度GAAP收入增長9%非GAAP收入本季度增長7%，今年迄今增長8%。持續強勁表現。第三季度去化收入約為1900萬美元，我們之前宣佈本季度增加了約900萬美元，反映出金融機構MA活動的穩定步伐。值得注意的是，解構收入的美元金額與交易數量或年度收入影響幾乎沒有相關性。反轉型收入的絕對金額每個季度可能存在很大差異。我們繼續認為行業整合對我們的業務基本上是中性或略有積極的。現在讓我們更仔細地看看細節。本季度GAAP服務和支持收入增長10%，而非GAAP收入增長8%。本季度的服務和支持增長主要受到私有云和公共雲數據處理和託管收入的強勁推動。具體的號召包括實施服務和許可收入。私有和公共雲產品繼續推動強勁增長。本季度雲收入增長9%。它的重複收入貢獻佔我們總收入的33%。加工收入佔總收入的43%，也是我們長期增長模式的另一個戰略組成部分，我們看到了穩健的業績，本季度GAAP增長7%，非GAAP增長6%。與最近的結果一致。季度驅動因素包括數字卡增加和支付處理收入更快。關於收入的主要評論我想強調的是，本季度重複性總收入為91%。接下來，從收入成本開始討論費用，本季度按GAAP和非GAAP計算增長了7%。本季度的驅動因素與最近的上一季度業績一致，包括人員成本上升、直接成本與收入線一致增長以及出於建模目的增加無形資產攤銷。本季度收購相關無形資產攤銷為600萬美元。接下來，本季度研發費用按GAAP計算增長了15%，按非GAAP計算增長了12%。季度增長主要是由於過去12個月員工人數增加推動的淨人員成本，截至本季度SG和A費用按GAAP計算增加了9%，按非GAAP計算增加了8%。結果反映了人員成本的增加，特別是12個月內人員增加。我們仍然專注於實現年度複合利潤率擴張。今年迄今為止，第三季度的非GAAP利潤率穩定在23%。非GAAP利潤率提高195個基點，非GAAP利潤率為25%。非GAAP利潤率固有地受益於我們的業務模式、戰略成本管理以及利用現有員工隊伍，因為我們繼續專注於企業流程改進和人工智能利用。這些強勁的季度業績使完全稀釋的GAAP每股收益達到1.71美元，今年迄今增長12%。GAAP每股收益為5.41美元，增長20%。回顧四個運營部門，我們看到全面表現良好。由於實施和工作訂單等利潤率較低的收入來源的臨時產品組合，四個部門本季度非GAAP收入增長了9%，營業利潤率收縮了27個基點。支付部門季度非GAAP收入增長5%。該部門再次實現了出色的非GAAP營業利潤率增長，季度業績為159個基點。卡處理revenue顯示穩定增長，但部分被網絡激勵收入下降所抵消。該部門還受益於支付速度更快的持續轉變和顯着增長。補充部門季度非GAAP收入增長了7%，非GAAP利潤率健康增長99個基點。季度收入增長繼續反映了對我們數字解決方案的需求和有利的產品組合，銷售來源來自新的核心勝利、現有的核心客户和非核心金融機構。本季度，企業服務（前企業和其他非GAAP收入）增長了27%。這主要是硬件銷售增加的結果，因為該分部反映了未分配給其他分部的費用。我們不會討論營業利潤率，因為它沒有提供有意義的見解。現在對現金流和資本分配的回顧第三季度營業現金流為1.86億美元，比上一財年增長72%。第三季度自由現金流為1.22億美元，比上一財年增長137%。Q3我們對價值創造的一貫奉獻導致12個月的無Mat投資資本回報率為23%，而上一年第三季度為20%。我們對這一指標的持久性以及它如何反映我們為股東的高質量資本配置感到非常自豪。此外，我還要強調今年迄今為止的重要資本決策，這是由於我們通過股票回購產生的2.84億美元的強勁自由現金流、支付的1.27億美元的股息以及Victor Technology的資產收購。我們很自豪能夠向投資者返還有意義的現金，同時保持保守的資產負債表。回購股票的平均收購價格為160美元。我們本季度結束時的債務為9000萬美元，與左輪手槍的正常使用情況一致，但預計本財年結束時將無債務，除非本季度進行收購或其他機會。我們建立了新的10億美元左輪手槍信貸機制，以支持未來的增長機會。我現在將討論我們連續第三次上調全年GAAP指導，正如您所知，昨天的新聞稿包括對2026財年全年GAAP指導的更新上調。解構指導將繼續遵循24財年引入的保守方法。26財年去量化收入指引已提高至3700萬全年GAAP收入增長指引提高至6.1%至6.6%。根據今年迄今為止強勁的業績，我們收緊了非GAAP年度收入增長指引的範圍，導致新的前景為6.6%至7.1%。與我們的預算計劃和全年信息一致，第四季度的非GAAP收入增長將相對較低。驅動因素包括預計數字收入因活躍用户增長放緩、收入硬增長、風險管理的壓力以及第四季度一次性網絡激勵收入支出減少而放緩，預計這將反映出醫療成本效益相對較高的壓力。回到歷史水平、雲遷移、基礎設施費用和佣金。我們對第四季度收入的預期低於當前分析師的共識，同時全年收入增長的共識是一致的，這反映了部分差異是，一些收入分析師預計第四季度將轉向第三季度利潤率的收入預計將在第四季度形成鮮明對比基於之前披露的因素。然而，根據全年收入增長和我們穩健的財務模型，我們正在將非GAAP利潤率擴張的全年指引從8月份電話會議上最初的20至40個基點提高至75至95個基點。值得提醒的是，我們看到與軟件使用、許可組件以及實施時間相關的季度業績波動。泰夫此外，我們業務的正確績效指標是持續強勁的財年財務業績。第四季度業績與我們對27財年的早期預期不符。所提供的業績和指導指標表明，我們的業務運營保持健康穩健，所有四個運營部門都有增長機會。26財年全年GAAP税率估計為23.25%。上述增加的指導指標導致GAAP每股收益全年前景更強勁，為每股6.78至6.87美元，增長9%至10%。值得提醒的是，即使更新后的去量化收入指引也可能低估GAAP每股收益增長。26財年全年自由現金流轉換前景為95%至105%，偏向該範圍的上限。第三季度的結束反映了我們員工的又一個出色表現，從而增加了指導。我們對持續的業績勢頭和由此產生的財年前景感到高興。我們仍然堅信，對我們解決方案的需求與客户和潛在客户的持續技術支出相一致，再加上我們員工行業領先的卓越服務的支持，將推動出色的財務業績和卓越的股東價值。我們感謝我們的敬業同事為他們正在進行的會議做出的貢獻，並感謝我們的投資者為他們所做的貢獻。丹妮爾，請打開提問熱線。謝謝我們現在開始問答環節。要提出問題，您可以按電話鍵盤上的Star，然后按1。如果您使用免提電話，請在按鍵之前拿起手機。要撤回您的問題，請按Star然后按2鍵。第一個問題來自KBW的Vasu Gavil。請繼續。嗨，感謝您回答我的問題。我想第一個對你來説很好。這是新核心風電領域又一個非常強勁的季度。我很好奇是什麼推動了這一趨勢，以及您是否已經開始看到競爭對手、平臺整合的一些好處，或者這是否仍在發生。

Jack Henry & Associates（納斯達克股票代碼：JKHY）周三公佈了第三季度財務業績。該公司第三季度財報電話會議記錄如下。

此內容由Beninga API提供支持。有關全面的財務數據和成績單，請訪問https://www.benzinga.com/apis/。

訪問https://edge.media-server.com/mmc/p/juyf8z7q/

Jack Henry & Associates公佈了創紀錄的第三季度業績，非GAAP收入為6.16億美元，比上年增長7.3%，非GAAP營業利潤率為22.9%。

該公司取得了17項競爭核心勝利，其中包括數字銀行和卡解決方案在內的高價值三重解決方案勝利顯着增長。

人工智能工具已融入運營，提高了生產力，該公司正在穩定幣戰略方面取得進展，等待監管指導。

隨着最近的營銷工作，預計中小企業解決方案的大力採用，例如最近榮獲金融科技突破獎的Tap to Local。

該公司提高了2026財年的指引，預計非GAAP收入將增長6.6%至7.1%，非GAAP利潤率將擴大75至95個基點。

管理層強調人工智能的戰略使用和強大的客户關係是競爭格局中的關鍵差異化因素。

建立了一項新的10億美元左輪手槍信貸機制，以支持未來的增長機會。

操作者

早上好，歡迎參加傑克·亨利2026財年第三季度財報電話會議。所有參與者將處於僅聽模式。如果您需要幫助，請按星號鍵並按零鍵向會議專家發出信號。今天的演講結束后，將有機會提問。要提出問題，您可以按電話鍵盤上的Star，然后按1。要撤回您的問題，請按Star然后按2鍵。請注意，此活動正在錄製中。我現在想將會議交給投資者關係副總裁Vance Sherrard。請繼續。

Vance Sherrard（投資者關係副總裁）

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

是的，謝謝你的問題。是的，我認為這是兩者的結合。我們一直在談論我們在創新方面所做的事情，因此這一點在產品和解決方案中繼續發揮作用。顯然我們的客户服務一點也沒有動搖。我告訴你，在17場核心勝利中，其中13場來自一家提供商和一家競爭性提供商。但我要説的是，正如您可以想象的那樣，其中大多數核心處理承包方通常需要9至12個月的時間。是的因此，其中很多都在宣佈任何消息之前就已經開始了。但我們確實從每個人那里拿走了一些，只是爲了讓你知道。因此，我們從所有競爭對手那里獲得了一些勝利，但其中大部分都來自一個競爭對手。

Vasu Gavil（股票分析師）

感謝您的顏色，然后也許可以在頁邊指南上快速為您提供一個顏色。你知道，該指南顯然暗示第四季度將進行有意義的縮減，我聽到了您對正常化醫療費用的評論，您正在向那里的任何其他司機支付，或者只是想了解指南中是否包含任何保守主義。謝謝是的，不客氣。所以，是的，你是準確的，並感謝你聽到關於第四季度的評論，這並不代表全年的表現，但更多的是由於第四季度的一些獨特因素，我們認為這是一年的節奏。所以你説醫療費用恢復到正常水平是對的。我們也有一些委員會的轉變，我們看到一些好處在今年早些時候。我們預計，根據這些佣金的實施時間，其中一些將在第四季度實現。此外，我們從一些利潤率較低的業務中看到的一些組合（其中一些與工作訂單和實施有關）也導致第四季度利潤率擴張較小，或者事實上，今年利潤率收縮。但同樣，我們業務的正確指標是年度，我們很高興能夠提高全年利潤率擴張的指導。感謝回覆。謝謝下一個問題來自DA Davidson的Peter Heckman。請繼續。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

早上好.感謝您回答我的問題。神話，我想談談人類學。傑克·亨利是否能夠制定訪問Mythos的時間表，以查看他們自己的系統以識別任何網絡漏洞？您認為Bancorp的客户正在增加，並定期向供應商提出需求嗎？是啊皮特這是格雷格。關於Mythos的幾件事所以，你知道，自從它出版以來，我們一直在積極參與。所以我實際上和我們的許多競爭對手以及華盛頓的網絡安全負責人打了電話。所以我們有，你知道，一旦一切都宣佈了，你知道，我們被拉了進去。你知道，我們的網絡團隊參與了大量會議。你知道，玻璃翼計劃，現在被稱為神話工作室。我們的團隊正在獲取與此相關的信息並參加各種會議。顯然，我們已經做了一系列需要做的事情，以實現整個組織的運營準備。但坦率地説，你知道，我們已經在這樣做了。但是，你知道，另一件事是你可能聽説過，但4月29日，特朗普政府提出了一些反對意見。因此，你知道，一些利用率的實現仍然存在一些延迟。但我們的團隊不僅積極參與我們的組織和Mythos，而且積極參與我們行業的整個格局。我們所有的競爭對手和傑克·亨利都在與華盛頓合作，確保我們保護我們的銀行和信用合作社。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

格雷格，如果我可以補充一點的話，Midvos只是當前行業中的一種關注點，但我們在過去幾年中進行了大量投資，從網絡安全、意識和可觀察性以及零信任的彈性理念上加強和加強。因此，我們覺得我們今天的處境比過去幾年更有利，能夠處理這種情況。下一個問題來自富國銀行的Jason Kupferberg。請繼續。

Peter Heckman（股票分析師）

嘿，早上好，格雷格和米米。這是泰勒·查潘特（Tyler Chapant）為傑森（Jason）提供的服務，感謝您回答我們的問題。我想先從核心問題和評論開始。鑑於本財年迄今為止您簽署了43份外賣，我們應該如何考慮50至55年年度目標的上行空間？如果我在準備好的演講中沒有聽錯的話，格雷格，你暗示你有信心超過去年的數字，但考慮到去年的第四季度，你們贏得了23筆交易。這意味着今年將超過60個。因此，我想考慮到您今年迄今為止所看到的成功，我想知道您是否可以在我們展望今年剩余時間時幫助我們對期望提出更好的看法。謝謝是的，我很感激這個問題。我真的無法給出更好的觀點。我可以告訴你，我非常有信心我們將在51以北，甚至可能在55以北。我不太清楚。你知道，就完成合同的時機而言，合同很有趣。我們最近完成了幾份合同，所花的時間比我們預期的要長得多，有時它們會被移交到下一個季度。但事實上，這不僅僅是我們獲勝的數量，還有獲勝的規模。所以你知道，正如我們提到的那樣，我們有11個超過數十億的獎金，但我們也贏得了過去的這個季度，我們贏得了35億，我們贏得了50億，我們贏得了75億。就在最近，我們剛剛贏得了一個價值近100億美元的客户，該客户擁有120萬個帳户，實際上比我們今天擁有的任何客户都多約25%，其中包括我們資產規模最大的帳户數量。這些合同花了很長很長的時間才獲得。因此，隨着市場合約的持續上漲，需要更長的時間。所以真的很難給你一個明確的答案。但我給你的答案是，我們的銷售團隊現在真的很出色，顯然行業中正在發生的很多事情都為我們提供了機會，我認為最好的事情仍然是根據我們擁有的反饋和渠道來實現的。我們的渠道非常強大，不僅在覈心領域，而且在支付和補充方面。我們對此非常看好。太好了很高興聽到這個。我想作為快速跟進，我只是想談談免費現金。本季度的1.22億美元明顯高於共識，甚至高於您自己的歷史趨勢。因此，您能否談談我們應該如何考慮未來的自由現金流與90至100%轉化指南的關係。當我們展望最后一個季度以及當我們試圖磨練明年的模型時，兩者兼而有之。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

是的，所以我想説，泰勒，當我們查看12個月的自由現金流時，有幾件事。首先，非常強大的運營基礎帶來了強勁的現金。但税法、税單變更以及一些小資產出售也產生了積極影響。但總的來説，我們感覺很好，因為我們今年正在將自由現金流轉換的顏色提高到95到105，偏高的一側位於109左右，你知道，108，109一年迄今為止的12個月。你知道，我們對自由現金流恢復到歷史正常水平感到非常高興。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

太好了，我很欣賞這些顏色。非常感謝

雷納·庫馬爾

下一個問題來自奧本海默的雷娜·庫馬爾。請繼續。早上好.感謝您回答我的問題。考慮到不穩定的宏觀和政治環境，當你與銀行和信用合作社交談時，他們是如何看待這個問題的？未來6至12個月的支出，然后單獨閲讀27財年收入增長和利潤率的初步閲讀。謝謝

Greg Adelson（總裁兼首席執行官）

是的，蕾娜，我會選擇第一個。所以你知道，就像我們在準備好的演講中談到的那樣，我們剛剛結束與大約150名客户的戰略計劃，重點是，我們實際上有來自華盛頓的人也進來與我們的客户交談。但這是基於宏觀環境中正在發生的事情。老實説，這並不影響銀行和信用合作社專注於在科技支出中需要完成的事情。因此，正如我們在剛剛公佈的基準調查中所提到的那樣，我們有88%的人表示他們將增加支出，而去年這一比例為76%。我認為這個平均值是41%，實際上是6%到10%的增長。這與我們在過去兩三次調查中所討論的內容不謀而合，我們在電話、銀行董事和其他調查中也提到了這一點。所以唯一的區別就是他們在談論把錢花在哪里。因此，人工智能首次成為他們的首要任務。但顯然存款，尤其是數字銀行欺詐，其他組成部分仍然處於領先地位。但我們正在看到這一點。我的意思是，我們的管道現在非常非常強大，在我們業務的各個部分，而不僅僅是核心。再説一次，我們的機構越來越大。正如我剛纔提到的，你知道，就在今年，我們已經贏得了，你知道，我剛纔提到的那個，資產接近100億美元，但有120萬個賬户，這比我們擁有的任何賬户都要大得多，而且還有很多其他產品。所以沿着這一路線的事情，你知道，這讓我們相信技術支出將繼續強勁。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

然后，雷納，我可以根據格雷格剛剛提出的積極觀點來回答你問題的后半部分。現在談論27財年還為時過早。我們只是很高興能在一個很好的地方結束26歲。我想再次指出，今年的季度增長速度並不表明27歲的任何形式的啟動。因此，儘管我們呼籲第四季度疲軟，但這並不意味着我們對全年和明年的積極前景有任何減弱。即使收入約為91%，您也會認為預算過程會更容易。但傑克·亨利有一個非常全面的預算流程。因此，我們仍在與每位運營負責人合作，討論明年的計劃以及圍繞投資和支出的嚴格優先順序。因此，當我們談論下個季度的全年業績時，我們將給予更多色彩。但總體而言，我們認為27財年的積極方向。很有幫助，謝謝。下一個問題來自麥迪遜。先生，來自雷蒙德·詹姆斯。請繼續。

麥迪遜·薩拉特

我感謝你回答問題。我只是想從三連勝開始。我想你提到了今年58%的勝利。這些三冠王的勝利是否只是根據您在管道中看到的情況而得出的？我的意思是，您認為這種交叉銷售水平的上升不僅在本季度是可持續的，而且在我們考慮的明年左右是可持續的嗎？我知道我很感激你問這個問題。我的意思是，我認為我們已經看到了我們在數字平臺和汽車平臺上投入的所有工作和創新的結果。這些年來我們做出了很多改變，您知道，您已經聽到我們在過去幾次中特別提到了達到一定程度的功能平價，這是我們與一些大型數字提供商競爭所需的。坦率地説，我們開始看到我們開始從所有球員那里獲得一些勝利。因此，它們不僅僅是核心勝利，這顯然很棒，但你必須等待這些被安裝。我們還發現了一些當前的Jack Henry客户，他們曾在競爭激烈的數字平臺上運行，現在決定轉向Jack Henry Fano。因此，對您的問題的簡短回答是，我確實非常強烈地認為，我們已經完成並正在繼續添加的工作，例如從塔夫脱到當地的快速轉移，這些功能在其他任何地方都不具備，是我們贏得交易的巨大差異。好的太好了然后我確實想跟進支付業務。本季度增長5%。從你們的角度來看，我很好奇，哪些關鍵桶或關鍵事情可以加速支付增長？只是考慮到我知道中單曲可能稍微低於你們想要的水平。謝謝

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

是的，我們繼續看到信用卡的穩定增長、消費者支出的彈性，最重要的是，匯款和賬單支付的持續反彈增長也得到了提振。我會喊出賬單。儘管增長數字並不巨大，但增長相當積極，這表明收購Payrail后復甦。最重要的是，你還有巨大的增長，更快的支付增長了近50%。因此，卡的總體銷量不錯，但業務的其他領域也有額外的增長。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

好的，非常感謝你們。

多米尼克·加布里埃爾（股票分析師）

下一個問題來自Loop Capital的Dominic Gabriel。請繼續。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

嘿，大家早上好。感謝您回答這個問題。我想你知道，傑克·亨利總是專注於開放平臺而不是圍牆花園。我認為隨着時間的推移，這確實對業務和贏得客户是一個好處。你知道，你是否希望與各種人工智能合作，潛在的金融提供商與他們的產品，你知道，你會如何看待這種關係？你會採取類似的類型的合作伙伴關係與第三方允許他們的產品在你的平臺上，並真正專注于傑克亨利的附加值時，客户最終決定選擇傑克亨利的產品。不管怎樣，非常感謝。是的，問得好。我很感激幾件事。我們今天正在這樣做。今天，幾家與人工智能相關的公司正在與我們合作。這就是我們使用一些工具和一些整合的方式，將其中一些整合到我們正在開發的一些產品中。我們對此非常小心。所以你知道，合作伙伴這個詞真的很難用，因為在某些情況下，合作伙伴關係意味着雙方都有大量收入易手。我所説的很多東西更多的是一種綜合關係，在某些情況下，它們正在為我們和其他人創造更多的經濟收益。他們只是為我們創造機會來利用我們正在許可的工具。但這種情況今天正在發生，並將繼續發生。我們聘請了很多人來評估這些工具並這樣做，我們非常小心，因為每個人都有新的東西要談論。但這種情況將繼續下去。就你的觀點而言，多年來我們一直是迄今為止最開放的開放平臺。因此，我們關注人工智能，我們關注金融科技機會，我們關注正在使用人工智能的金融科技公司，人工智能已經作為機會嵌入到他們的解決方案中，然后我們會一次評估一個。太好了也許只是作為后續，如果你看看各個細分領域的各種增長率，你會發現Core一直表現得相當不錯。除了您剛剛就付款發表的評論之外，補充兩位數，我只是好奇季度復一季度意味着其他兩項業務的減少。考慮到那里有一些動力，如果你能幫助度過難關，我真的很感激。非常感謝。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

當然.所以你知道，正如我們總是説的，不是看1/4，而是看全年。特別是因為其中一些產品，當你看安裝日曆，即使我們很高興看到超過50個核心勝利，我們今天得到的收入是基於我們的勝利，特別是核心，我們鎖定在去年。一些補充產品可以更快地安裝，但這些客户的情況確實會影響收入。因此，如果你有幾年的安裝基礎的大小是不同的，或者他們採取的產品組合，它可以影響收入和利潤。最重要的是，我們所看到的是一些與工作訂單和實施相關的一次性服務收入，這也是一個很好的額外收入來源，但我想説，這種情況也因季度而異，這確實是第四季度的最大驅動力，除了去年的一些遺留挑戰。

Eric Teller（股票分析師）

下一個問題來自沃爾夫研究中心的埃里克·特勒。請繼續。

達倫·佩勒

嘿夥計們，謝謝。我是沃爾夫的達倫我只想多瞭解一點。當我想到今年年初的時候，你們已經提出了定價，併購和其他一些變量，信用社賬户增長是潛在的風險或逆風，這些風險或逆風會使你們今年的算法減速78%，隨着今年的進展，最終做得比這更好，並且沒有看到這些逆風。我認為，核心增長也可能比年初預期的要好。將所有這些部分放在一起，您認為企業現在處於什麼位置，就正常的7至8%軌跡而言？您認為您是否有足夠的支柱讓該業務在未來幾年內維持7%至8%，而無需專門指導27%？我只是好奇你是否認為積木就在那里，

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

Eric.感謝這個問題。是的，儘管隨着我們一年的進步，我們還沒有真正談論其中的一些阻力，但我們已經克服了這些阻力。並不是説他們消失了。我們的預算計劃中有這一點。我們知道一些人的離職，我們知道一些新合同的續簽，從續簽的角度來看，我們將面臨一些壓力。我們剛剛能夠超越這一點。所以我只是，我不想説這些壓力已經減輕。只是儘管有他們，我們仍然能夠表現出來。因此，當我們再次展望明年時，對其進行任何改進還為時過早，但我認為增長算法肯定仍然完好無損。正如我們所談論的那樣，我認為即使在上季度的電話會議上，令人興奮的創新和商業機會新領域，例如格雷格在中小企業中強調的領域、更快的支付等，這將需要幾年的時間才能對收入增長做出有意義的貢獻，這將推動我們邁向增長算法的上限及更遠。但我們相信明年將符合我們歷史上給出的指導。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

是的，我唯一想補充的是我們確實討論過這個問題。你知道，通常我們會在一年中開始與併購持平。這開始完全像我們所説的那樣發展。但在本財年早期，當我們完成預算和其他一切時，我們遇到了一些情況，我們出現了更多的顛倒，但這開始像我們想象的那樣平衡。另一件事是，我們參考了我們在更新過程中所做的改變，以及我們如何進行更新，坦率地説，這真的非常有效。然后我確實認為Mimi剛纔提到的一些新產品和服務仍處於早期階段，但開始獲得一些牽引力。這就是我們從長遠來看充滿信心的地方。你説的那些數字。好的，謝謝，格雷格。我只想跟進核心勝利。它出現過幾次，但我沒有感覺。我仍然有點渴望瞭解是什麼實際上推動了勝利幅度比跑動率的增量上升。因為正如你所説，就正在簽署或至少接近簽署的交易而言，這些基本上是在幾個季度前形成的。因此，我們現在從競爭對手那里聽到的行業變化並不是導致增長的。那又怎樣。是什麼導致它在幾個季度前就真正開始發揮作用？因為看起來，如果你加上我們在競爭格局中看到的情況，那可能是附加的，甚至比明年的55強還要多。如果你，你知道，當你把兩者放在一起時。是的，我同意你的觀點。我的意思是，你知道，我想你們都聽過我關於差異化因素的討論足夠多了，而且，你知道，我每次都會提到它們，因為我們仍然有一些人不完全理解它。我們正在構建其他人沒有構建的東西，我們正在以其他人沒有做的執行水平來做。因此，當你遇到一個目前完全充滿競爭不確定性的行業，而這種不確定性尤其發生在我們最大的競爭對手身上時，我們是絕對在執行我們所説的要做的事情的提供商，並且在客户服務方面沒有失去一步，而且從來沒有失去過。所以，你知道，人們是。我的意思是，我接到了來自大型機構的來電，他們想與我們交談。我接到了世界上最大的諮詢公司的來電，他們想更多地瞭解我們正在做的事情。我們一直在向這些大型諮詢公司展示我們的技術，他們的説法是我們讓他們驚歎不已。他們從未想過核心提供商可以利用我們在平臺上構建的內容來完成我們正在做的事情。因此，在多年來努力開發這項技術的過程中，你將所有這些都帶到了我們可以真正展示它並擁有真正推動它的實時產品的地步。再次，隨着我們競爭對手的情況的動盪。所以我確實相信它會繼續下去，因為我們將繼續像以前那樣執行，我們的產品只會越來越領先於我們的競爭對手。是的，有道理。謝謝，格雷格。謝謝咪咪

肯·西科斯基

下一個問題來自自主研究中心的肯·西科斯基（Ken Sikoski）。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

嘿，早上好夥計們。感謝您在這里回答這個問題。我想聽聽您對人工智能如何在覈心加工行業中發揮作用的高層看法。我們注意到一家資產超過250億美元的銀行直接擴大了與OpenAI的崩潰合作。我很想聽聽您的看法，銀行或信用合作社直接與這些人工智能公司合作有多大風險？其次，如果這種情況確實發生，核心提供商的參與程度如何？或者核心提供商的角色在這種情況下如何變化？謝謝是的，我認為有幾件事。我認為你提到了價值250億美元的機構，我確實認為，隨着你的不斷晉升，更大的機構可能有更多的機會、更多的資金、資金和人才來直接與其中一些提供商合作。所以你可能會看到，我可以告訴你，在社區銀行領域，正如我在我們的基準調查中所説，第一優先事項是人工智能。傑克·亨利與我們合作的社區和地區銀行在大多數情況下都沒有必要的資金來解決這個問題。所以他們依賴我們，這就是為什麼我們在過去的三年半里採取瞭如此積極主動的方式來做到這一點。因此，正如我提到的那樣，我們不僅在組織內部建立效率和有效性水平，而且我們目前還在產品上制定了14種不同的Pod。我們在金融犯罪解決方案中構建了一系列內容，包括SAR報告等內容，你知道，可疑活動報告，這些報告可以使用人工智能進行操作，創建為我們的銀行和信用社提供效率提升的內容，並使用各種工具，例如例外項處理，我在腳本中提到的。因此，我認為沿着這一路線的事情將繼續為像我們這樣的人創造機會，至少是那些非常具有創新精神並與我們的客户建立這種創新水平的人。會有一些嗎？是的，也許。但它們的數量將比更大的機構規模更少，而且差距更大。是的，這是有道理的，克雷格。也許只是Mimi的一個，只是關於支付非GAAP收入增長率，只是因為我們收到了一些問題，我想我聽到了本季度的網絡激勵措施較低。這是一次性問題還是會持續到未來的季度？只是想考慮一下那里的增長率以及是否能從5%加速。謝謝

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

是的，當然，網絡激勵閾值是逐年協商的，有時是在年內協商的。因此，我不認為這是任何結構性變革方式的阻力。碰巧的是，除了已經強勁的一年之外，今年第四季度的影響力更大。因此，對我來説，卡量優勢的潛在趨勢和我們企業支付業務的優勢讓我對該領域的持續增長率感到放心。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

完美了謝謝米米。

克里斯·肯尼迪（股票分析師）

下一個問題來自威廉·布萊爾的克里斯·肯尼迪。請繼續。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

早上好.感謝您回答這個問題。很高興聽到更大的勝利。看起來你在那里取得了很大的進步。當你向市場進軍時，你能提醒我們傑克·亨利的動態和/或經濟狀況嗎？謝謝.是的，謝謝，克里斯。是的，經濟狀況顯然會根據他們向我們購買的產品數量而發生變化。再説一遍，你知道，我剛剛提到了這個更大的，我們剛剛贏得的這個不是我給你的帳户的一部分。過去幾周我們剛剛贏了。但那是，你知道，資產規模不是。它的資產約為100億美元，就資產規模而言，這對我們來説將是我們歷史上作為全新核心的第二大勝利。但更重要的是賬户數量。因此，他們擁有120萬個帳户，正如我所説，比我們當前的任何客户都多25%。但他們從傑克·亨利那里購買了大量產品。因此，這為我們創造了比其他一些只購買少數機構更大規模的機會。我為什麼不斷引用Trifects的關鍵是，Trifects對我們來説確實是一個機會，讓我們可以通過一個客户推出三種最大的收入產品。所以剩下的部分真的變成了肉汁。所以這確實取決於，克里斯。但當我們進入銷售交易時，我們會試圖向他們出售我們擁有的一切。其中一些也可能是時機。如果其他一些產品的合同條款與核心不一致，那麼您有時必須等待回去贏得數字產品、卡片或其他類似的東西來推動這一點。但經濟狀況確實各不相同。正如我剛纔所説，100億美元的機會可能看起來比我們的許多其他機會要大得多，而且資產規模也較小。太好了感謝您回答這個問題。謝謝。當然。

威爾·南斯（股票分析師）

下一個問題來自高盛的威爾·南斯。請繼續。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

嘿，謝謝你把我擠在這里，米米。我想。抱歉問另一種指導性問題。你知道，很明顯，你知道，第四節並不意味着一個起點。我只是想在第四節對這一聲明進行一些壓力測試。當我們思考你提到的一些事情時，我認為從補充方面來説，數字賬户增長較低，然后是利潤率方面，你知道，醫療保健佣金的正常化以及一些公共雲支出的開始和一些重複成本。我想知道你是否可以談談為什麼這些不會持續到明年，或者如果它們不會持續到明年，我們應該從中吸取教訓，在你進行預算過程時，你正在將其考慮到預算過程中。如果你可以談談你對槓桿的信心，你必須抵消這些事情，因為顯然你對這些事情有很好的可見性到今天。謝謝

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

是的，很高興威爾，並感謝您承認27財年現在還為時過早，但是的，我認為，特別是我們在第四季度看到的圍繞數字賬户增長的一些阻力，它恰好是之前一些勝利的規模。因此，我們計劃推出一些藍鳥，我們將看看銷售團隊剩余一年獲勝的組合如何，因為它會影響明年的實施。但根本沒有任何擔憂。正如格雷格提到的那樣，從競爭平價的角度來看，我們對管道的穩健性和我們正在獲得的勝利感覺很好。因此，沒有人擔心這是一個結轉到FY27和你提到的一些。我們在前幾個季度提到過，其中一些節省，特別是在佣金的一些時間以及醫療費用索賠的一些時間，如果你願意的話，真的創造了一個更像一次性意外之財的機會。我們已經看到，在今年年初，我們談到了20至40，我們現在將提供75至95。所以我們明年再看吧。但我們總是以保守的雄心開始，那就是地板，並希望生產更多。但不是結構性的，但你是對的，我們預計會出現某種正常化，與我們去年看到的節省相比，上半部分的挑戰可能會帶來一點增長。但我們繼續以敏鋭的眼光審視每個職位和每個項目，以確保其對業務有意義。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

嘿，威爾，我想強調的一件事與數字積壓有關，那就是我們從競爭對手那里贏得與現有傑克亨利客户的交易的重要性，這就是我們繼續強調這一點的原因。但現在在我們的數字積壓中，來自競爭對手的現有Jack Henry客户的數字勝利是核心勝利積壓規模的兩倍。因此，這使我們再次看到，我們正在贏得一些更大的交易回到傑克亨利基地的交易，我們沒有贏得幾年前。明白了。這非常有幫助。我很欣賞這些顏色。也許如果我可以問一個更長期的問題，我應該承認，儘管你今年早些時候提到了一些阻力，但從利潤率擴張的角度來看，這是傑克·亨利多年來經歷的最好的一年之一。儘管今年上半年的情況更加平淡。我只是想承認，你這樣做是在我認為早期問題提到的一些阻力下進行的。因此，只是想知道，當您向外看時，特別是在加速和核心勝利以及您擁有的大量銷售動力的背景下，您如何看待長期利潤率擴張目標，並且考慮到可能會更快的利潤率增長速度，在銷售勢頭強勁的情況下，是否有空間在利潤率擴張目標的高端運營？謝謝你，今天干得不錯。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

是的，我認為你們的目標與我們的目標是一致的。我們知道，利潤率擴大是股東價值創造的關鍵支柱之一，我們非常有動力推動這一目標。不談論任何特定年份。因此，這並不是指27，而是指的是短期視野。我們談論過。有很多巨大的順風可以幫助我們。這是否是以更高利潤率實現的新產品的組合，是否是轉向公共雲環境，是否是人工智能和持續改進效率。因此，我們認為肯定有機會改善公司的利潤率。

多米尼克·加布里埃爾（股票分析師）

明白了。感謝你回答這個問題。

戴夫·科寧（股票分析師）

當然了下一個問題來自貝爾德的戴夫·科寧。請繼續。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

是啊嘿夥計們。謝謝.干得漂亮一件事，企業。該領域增長速度超快。你所説的硬件。我認為這相當粗糙。但您發表評論稱，從歷史上看，您預計所有四個部門都會增長。從歷史上看，企業是一種衰落。那里是否發生了什麼變化，是否不再那麼粗糙，或者您期望有一些額外的增長？或許我們可以討論一下。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

是的，我很感謝你的問題，戴夫。我同意.硬件可以是令人愉快的，我們看到這是一個很大的逆風去年。很難説我們對明年的期望是什麼，但在硬件方面，我們今年確實有所增加，取得了一些勝利。我會説，總的來説，這個部分，雖然我們管理得很嚴格，但它的運營特點與我們其他部分不同。因此，它往往更多地是輔助服務，而不是關鍵收入領域。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

是的，這很公平。然后是網絡上的最后一個，網絡激勵，我明白了它們是什麼。僅僅從幅度的角度來看，這就像一個。我知道這很不穩定，但這是否就像第三季度和第四季度的1%到2%的逆風，只是爲了我們可以理解，有點正常化了？

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

是的，你知道，我想説可能，你知道，結合起來，從整體上的組合來看。我會更多地關注卡量本身，因為它更像是一個向前的指標。我們認為消費者的這種力量、持續的力量將導致網絡激勵。今年光是門檻就挺高的。

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

是啊另一件事是關於網絡激勵，它是我們所有卡關聯關係的集合。其中很大一部分也取決於平均支出，而不一定是交易。所以我們從交易中獲得報酬。顯然，交換是在更大的支出時產生的。因此，其中一些是基於支出的下降，但不一定是我們的交易因網絡激勵而下降。你了不，這是有道理的。謝謝

Kartik Mehta（股票分析師）

下一個問題來自北海岸研究公司的Kartik Mehta。請繼續。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

嘿，早上好，格雷格和米米。嘿，格雷格。我意識到至少到目前為止，2026年的MA活動並沒有像一些人預期的那樣多，但如果MA活動增加，您認為這會影響未來幾年可能存在的核心RFP的數量嗎？我知道我確實認為，很多機會往往是因為人們不確定自己將做什麼，不確定潛在的被收購是否是一種替代方案，或者在整個過程中為這一目標做好準備。因此，正如您所看到的那樣，很多可能會尋求購買的人，他們當時不太可能進行RFP。所以，你知道，它可以對兩種方式產生影響。但根據我們所看到的，爲了回答你的問題，Kartik，你知道，我們已經看到了一個非常穩定的劑量，我認為，如果你以我們通常在一年中談論的RFP的平均數量（大約是200）為例，我認為這個數字將在未來幾年內接近250至275。首先，一些競爭對手正在發生的騷亂，但也包括整個MA故事本身。因此，即使ma增加，也不應該。它實際上應該以這兩種方式增加您的機會。對的所以我們通常贏的比輸的多。對的在併購方面。然后我認為我們有機會繼續贏得純粹競爭性的外賣的公平份額。是啊最后一個問題，你或咪咪，在過去，你談到每當有某種經濟事件時，你知道，如果銀行變得有點緊張，有一部分業務可能會受到影響，因為它的銷售周期比核心快一點。你的其他產品。你知道，在這個時候，你知道，你認為有多少百分比的業務可能處於危險之中，如果經濟放緩或銀行得到一點點擔心正在發生的事情？

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

是啊因此，我想説，總體而言，我們還沒有看到與經濟、與全球問題相關的波動。我們歷史上提到過的是，卡業務對宏觀經濟最敏感。但總體而言，我們還沒有看到這種經濟風險組合（如果你願意的話）發生重大變化。是啊

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

我認為具體來説，消費者情緒是很大的驅動因素。正如你所知，我們的大部分汽車業務都是借記業務，而這往往是被推動的業務。但無論如何，我的意思是，我不知道我們見過的任何產品。再説一次，我們剛剛結束在鹽湖城舉行的SI活動，來自我們客户的反饋是，我的意思是，他們將花費越來越多，因為他們知道這是他們應對很多事情的方式。技術解決了他們的很多問題。謝謝你們倆。謝謝。謝謝。

詹姆斯·福塞特（股票分析師）

下一個問題來自摩根士丹利的詹姆斯·福塞特。請繼續。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

非常感謝你，格雷格。我想回顧一下您幾分鍾前發表的評論，即您看到諮詢和系統集成商的參與度增加。而且，您知道，在這些對話中，我想知道您是否認為這是更好實施效率的潛在來源，特別是如果您可以聘請戰略洞察來完成更多工作。然后將其視為潛在的增量渠道或槓桿點。我真的很高興你問了這個問題。謝謝所以絕對地，我們通過這些對話發現的事情，我們已經與兩家特定的公司進行了大量對話，所以我想説，首先，他們能夠幫助驗證我們在這個領域所做的事情，與其他公司相比，併爲我們提供反饋。所以我們對此感覺非常好。第二個就是你所描述的，那就是他們為一些更大的機構提供了入口。事實上，我接到了兩個來自這些諮詢公司的機構的來電，但我們甚至還沒有與其中任何一家簽署協議。因此，他們提供了傑克·亨利可以在這個更大的市場中發揮作用的水平驗證。第三，就您的觀點而言，他們是否成為潛在的實施合作伙伴或其他方面？答案是肯定的。隨着機會的出現，我們正在娛樂所有這些事情。格雷格，謝謝你的額外評論。格雷格或米米，我只是想快速介紹一下你們在支付領域正在做的一些事情。繼續對這些感興趣。但我想知道，打擾一下，我們應該如何看待本地本地相對於當前細分市場利潤率的利潤率？搬家經濟模型最初是因為入職支持而稀釋的，還是因為分配方式貫穿現有的fi關係禁令而增值的？隨着時間的推移，我們應該如何思考這些軌跡？

Mimi Carsley（首席財務官兼財務主管）

是的，我想説。謝謝你提出這個問題，詹姆斯。我想説，其中一些新的增長舉措在兩個方面令人興奮，無論是從收入的角度來看。格雷格分享了一些令人興奮的動量指標，但從收入貢獻的角度來看，它仍然非常小，預計在未來幾年內會有相當好的增長。從利潤率的角度來看，由於速度份額的性質，由於我們在市場營銷方面與網絡建立了合作伙伴關係，爲了將該解決方案推向市場，我們必須做的開發工作量有限。這將是很大的利潤率。當這一成果實現時，我非常興奮。當我考慮業務的長期增長動力驅動因素時，我認為這些領域肯定將繼續加速我們業務內的支付規模和整體增長率。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

非常感謝大家。謝謝

Timothy Chiodo（股票分析師）

謝謝下一個問題來自瑞銀集團的Timothy Chiodo。請繼續。

格雷格·阿德爾森（總裁兼首席執行官）

太好了非常感謝.如果這個問題已經得到解決，我深表歉意。我剛剛參加了另一場財報電話會議。我意識到談論一些大型競爭對手可能很有挑戰性，但隨着最近富國銀行（Wells Fargo）贏得Pismo和Visa的整體勝利，很多投資者都在討論這一點。我希望您能讓我們投資界知道您如何看待他們作為潛在的新競爭對手，這可能在兩年前還沒有成為思考過程的一部分，現在似乎正在獲得某種程度的吸引力。是啊蒂姆，所以還沒有問過，所以我們原諒你去另一個。沒關係但這是這個問題的答案。你知道，Gizmo並不是一個完整的核心。所以，你知道，如果你把它與finzact和Thought Machine等進行了比較，我認為有些人已經將它與finzact和Thought Machine等進行了比較。順便説一句，從與我們為平臺構建的東西進行比較的角度來看，他們把我們排除在外。但我要説的是，它是。核心這個詞是最具挑戰性的部分。它具有分類的能力。就這樣。其他的都沒有。因此，人們稱之為無頭核心，因為UI和缺乏，但它本身沒有任何純粹的核心功能，這就是為什麼像富國銀行這樣的人可以根據他們擁有的Visa關係花錢建立它，他們可以根據他們擁有的Visa關係讓他們負責執行。所以我認為在這樣的交易中有很多動態，比他們應該做的建立一個潛在的核心更有影響力。我真的相信他們可以更多地使用其中的一些作為一個副核心解決方案集，使用總賬作為基線。但如今的皮斯莫沒有任何真正的存款能力或貸款能力。我用Visa驗證了這一點。我的意思是，我們顯然與Visa有着密切的關係，我已經在最高層證實了這一點。所以我認為人們對今天皮斯莫的真實情況反應有點過度，而我們卻沒有看到它們。我實際上和我們的銷售人員談過，我説，我們在任何一筆交易中看到他們嗎？答案是否定的。顯然，我們確實在汽車交易中看到他們有時試圖用BP做什麼，並將這兩件事結合在一起。但這就是我今天的答案，根據我所知的情況，根據我與Visa直接進行的對話以及我們的銷售團隊給我帶來的信息。好吧，好吧，謝謝你格雷格，我很高興我們解決了這個問題，因為我認為這確實有幫助。非常好的答案。謝謝謝謝

操作者

我們的問答環節就此結束。我想把會議交給萬斯·謝拉德作閉幕詞。

Vance Sherrard（投資者關係副總裁）

謝謝丹妮兒管理層將在未來兩個月內參加多項投資者活動，我們期待與投資者進行對話。正如格雷格提到的那樣，我們將於9月15日在達拉斯的辦公室舉辦投資者日，顯然會進行網絡直播。但是，如果您想親自參加，請聯繫我們IR團隊的Steve Fine以獲取更多信息。最后，我們對傑克亨利的所有員工表示感謝，感謝他們的出色努力，使我們能夠成功完成2026財年。感謝您今天加入我們。丹妮爾，請提供重播號碼。

免責聲明：此筆錄僅供參考。雖然我們努力確保準確性，但自動轉錄中可能存在錯誤或遺漏。有關公司官方報表和財務信息，請參閱公司向SEC提交的文件和官方新聞稿。企業參與者和分析師的聲明反映了他們截至本次電話會議之日的觀點，如有更改，恕不另行通知。